通信行业周报：通信行业国庆要闻集锦，创新迭出、AI无休

通信 创新迭出、AI无休——通信行业国庆要闻集锦 证券研究报告|行业周报 2023年10月08日 英伟达“黄氏定律”：GPU推理性能过去十年提升1000倍。黄氏定律：GPU将推动AI性能实现逐年翻倍。与摩尔定律不同，芯片制程对黄氏定律几乎没有影响，在过去十年，英伟达从28nm工艺升级到5nm工艺， 性能仅提高了2.5倍，而这违背了摩尔定律——芯片每“缩小”一个数量级，性能就会同比提高2倍；但同时，过去十年英伟达GPUAI推理性能 增持（维持） 行业走势 增长了1000倍。英伟达认为，当下摩尔定律的收益正在减少，但黄氏定通信沪深300 律将持续有效。 我们认为，黄氏定律下的AI推理性能翻倍增长，给予我们一个明确的提示：当下的AI“战场”，掌握算力者为�。A股市场，我们始终看好光模块在算力建设中的重要地位，并建议持续关注光器件、光芯片、交换机 等品种，同时重点关注算力租赁这一新兴业态。 谷歌TensorG3芯片AI升级：Pixel8/Pro手机本地运行大模型，计算量提升150倍。在10月4日谷歌新品发布会上，谷歌Pixel8/Pro系 80% 64% 48% 32% 16% 0% -16% 2022-102023-022023-062023-09 列正式发布，搭载了TensorG3芯片和TitanM2安全芯片。Pixel8系列 将获得多项原生的生成式AI应用，包括系统自带的改进版MagicEraser照片编辑软件，Pixel8Pro可以使用包括VideoBoost在内的其他功能，该软件可以通过生成式AI优化手机拍摄视频的质量。 我们认为，AI边缘推理的应用由来已久，日常生活中见到的如自动驾驶、智能零售、智慧工厂、智能巡检等场景均是由边缘或者本地端提供算力进行推理。而谷歌此次正式发布深度优化边缘计算的移动端处理器，叠加安卓系统的开放性和广大的用户基础，有望为移动端AI应用的“百花齐放”提供优质的算力硬件基础和乐观的用户渗透率展望，下半年的边缘侧创新值得期待。 工信部：将加快智能网联汽车重点标准制修订。工信部将完善智能网联汽车支持政策、标准法规，加快重点标准制修订，加强汽车与基础设施、信息通信等领域标准的协同，持续推动智能网联汽车产业高质量发展。据 工信部统计，在网联发展方面，全国已有17个测试示范区、16个“双智”试点城市、7个国家车联网示范区，完成了7000多公里道路智能化升级改造，装配路侧网联设备7000余台/套。全国已经有超过50个省市出台智能网联汽车测试规定实施细则。 算力—— 算力租赁：恒为科技、中贝通信、云赛智联、三大运营商、云算力商。光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。 作者 分析师宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师黄瀚 执业证书编号：S0680519050002邮箱：huanghan@gszq.com 相关研究 1、《通信：亚马逊重金投资Anthropic，AI战场的合纵连横》2023-09-26 2、《通信：AI算力再起，开启全球共振》2023-09-24 3、《通信：“文生游戏”诞生，Roblox开启游戏AIGC革命》2023-09-18 请仔细阅读本报告末页声明 重点标的 股票代码 股票名称 投资评级 EPS（元） PE 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 300308.SZ 中际旭创 买入 1.52 2.20 4.31 4.78 76.18 52.64 26.87 24.23 300502.SZ 新易盛 买入 1.27 1.24 2.06 2.95 36.22 37.10 22.33 15.59 300394.SZ 天孚通信 买入 1.02 1.32 1.73 2.18 93.14 71.97 54.91 43.58 300570.SZ 太辰光 买入 0.78 1.01 1.88 2.21 56.19 43.40 23.31 19.83 688195.SH 腾景科技 买入 0.45 0.64 0.93 1.38 81.76 57.48 39.56 26.66 603496.SH 恒为科技 买入 0.24 0.41 0.72 1.04 123.92 72.54 41.31 28.60 603220.SH 中贝通信 增持 0.32 0.66 0.82 1.02 105.94 51.36 41.34 33.24 资料来源：Wind，国盛证券研究所 内容目录 1.英伟达发文介绍“黄氏定律”：GPU推理性能十年提升1000倍，无惧摩尔定律影响4 2.谷歌TensorG3芯片AI升级：Pixel8/Pro手机本地运行大模型，计算量提升150倍5 3.工信部：将加快智能网联汽车重点标准制修订6 4.AI芯片初创公司Tenstorrent宣布与三星合作，采用4nm制程生产下一代产品7 5.中国联通魏进武：未来三年是6G研究最关键窗口期8 6.亚马逊将首次发射宽带卫星：挑战马斯克的“星链”9 7.行业首次：谷歌率先将多芯光纤应用于海缆系统10 8.亚运杭州零距离体验：从会呼吸的5G网络到“网速最快”道路11 9.Dell'Oro报告：Q2全球数据中心物理基础设施市场收入同比增长15%12 10.华为孟晚舟：打造中国坚实算力底座，为世界构建第二选择13 11.风险提示14 图表目录 图表1：过去十年GPUAI推理性能增长了1000倍4 图表2：Pixel8支持MagicEraser照片编辑软件5 1.英伟达发文介绍“黄氏定律”：GPU推理性能十年提升 1000倍，无惧摩尔定律影响 IT之家讯，正当人们争论摩尔定律在2020年代是否会放缓、是否仍然适用的时候，英伟达官方发文宣布了“黄氏定律（Huang'sLaw）”。“黄氏定律”并非英伟达自己的首创说法。IEEESpectrum第一个提出以黄仁勋命名定律，“黄氏定律”后来因《华尔街日报》的一篇专栏而广为人知。 据英伟达称，在过去十年中，英伟达GPU人工智能处理能力增长了1000倍。“黄氏定律”意味着在“单芯片推理性能”中看到的加速不会逐渐消失，而是会继续出现。 文中表示，英伟达首席科学家BillDally所描述的“后摩尔定律时代计算机性能如何实现的结构性转变”主要基于人类的聪明才智。这一特征似乎难以建立一条定律，但Dally认为，下面的图表标志着“黄氏定律”的开始。 图表1：过去十年GPUAI推理性能增长了1000倍 资料来源：C114资讯，国盛证券研究所 根据Dally最近在HotChips2023会议上的演讲，上图显示过去十年GPUAI推理性能增长了1000倍。Dally表示，与摩尔定律不同，工艺缩小对黄氏定律的进展几乎没有影响，在整个10年期间，公司从28纳米工艺转换到5纳米工艺，性能仅提高了2.5倍。这违背了摩尔定律，即芯片每"缩小"一次，性能就会同比提高2倍。Dally表示，尽管摩尔定律的收益正在减少，但黄氏定律将继续下去。 我们认为，在黄氏定律的驱动下，当下的AI“战场”，英伟达、亚马逊等算力巨头正在和 大模型公司合纵连横，大模型公司缺乏算力资产，算力巨头通过分享算力资源快速获得大模型技术，给我们提示了一个明确的投资路径：AI时代，掌握算力者为🖂，云厂商如此，设备厂商亦如此。A股市场，我们始终看好光模块在算力建设中的重要地位，以及 配套的光器件、光芯片、交换机等；同时重点关注算力租赁这一新兴业态。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、盛科通信、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、中兴通讯、恒为科技、中贝通信、云赛智联、三大运营商等。 2.谷歌TensorG3芯片AI升级：Pixel8/Pro手机本地运行大模型，计算量提升150倍 IT之家讯，在10月4日谷歌新品发布会上，新一代安卓旗舰手机——谷歌Pixel8/Pro 系列正式发布，搭载了TensorG3芯片和TitanM2安全芯片。 早在2018年7月，谷歌就正式推出了用于边缘计算的edgeTPU，作为其CloudTPU的补充，当时EdgeTPU仅用于推理，专为在边缘运行TensorFlowLiteML模型而设计。目前在中高端智能手机处理器中，基本都有集成专用的AI内核，用以除了各种人工智能计算。而谷歌自研的Tenso处理器当中，也集成了谷歌自研的TPU内核，不过在驱动程序上，谷歌将其称之为“edgeTPU”。 谷歌自研TensorG系列处理器的核心目的，一直是将其核心的软件能力（包括安卓系统能力和AI能力）更好的与硬件进行深度的优化协同，特别是在生成式AI的热潮之下，TensorG3已经成为谷歌将生成式AI能力引入手机端的关键支点。 在此次的谷歌硬件产品发布会上，谷歌就宣布，Pixel8系列将获得多项板载生成式AI功能。它们将包括系统自带的改进版MagicEraser照片编辑软件。Pixel8Pro还将获得包括VideoBoost在内的其他功能，这将有助于通过生成式AI处理改善手机视频的质量。 图表2：Pixel8支持MagicEraser照片编辑软件 资料来源：芯智讯，国盛证券研究所 谷歌表示，Pixel8的TensorG3在设备上运行的机器学习模型数量是Pixel6（Tensor初代芯片）的2倍。此外，Pixel8Pro号称是第一款直接在设备上运行谷歌AI模型的手机，其计算量是Pixel7上最大的ML模型的150倍。此外，TensorG3可提供更好的拍照和视频功能；还可以翻译49种语言的面对面对话、实时转录消息以及翻译符号；GoogleAssistant现在可以检测并过滤掉更多垃圾电话；Pixel可以检测用户是否遭遇到严重车祸，并呼叫紧急服务。此外，TensorG3可提供更好的拍照和视频功能；还可以翻译49种语言的面对面对话、实时转录消息以及翻译符号；GoogleAssistant现在可以检测并过滤掉更多垃圾电话；Pixel可以检测用户是否遭遇到严重车祸，并呼叫紧急服务。 我们认为，当下市场以及投资者关注的应用方向，主要集中于基于云端算力的如ChatGPT，Midjourney，微软Copilot等等，而提起边缘智能设备或者边缘应用时，则更多的将其作为一种“入口”，或是直接忽略“边缘算力”与AI结合的可能。 其实AI在边缘侧的应用或者“渗透”由来已久，其中最典型的案例便是如人脸识别，图 像处理等分析式AI功能。我们日常生活中见到的如自动驾驶，智能零售、智慧工厂、智能巡检等场景均是由边缘或者本地端提供算力进行解决。而谷歌此次正式发布深度优化边缘计算的移动端处理器，叠加安卓系统的开放性和广大的用户基础，有望为移动端AI应用的“百花齐放”提供优质的算力硬件基础和乐观的用户渗透率展望。 3.工信部：将加快智能网联汽车重点标准制修订 IT之家讯据新华社援引工业和信息化部消息，工业和信息化部将完善智能网联汽车支持政策、标准法规，加快重点标准制修订，加强汽车与基础设施、信息通信等领域标准的协同，持续推动智能网联汽车产业高质量发展。 工业和信息化部副部长辛国斌说，经过多年持续努力，我国智能网联汽车产业发展取得积极成效。技术创新活力增强，固态激光雷达规模应用，智能驾驶大算