招财日报2023.10.4|比亚迪电子公司点评

个股速评 比亚迪电子（285HK，买入，目标价：41.98港元）–情景分析显示收购捷普业务对24/25年净利润提升 重申买入评级 5-10%； 比亚迪电子近期公告了以158亿元（约22亿美元）现金收购捷普的移动电子制造业务的正式协议。我们对此次收购对比亚迪电子盈利影响进行了情景分析，我们的基本情景显示对公司24/25年净利润将有5%/10%的正面影响。此外，我们认为整合捷普的iPhone外壳业务将加速比亚迪电子在苹果多个产品类别中的份额提升，将与比亚迪电子的零部件产品储备产生显着的协同效应。整体上，我们对公司2H23/24E业务展望持乐观态度，主要由于高端安卓手机复苏（如华为）、海外大客户OEM/零部件份额增长以及家用储能和新能源汽车业务快速增长。目前估值为21.8倍/17.7倍FY23/24E市盈率，具有吸引力，重申买入评级。 免 责 微信涉及的内容仅供参考，版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明见招银国际官方网站： 声 https://www.cmbi.com 明