北向资金与ETF周报4：北向偏好消费，宽基和医药ETF大幅流入

│ 金融工程 北向偏好消费，宽基和医药ETF大幅流入 金融 工——北向资金与ETF周报202208014 程 定北向资金：食品饮料、交通运输流入最多 期 我们统计了北向资金的行业分布，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料 （流入16.5亿元）、交通运输（流入13.3亿元）、非银金融（流入9.5亿元）、石油石化（流入5.9亿元）、银行（流入5.4亿元）。 交易情绪：电子、计算机交易情绪好 分析师：朱人木 证券研究报告 2022年08月14日 上周交易情绪最好的5个行业是：电子、计算机、非银金融、石油石化、通信；交易情绪最差的5个行业是：钢铁、社会服务、银行、公用事业、农林牧渔。其中上周电子行业的交易情绪因子值为1.55，显著高于其他行业。 ETF的流向和情绪 本周ETF整体流出2.42亿元，ETF最新总规模11293.97亿元。 本周宽基类、医药类、债券类ETF流入量较大，其中宽基ETF流入金额为43.16亿元，金融ETF流出量最大，流出量为22.90亿元。 ETF交易情绪 从ETF的交易视角来看，本周交易情绪最好的三个细分方向是：科技、债券、军工类ETF。情绪最差的三个细分方向是：增强、主题、商品类ETF。 ETF配置建议 医药行业：医药行业跌幅较大，公募配置比例处于历史低位，安全边际高；军工、环保行业：短期交易情绪最好；新能源：北向持续流入，短期交易情绪较好。 对应的ETF标的，建议投资者关注医疗ETF（512170.SH）、生物药 （159839.SZ）、军工龙头（512710.SH）、环保ETF（159861.SZ）、新能车（515700.SH）。上周组合相对沪深300超额收益为-0.2%。 风险提示 本文梳理的基金池和推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于特定的假设可能会失效，历史数据则不能完全代表未来。 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 1、《基金经理能力评价与量化选基策略》 2022.08.13 2、《新能源基金投资策略优选》 2022.08.11 3、《医药基金投资策略报告》 2022.08.09 正文目录 1市场情绪3 1.1北向资金：食品饮料、交通运输流入最多，电力设备、建筑材料流出最多31.2交易情绪：电子、计算机交易情绪好4 2ETF资金流情况5 2.1本周ETF整体流出2.42亿元5 2.2宽基、医药、债券ETF流入，金融ETF大幅流出6 2.3ETF流入/流出前十7 3ETF交易情绪：科技、债券、军工类ETF交易情绪好8 4ETF配置建议8 5风险提示9 图表1：过去30天北向资金流向3 图表2：北向资金行业分布：食品饮料、计算机流入较多3 图表3：交易情绪：电子、计算机情绪好，钢铁、社会服务交易情绪差4 图表4：ETF总规模变化：最新规模11293.97亿元5 图表5：ETF本周流出2.42亿元5 图表6：本周宽基、医药流入，金融ETF大幅流出6 图表7：医药类ETF持续流入6 图表8：ETF流入前十7 图表9：ETF流出前十7 图表10：ETF成交金额情况：科技、债券、军工类交易情绪高8 图表11：建议关注的ETF9 1市场情绪 1.1北向资金：食品饮料、交通运输流入最多，电力设备、建筑材料流出最多 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流 入16.5亿元）、交通运输（流入13.3亿元）、非银金融（流入9.5亿元）、石油石化 （流入5.9亿元）、银行（流入5.4亿元）。 流出量靠前的5个行业是：电力设备（流出11.2亿元）、建筑材料（流出5.2亿 元）、美容护理（流出4.1亿元）、计算机（流出3.4亿元）、通信（流出3.1亿元）。 图表1：过去30天北向资金流向 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表2：北向资金行业分布：食品饮料、计算机流入较多 排序 行业 2022/8/5 2022/8/12 1 食品饮料 15.2 16.5 2 交通运输 1.7 13.3 3 非银金融 0.5 9.5 4 石油石化 -4.0 5.9 5 银行 -19.4 5.4 6 基础化工 6.8 5.0 7 汽车 -1.3 4.5 8 机械设备 -3.4 2.4 9 环保 -2.1 1.3 10 电子 -6.9 1.3 11 煤炭 3.5 1.2 12 传媒 -0.3 1.0 13 有色金属 -3.6 1.0 14 家用电器 -4.4 0.7 15 社会服务 0.7 0.5 16 轻工制造 -0.2 0.4 17 纺织服饰 -0.1 0.4 18 钢铁 -4.0 0.3 19 商贸零售 -0.7 0.1 20 综合 -0.1 0.1 21 公用事业 -6.8 0.1 22 房地产 -3.2 -1.1 23 国防军工 -6.4 -1.6 24 医药生物 -0.3 -1.7 25 建筑装饰 -3.0 -1.7 26 农林牧渔 -1.2 -2.2 27 通信 -0.2 -3.1 28 计算机 12.7 -3.4 29 美容护理 1.1 -4.1 30 建筑材料 -2.9 -5.2 31 电力设备 9.6 -11.2 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 1.2交易情绪：电子、计算机交易情绪好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 上周交易情绪最好的5个行业是：电子、计算机、非银金融、石油石化、通信； 交易情绪最差的5个行业是：钢铁、社会服务、银行、公用事业、农林牧渔。其中上周电子行业的交易情绪因子值为1.55，显著高于其他行业。 图表3：交易情绪：电子、计算机情绪好，钢铁、社会服务交易情绪差 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 电子 1.55 1 钢铁 0.59 2 计算机 1.38 2 社会服务 0.67 3 非银金融 1.32 3 银行 0.68 4 石油石化 1.25 4 公用事业 0.72 5 通信 1.24 5 农林牧渔 0.73 来源：wind，国联证券研究所 2ETF资金流情况 2.1本周ETF整体流出2.42亿元 本周ETF整体流出2.42亿元，ETF最新总规模11293.97亿元。 图表4：ETF总规模变化：最新规模11293.97亿元 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表5：ETF本周流出2.42亿元 来源：wind，国联证券研究所 2.2宽基、医药、债券ETF流入，金融ETF大幅流出 本周宽基类、医药类、债券类ETF流入量较大，其中宽基ETF流入金额为43.16 亿元，金融ETF流出量最大，流出量为22.90亿元。 图表6：本周宽基、医药流入，金融ETF大幅流出 来源：wind，国联证券研究所 图表7：医药类ETF持续流入 类型 2022/7/17 2022/7/24 2022/7/31 2022/8/7 2022/8/12 新能源 -15.98 0.94 -7.82 2.99 -7.11 消费 -4.09 14.45 4.63 -4.56 4.03 医药 1.57 17.47 16.94 3.43 11.43 科技 21.10 -1.37 4.32 -16.93 -10.91 金融 27.52 2.33 -2.54 10.49 -22.90 周期 -9.91 -10.15 -13.60 2.53 -6.95 军工 4.07 10.46 8.58 -4.41 -3.08 宽基 -43.01 75.56 77.00 0.15 43.16 主题 -1.34 -0.80 -0.89 -0.21 -0.25 红利 0.03 1.28 -4.50 4.54 -4.91 QDII 3.45 6.73 3.99 7.47 3.89 港股 4.38 -2.69 -1.04 -3.26 -1.48 沪港深 0.20 -0.22 -0.11 0.09 -0.15 增强 0.81 0.40 -0.50 -0.31 -5.10 商品 13.81 9.44 8.29 -5.48 -10.75 债券 9.65 0.90 0.97 8.97 9.23 资料来源：wind，国联证券研究所整理 2.3ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 图表8：ETF流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 515660.OF 国联安沪深300ETF 13.23 14.8% 510050.OF 华夏上证50ETF 12.16 13.6% 588000.OF 华夏上证科创板50ETF 9.53 10.7% 511360.OF 海富通中证短融ETF 9.23 10.3% 588080.OF 易方达上证科创板50ETF 6.92 7.8% 159845.OF 华夏中证1000ETF 6.85 7.7% 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF 4.73 5.3% 512170.OF 华宝中证医疗ETF 3.90 4.4% 512010.OF 易方达沪深300医药卫生ETF 3.75 4.2% 512690.OF 鹏华中证酒ETF 3.54 4.0% 来源：wind，国联证券研究所 图表9：ETF流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF -14.01 16.2% 159995.OF 华夏国证半导体芯片ETF -11.16 12.9% 512000.OF 华宝中证全指证券ETF -5.97 6.9% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF -5.88 6.8% 510880.OF 华泰柏瑞红利ETF -5.32 6.2% 515220.OF 国泰中证煤炭ETF -5.06 5.9% 518880.OF 华安黄金ETF -4.83 5.6% 561300.OF 国泰沪深300增强策略ETF -4.08 4.7% 510500.OF 南方中证500ETF -3.37 3.9% 159937.OF 博时黄金ETF -2.74 3.2% 来源：wind，国联证券研究所 3ETF交易情绪：科技、债券、军工类ETF交易情绪好 从ETF的交易视角来看，本周交易情绪最好的三个细分方向是：科技、债券、军工类ETF。情绪最差的三个细分方向是：增强、主题、商品类ETF。 图表10：ETF成交金额情况：科技、债券、军工类交易情绪高 分类 2022/7/31 2022/8/7 2022/8/12 交易情绪因子 全部 2595.67 2960.15 2492.77 0.90 科技 113.99 195.55 193.74 1.30 债券 236.28 254.35 285.81 1.24 军工 61.67 97.71 75.13 1.09 金融 118.08 148.48 144.33 0.99 沪港深 7.81 8.04 8.06 0.98 红利 24.39 31.99 24.46 0.92 宽基 822.73 969.50 719.58 0.88 医药 93.73 89.63 84.41 0.84 周期 101.34 106.43 93.15 0.83 QDII 188.46 196.06 154.29 0.79 新能源 153.90 174.80 145.16 0.79 消费 119.75 124.21 104.19 0.78 港股 405.70 397.69 346.62 0.78 商品 76.76 92.59 64.27 0.74 主题 7.72 6.69 5.63 0.67 增强 49.68 49.89 30.11 0.59 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注三个方向的ETF，分别是，医药、