苹果品种周度报告：产区收购如火如荼，价格以质论价

产区收购如火如荼，价格以质论价 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年10月15日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰微投研小程序 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 当前各产区晚熟富士陆续上市交易，成交以质论价，优果优价明显。 山东产区：当前晚熟富士上市量逐步上量，村镇收购点、毕郭，寺口交易市场每日到货量逐步增加，截止到15日，量变大，但仍未有大量上市，成交以质论价。据了解市场交易多为通货及差货为主，栖霞产区80#通货价格3.2-3.5斤，80#一二级半片红3.5-4.2元/斤，80#一二级半条红4.5-4.8元/斤整体价格同比去年价格高。下树期前往山东产区调研得知，优果率或同比去年下降，栖霞蓬莱等产区除果锈外，还有黑红点、苦痘病、裂纹等问题，使得优果率进一步下降。 西部产区：西部产区晚熟富士陆续上市中，半商品价格同比去年高0.5元/斤左右，质量同比去年差，陕西洛川产区70#以上半商品主流价格4.2-4.3元/斤，70#以上通货主流价格3.5-3.8元/斤。甘肃静宁75#以上半商品5.0-5.5元/斤；山西吉县75#以上半商品3.5-4.2元/斤，成交以质论价。据调研得知，西部部分产区果个偏小、窝锈偏多，质量同比去年大幅下降。 进入十月份，国庆、中秋节日拼过交易已经结束，据了解中秋十一备货主要以早熟、采青富士为主，据了解以批发市场为口径的整体走货速度同比去年以及往年偏慢，代表市场为广东、上海等多个批发市场。主要原因可能如下，首先，供应量可能不足，库存所剩无几、采青、早熟没有上量；其次，替代水果价格低，例如桃子。葡萄等价格偏低，苹果价格偏高；第三，终端消费能力下降；第四，传统批发市场走货原因等。随着双节结束，新季苹果逐步上市交易，后期仍需重点关注。 山东产区：当前山东产区预计15号以后将大量上市，由于质量原因使得高端好货难寻，当前主要以通货、一二级半交易为主。毕郭市场、寺口市场以及村镇收购点的客商对好货需求较好，通货收购激情一般。预计新季山东等产区客商入库和果农入库比例或同比去年基本一致。（后期仍需关注） 西部产区：西部产区情况较复杂，收购价除了山西运城产区外，主流价格同比去年提升0.5元/斤，且局部产区质量同比去年大幅降低。入库方面：除了一些主要以客商或主要以果农入库的外，预计果农自行入库占比同比去年提升。庆阳产区、咸阳产区果农入库积极性高涨。 当前市场消费氛围偏差，市场除苹果外其余水果价高，但部分发热果的商贩仍有利润。产区交易火热，受冷库货源以及早熟优质货源普遍价格较高的影响，新季晚熟富士价格较高，新季全国质量同比去年下降，交易价格好货同比去年上升0.5元/斤，中等及差货同比去年高，优质优价情况明显。当前是交易关键期，需重点关注收购期的价格变化及后期的入库动态。 风险提示：晚熟苹果价格走势；销区走货及价格、产区入库动态 产区收购如火如荼，价格以质论价 一、行情影响因素 1、晚熟即将大量上市，成交以质论价，好货价格持续走高 当前各产区晚熟富士陆续上市交易，成交以质论价，优果优价明显。 山东产区：当前晚熟富士上市量逐步上量，村镇收购点、毕郭，寺口交易市场每日到货量逐步增加，截止到15日，量变大，但仍未有大量上市，成交以质论价。据了解市场交易多为通货及差货为主，栖霞产区80#通货价格3.2-3.5斤，80#一二级半片红3.5-4.2元/斤，80#一二级半条红4.5-4.8元/斤整体价格同比去年价格高。下树期前往山东产区调研得知，优果率或同比去年下降，栖霞蓬莱等产区除果锈外，还有黑红点、苦痘病、裂纹等问题，使得优果率进一步下降。 西部产区：西部产区晚熟富士陆续上市中，半商品价格同比去年高0.5 元/斤左右，质量同比去年差，陕西洛川产区70#以上半商品主流价格4.2- 4.3元/斤，70#以上通货主流价格3.5-3.8元/斤。甘肃静宁75#以上半商品5.0-5.5元/斤；山西吉县75#以上半商品3.5-4.2元/斤，成交以质论价。据调研得知，西部部分产区果个偏小、窝锈偏多，质量同比去年大幅下降。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格走弱，市场走货稳定 截止到10月13日6种重点监测水果平均批发价6.55元/公斤，环比上周下跌0.12元/公斤。富士苹果批发价8.93元/公斤，环比上周下跌0.13元/公斤（22号数据）。 进入十月份，国庆、中秋节日拼过交易已经结束，据了解中秋十一备货主要以早熟、采青富士为主，据了解以批发市场为口径的整体走货速度同比去年以及往年偏慢，代表市场为广东、上海等多个批发市场。主要原因可能如下，首先，供应量可能不足，库存所剩无几、采青、早熟没有上量；其次，替代水果价格低，例如桃子。葡萄等价格偏低，苹果价 格偏高；第三，终端消费能力下降；第四，传统批发市场走货原因等。随着双节结束，新季苹果逐步上市交易，后期仍需重点关注。 3、新季各产区入库情况汇总 山东产区：当前山东产区预计15号以后将大量上市，由于质量原因使得高端好货难寻，当前主要以通货、一二级半交易为主。毕郭市场、寺口市场以及村镇收购点的客商对好货需求较好，通货收购激情一般。预计新季山东等产区客商入库和果农入库比例或同比去年基本一致。（后期仍需关注） 西部产区：西部产区情况较复杂，收购价除了山西运城产区外，主流价格同比去年提升0.5元/斤，且局部产区质量同比去年大幅降低。入库方面：除了一些主要以客商或主要以果农入库的外，预计果农自行入库占比同比去年提升。庆阳产区、咸阳产区果农入库积极性高涨。 二、总结 利多： 利空： 开秤价格同比较高 市场水果平均价偏弱 西部质量偏差 市场销售偏差 上市或同比推迟 其余水果价格偏低 优果优价明显 果农挺价惜售。入库较多 我们的观点 当前市场消费氛围偏差，市场除苹果外其余水果价高，但部分发热果的商贩仍有利润。产区交易火热，受冷库货源以及早熟优质货源普遍价格较高的影响，新季晚熟富士价格较高，新季全国质量同比去年下降，交易价格好货同比去年上升0.5元/斤，中等及差货同比去年高，优质优价情况明显。当前是交易关键期，需重点关注收购期的价格变化及后期的入库动态。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 9355 -7 -0.07% 43.7万 12.2 15.6万 11870 2310合约 9362 -7 -0.07% 40.2万 12.8 12.9万 11471 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/01 2021/04/01 2022/04/01 2023/04/01 持仓量 成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到10月13日总持仓前20合计净多由1377手增持1606至2983手；主力合 约2401前20合计净多由2525手增持990至3515手（见图4、图5）。本周期货盘面 先下行后幡然，主力合约、综合合约前20净多增持，周内波动较大，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 (8000) 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2401前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。