多牛科技中期报告2023

公司資料 財務摘要4 主席報告書5 管理層討論與分析7 其他資料 中期簡明合併全面收益表21 中期簡明合併財務狀況表22 中期簡明合併權益變動表24 中期簡明合併現金流量表 中期簡明合併財務資料附註 釋義40 公司資料 王樂先生（主席）陳英先生 鄧順林先生（主席）王寧先生蔡安活先生（於二零二三年六月十二日離世） 王樂先生（主席）梁銘樞先生鄧順林先生 王寧先生梁俊華先生 梁銘樞先生鄧順林先生蔡安活先生（於二零二三年六月十二日離世） 黃慧兒女士王寧先生 黃慧兒女士 梁銘樞先生（主席）梁俊華先生蔡安活先生（於二零二三年六月十二日離世） 執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓 公司資料（續） 有關香港法律香港中環遮打道18號歷山大廈3401 香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 中國廣州市黃埔大道西666號聯通新時空廣場5樓 Cricket SquareHutchins Drive, PO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands https://www.infinities.com.hk 中國廣州市天河區建中路58號東誠大廈1樓B102室 1961 香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓 Conyers Trust Company (Cayman) Limited Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 主席報告書 致各位股東： 本人謹代表本公司董事會，欣然提呈本集團截至二零二三年上半年的中報。 二零二三年上半年充滿革新與挑戰，全球新冠疫情對經濟的影響逐漸消弭，市場經營環境日漸復蘇。與此同時，人工智能生成內容（「AIGC」）熱潮襲來，引發著行業生產效率和生產方式的一系列變革。在此環境下，本公司始終堅持夯實業務，尋求業務的多元化發展，深耕業務細分結構。本公司專注於深化手機游戲開發及運營、數字媒體經銷、以及游戲產品供應業務的穩定發展，豐富其業務的多元化結構，使得本公司更加穩步向前發展。同時，本公司根據全球市場變化趨勢，及時抓住行業發展中的新機遇，探索更多業務模式。上半年，本公司拓展了新的業務細分結構，開發及運營了AIGC移動應用，以進一步擴大業務規模。 本公司的收益由二零二二年上半年的約人民幣43.2百萬元增加約人民幣99.6百萬元或230.5%至二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元。 本公司的虧損由二零二二年上半年虧損約人民幣35.2百萬元減少約人民幣24.7百萬元至二零二三年上半年的約人民幣10.5百萬元。虧損收窄主要是由於(i)毛利增加約人民幣22.8百萬元；(ii)其他收入增加約人民幣1.1百萬元；(iii)其他開支減少約人民幣5.9百萬元；及(iv)貿易應收款項減值減少人民幣11.7百萬元，由銷售及分銷開支增加約人民幣4.5百萬元，行政開支增加約人民幣5.5百萬元；研發開支增加約人民幣6.7百萬元所部分抵銷。 隨著國產和進口游戲版號的常態化批審，以及疫情防控取得重大勝利，游戲行業在二零二三年上半年進入快速復蘇階段，游戲市場同比增長傳遞出積極信號，預計下半年將會迎來更為強勁穩健的發展。 展望未來，隨著中共中央、國務院對《數字中國建設整體布局規劃》的印發和各項重大舉措的陸續出台，促進數字經濟發展的宏觀環境已經形成，企業發展數字經濟產業的土壤更加夯實。數字產業的發展對國家甚至對國際均有著深遠的影響，可見，本公司涉足的數字娛樂產業在中國未來數字經濟發展浪潮中大有可為。 二零二三年上半年，AIGC熱潮席捲數字經濟乃至游戲領域，推動行業生產力的新一輪變革，滲透到內容生成、廣告投放和游戲製作研發等多個環節，促進游戲行業向更多元化的方向發展。 主席報告書（續） 本公司將立足長遠，響應國家大力發展數字經濟的政策號召，在全球數字化不斷深入、新一代信息技術不斷升級的大環境下，抓住人工智能技術爆發帶來的行業機遇，持續加大對游戲引擎的研發、游戲發行運營的投入、以及打造多元且創新的產品組合。在增強本公司市場競爭力的同時，積極尋求業務模式升級機會，進一步探索AIGC新賽道與公司業務的融合拓展，整合資源開拓創新，持續為本公司的長遠發展注入新動力。 二零二三年下半年，本公司將延續拓展在手機游戲開發及運營、數字媒體內容經銷及游戲產品供應業務上積累的優勢，維持業務的穩定發展，進一步加強與行業頭部媒體平台展開廣泛合作。同時，本公司將持續深入挖掘市場需求，開發升級AIGC移動應用，並加快推進游戲產品供應市場拓展，積極開拓海外市場，進一步提高創收能力。 未來，本公司將繼續通過靈活、適時的資源調配，保持各業務的健康發展，積極推進各業務的多元化發展，並保持整體業務的穩定性和提升盈利能力。對未來，本公司充滿信心。 本人藉此機會對股東、董事會成員、高級管理層及所有員工所作的奉獻和貢獻表示衷心感謝。本人代表董事會感謝我們的客戶、供應商和商業夥伴的不懈支持及信賴。展望未來，我們將努力開拓更多機遇，克服挑戰，同時堅定不移，致力於為本集團取得更好的成績。 主席二零二三年八月二十八日 管理層討論與分析 本期內，本公司及其附屬公司（統稱「」）主要於中國及海外從事開發及運營手機遊戲、分銷數字媒體內容及遊戲產品供應。 二零二三年上半年充滿革新與挑戰，全球新冠疫情對經濟的影響逐漸消弭，市場經營環境日漸復蘇。與此同時，人工智能生成內容（「AIGC」）熱潮襲來，引發著行業生產效率和生產方式的一系列變革。在此環境下，本公司始終堅持夯實業務，尋求業務的多元化發展，深耕業務細分結構。本公司專注於深化手機游戲開發及運營、數字媒體經銷、以及游戲產品供應業務的穩定發展，豐富其業務的多元化結構，使得本公司更加穩步向前發展。同時，本公司根據全球市場變化趨勢，及時抓住行業發展中的新機遇，探索更多業務模式。上半年，本公司拓展了新的業務細分結構，開發及運營了AIGC移動應用，以進一步擴大業務規模。 本公司的收益由二零二二年上半年的約人民幣43.2百萬元增加約人民幣99.6百萬元或230.5%至二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元。該增加主要是由於來自手機游戲開發及運營及信息服務業務的收益增加約人民幣21.4百萬元，來自數字媒體內容經銷業務的收益增加約人民幣38.6百萬元，及來自新拓展的游戲產品供應業務的收益增加約人民幣39.6百萬元。毛利由二零二二年上半年的約人民幣0.9百萬元增加約人民幣22.8百萬元或2,611.8%至二零二三年上半年的約人民幣23.7百萬元，該增加主要是由於本公司自二零二二年下半年開始調整業務戰略，致力於深化業務結構，多元化拓展海內外業務，逐步提高創收及盈利能力，避免了過去相對單一的業務結構所帶來的低收益低毛利的狀況。 本公司的虧損由二零二二年上半年虧損約人民幣35.2百萬元減少約人民幣24.7百萬元至二零二三年上半年的約人民幣10.5百萬元。虧損收窄主要是由於(i)毛利增加約人民幣22.8百萬元；(ii)其他收入增加約人民幣1.1百萬元；(iii)其他開支減少約人民幣5.9百萬元；及(iv)貿易應收款項減值減少人民幣11.7百萬元，由銷售及分銷開支增加約人民幣4.5百萬元，行政開支增加約人民幣5.5百萬元；研發開支增加約人民幣6.7百萬元所部分抵銷。 管理層討論與分析（續） 手機遊戲包括手機遊戲開發及運營及本集團與公司客戶合作的資訊服務，以將媒體內容融入本集團所經營的部分手機遊戲。 下表載列於所示期間與本集團手機遊戲業務有關的若干經營統計數字： —每月付費用戶。遊戲業務的平均每月付費用戶（「」）由二零二二年上半年的約12.3千名增加至二零二三年上半年的約113.3千名。該增加乃主要由於二零二三年上半年，本集團在持續服務中國境內玩家的同時，逐步將遊戲業務拓展至境外多玩家手機遊戲市場，不斷積累及服務境內外玩家。與此同時，本集團在二零二三年上半年通過加大研發投入或授權獲取了更多元的遊戲產品，吸引更多付費玩家。 —每名付費用戶平均收益。遊戲業務的每名付費用戶平均收益（「」）水平由二零二二年上半年的約人民幣493.0元下降至二零二三年上半年的約人民幣114.9元。該減少主要歸因於二零二三年上半年，(i)付費用戶基數比二零二二年上半年大；及(ii)境外付費用戶的每名付費用戶平均收益較低。 管理層討論與分析（續） 下表載列本集團二零二三年上半年與二零二二年上半年的中期簡明合併損益表之比較： 管理層討論與分析（續） 收益由二零二二年上半年的約人民幣43.2百萬元增加約人民幣99.6百萬元或230.5%至二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元。下表載列截至二零二二年及二零二三年六月三十日止六個月本集團按業務劃分的收益： —本集團手機遊戲產生的收益由二零二二年上半年的約人民幣40.3百萬元增加約人民幣21.4百萬元或53.3%至二零二三年上半年的約人民幣61.7百萬元。該增加主要由於本集團自二零二二年下半年開始調整業務戰略，持續優化手機遊戲業務的細分結構，以及通過加大研發投入或授權獲取更多元的遊戲產品，並在海外市場上積極拓展手機遊戲開發及運營業務及資訊服務業務。該優化調整在二零二三年上半年取得顯著成效，大大提高了該業務的創收能力。 —本集團數字媒體內容經銷產生的收益由二零二二年上半年的約人民幣2.9百萬元增加約人民幣38.6百萬元或1,312.4%至二零二三年上半年的約人民幣41.5百萬元。該增加主要由於本集團自二零二二年下半年開始調整業務戰略，持續優化數字媒體業務的細分結構。本公司在海內外市場上拓展廣告經銷服務業務。與此同時，在AIGC浪潮掀起之初，本集團就佈局開發及運營了AIGC移動應用，並在二零二三年上半年取得較大成功。該一系列措施下，數字媒體業務板塊正朝向多元化產品結構發展，較過去相對單一的產品結構，已大大提升了該業務的創收能力。 —本集團遊戲產品供應業務在二零二三年上半年產生的收益約為人民幣39.6百萬元（二零二二年上半年：無）。該業務為本集團在二零二二年下半年新拓展的業務板塊，主要向第三方客戶或成都電頑巴士商貿有限公司及其聯屬公司供應遊戲機、主機遊戲、其商品及配件。 管理層討論與分析（續） 銷售成本由二零二二年上半年的約人民幣42.3百萬元增加約人民幣76.8百萬元或181.5%至二零二三年上半年的約人民幣119.1百萬元。該增加乃主要由於二零二三年上半年收益大幅度增長，導致本集團分銷渠道商收取的服務費大幅度增加。二零二三年上半年，銷售成本佔總收益之百分比減少至約83.4%（二零二二年上半年：98.0%），乃主要由於本集團自二零二二年下半年開始調整業務戰略，致力於深化業務結構及多元化發展，逐步提高創收及盈利能力，改善過去相對單一的業務結構所帶來的低收益低毛利的狀況。 銷售及分銷開支由二零二二年上半年的約人民幣0.3百萬元增加約人民幣4.4百萬元或1,738.1%至二零二三年上半年的約人民幣4.7百萬元。該增加乃主要由於本期加大了廣告投放及分銷開支。 行政開支由二零二二年上半年的約人民幣9.0百萬元增加約人民幣5.5百萬元或60.9%至二零二三年上半年的約人民幣14.5百萬元。該增加乃主要由於本期的員工成本及辦公室租金的開支加大。 研發開支由二零二二年上半年的約人民幣5.5百萬元增加約人民幣6.7百萬元或121.8%至二零二三年上半年的約人民幣12.2百萬元。該增加乃主要由於跟隨市場變化，本期加大了對多人玩家手機遊戲項目的開發投入，以及新增對AIGC項目產品的開發投入。 其他收入由二零二二年上半年的約人民幣0.8百萬元增加至二零二三年上半年的約人民幣1.9百萬元。該增加乃主要由於從政府獲取的補貼及增值稅進項稅加計抵減增加。 於二零二三年上半年，貿易應收款項減值為約人民幣1.0百萬元，而二零二二年上半年為約人民幣12.7百萬元，該減少主要由於貿易應收款