苹果品种周度报告：旧季：库存出库加快；新季：早熟量少价高

旧季：库存出库加快；新季：早熟量少价高 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年8月6日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，冷库成交整体良好。烟台产区冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出货，整体出库氛围良好，但库存同比偏低，部分冷库有清库，基数偏少，整体走货或将处于偏低量。沂源产区7月中下旬降价，冷库出库速率加快。 西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。 据统计，截止到2023年8月3日全国冷库目前存储量约为91.80万吨，冷库去库存率为89.53%。本周期（20230727-0802）共计出货量14.57万吨。单周出货速度略高于去年同期，略高于上周。截至8月2日，本周全国主产区库存剩余量为50.26万吨，单周出库量9.18万吨，环比上周走货变化不大。 进入8月份，时令水果持续上市。西瓜近期销量大，但上市量更大，价格在7月下旬有较大幅度下跌，之后有少许反弹；桃子：新季桃子消费偏差，价格下跌较多，近期桃子供应量逐步减少；葡萄：上市价格较高，有较大跌幅，但同比仍偏高，整体表现良好；皇冠梨：当前皇冠梨进入中期阶段，据了解皇冠梨上市2.8- 3.0元/斤，迅速下跌后会到开秤价，进入8月份价格有小幅下跌，同比仍偏高，河北发育推迟了收购进度，当前入库量同比基本持平，后续仍需关注；早熟苹果：陕西咸阳、渭南秦阳持续上市，由于前期高温，秦阳返青情况片普遍，价格高位稳定运行；嘎啦摘袋期，预定价格同比去年较高，预计8月中旬合阳陆续上市。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。 8月初，陕西早熟苹果秦阳苹果陆续上市，嘎啦陆续摘袋预计一周内陆续上市。据电话调研得知，新季秦阳、嘎啦订购价格同比持平略高，同比往年价格较高，秦阳上市一周来没有明显下跌趋势。新季苹果价高，或将有以下原因，首先，新季气候原因使得秦阳、嘎啦上色缓慢，部分产区有返青现象；其次，新季嘎啦、秦阳物候期推迟，果个同比偏小；最后，部分产区有水烂现象。综上，新季早熟苹果由于天气、物候期以及其他因素使得上市量偏低，叠加库存苹果量少及秋分后瓜类水果的消费转弱等情况，早熟苹果价格短期内或将持续偏强运行，后续需动态持续关注。 进入8月份，山东库存苹果价格略弱，走货环比7月加快，冷库无挺价惜售现象。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。市场销售依旧较慢，但山东产区虎皮及西部陕北产区水烂，库存苹果总量偏低，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，当前早熟苹果秦阳、嘎啦表现强势，或将影响早熟富士季晚熟富士的开秤预期，需重点持续关注。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季时令水果价格 旧季：库存出库加快；新季：早熟量少价高 一、行情影响因素 1、本周产区苹果出库加快，价位稳定 山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，冷库成交整体良好。烟台产区冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出货，整体出库氛围良好，但库存同比偏低，部分冷库有清库，基数偏少，整体走货或将处于偏低量。沂源产区7月中下旬降价，冷库出库速率加快。当前库存客商纸袋富士80#一二级条纹价格在5.00元/斤左右，片红价格在4.00元/斤左右，部分气调库货源有高价。 西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤。 据统计，截止到2023年8月3日全国冷库目前存储量约为91.80万吨，冷库去库存率为89.53%。本周期（20230727-0802）共计出货量14.57万吨。单周出货速度略高于去年同期，略高于上周。截至8月2日，本周全国主产区库存剩余量为50.26万吨，单周出库量9.18万吨，环比上周走货变化不大。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格走弱、富士苹果价格偏硬，市场走货下滑 截止到8月4日6种重点监测水果平均批发价7.15元/公斤，环比上周下跌0.20元/公斤。富士苹果批发价9.31元/公斤，环比上周上涨0.03元/公斤。 进入8月份，时令水果持续上市。西瓜近期销量大，但上市量更大，价格在7月下旬有较大幅度下跌，之后有少许反弹；桃子：新季桃子消费 偏差，价格下跌较多，近期桃子供应量逐步减少；葡萄：上市价格较高，有较大跌幅，但同比仍偏高，整体表现良好；皇冠梨：当前皇冠梨进入中期阶段，据了解皇冠梨上市2.8-3.0元/斤，迅速下跌后会到开秤价， 进入8月份价格有小幅下跌，同比仍偏高，河北发育推迟了收购进度，当前入库量同比基本持平，后续仍需关注；早熟苹果：陕西咸阳、渭南秦阳持续上市，由于前期高温，秦阳返青情况片普遍，价格高位稳定运行；嘎啦摘袋期，预定价格同比去年较高，预计8月中旬合阳陆续上市。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。 4、新季早熟价高量少 8月初，陕西早熟苹果秦阳苹果陆续上市，嘎啦陆续摘袋预计一周内陆续上市。据电话调研得知，新季秦阳、嘎啦订购价格同比持平略高，同比往年价格较高，秦阳上市一周来没有明显下跌趋势。新季苹果价高，或将有以下原因，首先，新季气候原因使得秦阳、嘎啦上色缓慢，部分产区有返青现象；其次，新季嘎啦、秦阳物候期推迟，果个同比偏小；最后，部分产区有水烂现象。综上，新季早熟苹果由于天气、物候期以及其他因素使得上市量偏低，叠加库存苹果量少及秋分后瓜类水果的消费转弱等情况，早熟苹果价格短期内或将持续偏强运行，后续需动态持续关注。 4、本周主力、总合约净多大幅减持 截止到8月4日总持仓前20合计净多由7649手减持1235至6414 手；主力合约2310前20合计净多由8515手减持1606至6909手 （见图4、图5）。本周期货盘面先偏弱运性后反弹，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，周内又增持，整体盘面先跌后涨，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 二、总结 利多： 利空： 西部出库价格走强 钢炼数据同比增加10.16% 西部产区库存较低 遭受霜冻范围有限 销区苹果价格提升 山东出库变缓，价格走弱 部分产区减产较重 时令水果是上市量大，价格偏弱 我们的观点 进入8月份，山东库存苹果价格略弱，走货环比7月加快，冷库无挺价惜售现象。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中 性，价格较坚挺。市场销售依旧较慢，但山东产区虎皮及西部陕北产区水烂，库存苹果总量偏低，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，当前早熟苹果秦阳、嘎啦表现强势，或将影响早熟富士季晚熟富士的开秤预期，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8757 -4 -0.05% 47.3万 -30518 20.8万 784 2310合约 8794 -1 -0.01% 44.0万 -40418 16.6万 -1516 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到8月4日总持仓前20合计净多由7649手减持1235至6414手；主力合约 2310前20合计净多由8515手减持1606至6909手（见图4、图5）。本周期货盘面 先偏弱运性后反弹，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，周内又增持，整体盘面先跌后涨，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 2023-07-14 2023-07-20 2023-07-26 2023-08-01 (8000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年