苹果品种周度报告：库存收尾、将军质差、采青强势

库存收尾、将军质差、采青强势 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年9月23日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：产区中秋备货持续，有货冷库少，清库冷库多，走货以自存客商为主。临近中秋包装较多，发往市场货源较多。 西部产区：西部产区冷库几乎都以清库，当前主要以前期库存的嘎啦、早熟富士为主。中秋备货氛围较高，冷库出库价格较高。 卓创资讯：，截止到2023年9月21日全国冷库目前存储量约为13.11万吨，冷库去库存率为98.50%。本周期(20230914-0920)共计出货量9.53万吨。单周出货量略高于上周，略高于去年同期。钢联：截至9月21日，本周全国主产区库存剩余量为2.60万吨，单周出库量2.88万吨，预计下周全国主产区清库。 随着中秋临近，市场水果走货逐步加快，当前市场主要为早熟富士、嘎啦、葡萄、库存梨等水果，市场成交价格稳定。9月份为市场淡季转旺季的转折点，当前时间节点为新季富士的成熟收购期，而且时间节点为春节旺季、清明消费旺季与中秋消费旺季等传统旺季之一，市场各种水果市场需求量逐步增多。苹果类在市场上表现不一，早熟富士质量原因走货偏慢，嘎啦及库存富士需求较好，随着中秋节日临近，市场苹果销售价格上调，稳定为主。其余水果价格稳定，且走货状况较好。 东部红将军质差无竞争力、西部采青或为中秋供应主力。新季苹果方面：当前东部红将军陆续上市中，西部早熟富士基本结束，采青富士即将上市、晚熟富士陆续摘袋。东部产区：随着时间推移，红将军上市进入后期，天气原因使得红将军上色仍不及预期，价格区间扩大；近期晚熟富士有零星摘袋现象，预计十一期间或有部分晚熟富士上市。西部产区：当前西部产区早熟富士收尾，部分产区如铜川采青富士上市70#起步半商品价格3.8元/斤，同比去年高0.5元/斤左右；白水产区价格3.5元/斤，同比去年高0.5元/斤，其余产区或有陆续预定，预定价格同比去年明显提高，且随着时间推移，价格有上涨趋势。调研得知西部产区晚熟富士陆续摘袋，预计近几日或达到高峰，根据中国天气网得知，未来15天阴雨天气较多，需重点关注天气情况。 中秋备货持续，当前库存苹果总量偏低，叠加早熟质量差，采青量同样偏少，或将支撑量少的库存苹果，价格上涨可能性较高。西部早熟富士收尾，采青富士同比高价预定，东部红将军质量差仍是重点。采青富士、早熟富士（红将军及红乾）、库存富士供应中秋市场，但供应量或不及往年同期，价格或有支撑。未来15天产区阴雨天气较多，需重点持续关注。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，采青富士价格走势 库存收尾、将军质差、采青强势 一、行情影响因素 1、产区清库，价格持续稳定偏硬 山东产区：产区中秋备货持续，有货冷库少，清库冷库多，走货以自存客商为主。临近中秋包装较多，发往市场货源较多。 西部产区：西部产区冷库几乎都以清库，当前主要以前期库存的嘎啦、早熟富士为主。中秋备货氛围较高，冷库出库价格较高。 卓创资讯：，截止到2023年9月21日全国冷库目前存储量约为13.11 万吨，冷库去库存率为98.50%。本周期(20230914-0920)共计出货量 9.53万吨。单周出货量略高于上周，略高于去年同期。钢联：截至9月21日，本周全国主产区库存剩余量为2.60万吨，单周出库量2.88万吨，预计下周全国主产区清库。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格走弱，市场走货变快 截止到9月15日6种重点监测水果平均批发价6.65元/公斤，环比上周下跌0.04元/公斤。富士苹果批发价9.10元/公斤，环比上周下跌0.05元/公斤。 随着中秋临近，市场水果走货逐步加快，当前市场主要为早熟富士、嘎啦、葡萄、库存梨等水果，市场成交价格稳定。9月份为市场淡季转旺季的转折点，当前时间节点为新季富士的成熟收购期，而且时间节点为春节旺季、清明消费旺季与中秋消费旺季等传统旺季之一，市场各种水果市场需求量逐步增多。苹果类在市场上表现不一，早熟富士质量原因走货偏慢，嘎啦及库存富士需求较好，随着中秋节日临近，市场苹果销售价格上调，稳定为主。其余水果价格稳定，且走货状况较好。 4、东部红将军质差无竞争力、西部采青或为中秋供应主力 新季苹果方面：当前东部红将军陆续上市中，西部早熟富士基本结束，采青富士即将上市、晚熟富士陆续摘袋。东部产区：随着时间推移，红将军上市进入后期，天气原因使得红将军上色仍不及预期，价格区间扩大；近期晚熟富士有零星摘袋现象，预计十一期间或有部分晚熟富士上市。西部产区：当前西部产区早熟富士收尾，部分产区如铜川采青富士上市70#起步半商品价格3.8元/斤，同比去年高0.5元/斤左右；白水产区价格3.5元/斤，同比去年高0.5元/斤，其余产区或有陆续预定，预定价格同比去年明显提高，且随着时间推移，价格有上涨趋势。调研得知西部产区晚熟富士陆续摘袋，预计近几日或达到高峰，根据中国天气网得知，未来15天阴雨天气较多，需重点关注天气情况。 二、总结 利多： 利空： 库存出库价格走强 市场水果平均价偏弱 库存收尾 早熟苹果质量差价格低 早熟苹果质量偏差 其余水果价格偏低 采青价格较高 我们的观点 中秋备货持续，当前库存苹果总量偏低，叠加早熟质量差，采青量同样偏少，或将支撑量少的库存苹果，价格上涨可能性较高。西部早熟富士收尾，采青富士同比高价预定，东部红将军质量差仍是重点。采青富士、早熟富士（红将军及红乾）、库存富士供应中秋市场，但供应量或不及往年同期，价格或有支撑。未来15天产区阴雨天气较多，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 9267 -50 -0.54% 43.2万 4243 15.1万 -9576 2310合约 9293 -68 -0.73% 40.0万 33676 12.0万 -4105 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到9月8日总持仓前20合计净多由6772手减持3109至3663手；主力合约 2401前20合计净多由7171手减持4524至2647手（见图4、图5）。本周期货盘面 先大幅下行后上行，主力合约，总合约前20名合计净多大幅减持后增持，周内波动较大，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2401前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 2023-09-01 2023-09-07 2023-09-13 2023-09-19 (8000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。