收储增厚公司利润，新能源业务稳健增长

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东方电热发布前三季度业绩预告，预计实现归母净利润5.3~5.9亿元，同比增长124.43%~149.84%。其中，Q3公司预计实现归母净利润3.55~3.8亿元，同比+295.76%~323.63%。子公司收储增厚公司利润，预计对23年净利润影响约为2.58亿元。新能源业务稳定贡献增量，新能源车PTC待放量。预镀镍验证稳步推进。我们预计公司23-25年营业收入分别为48.61/53.82/64.89亿元，分别同比+27.3%/+10.7%/+20.6%；归母净利润6.46/4.88/5.76亿元， 同比+114.1%/-24.4%/+18.0%， 对应PE 为12.76/16.87/14.30倍。维持“买入”评级。