2024年10月各行业金股推荐汇总

策略快评 2024年10月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 10月金股推荐汇总 表1：2024年10月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 社会服务曾光9987.HK百胜中国 公司同店表现虽在2023年高基数下阶段面临增长压力，但公司一方面采用更为灵活的门店模型保持扩张态势，依托供应链优势丰富产品组合保持成本费用稳定；另一方面持续进行回购+现金分红提升股东回报，上述策略保驾护航下，我们认为公司每股盈利双位数年化增长的中线目标具有较高可达成性，维持“优于大市”评级。 金属与金属材料刘孟峦002738.SZ中矿资源 公司目前拥有铯铷盐+锂盐+铜资源产能布局。其中，铯铷盐稳健发展，每年贡献可观的利润；锂矿和锂盐降本增效成果显著，锂价短期有望触底反弹；铜矿项目处建设过程中，预计2026年投产放量。考虑到公司拥有强大的地勘能力，能够赋能矿山开发，自有两大主力锂矿山有望快速放量，同时打造铜领域新的成长曲线，维持“优于大市”评级。 公司是中低端快递龙一，竞争优势显著，经营风险低，快递行业已经逐渐进入旺季，9月1日在监管层“反内卷” 交通运输及仓储罗丹 2057.HK 中通快递指导下，产粮区加盟商涨价已经落地，10月份总部有望针对旺季再次进行季节性提价，若提价幅度超预期，则将 再次催化股价迎来新一轮上涨，且公司目前年化股东回报预计超过3%，我们预计2024-2026年归母净利润分别为 99.0/117.1/133.6亿元，分别同比增长13.2%/18.2%/14.1%，维持“优于大市”评级。 美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进 军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司优异的基本面和强大的组织执行力，多元 轻工家电 陈伟奇 000333.SZ 美的集团化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。今年以来，公司内销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利润有 望延续良好增长；下半年内销随着以旧换新补贴落地，有望迎来快速复苏，外销在OBM业务的带动下有望保持韧性增长。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具备较好的配置价值。 汽车 唐旭霞 601966.SH 长期来看，配套为内核，产能及零售齐发力布局带来公司业绩长期成长性。1）产能端：看好欧洲工厂放量+泰国工厂修复整体利润，国内看长春、湖北、安徽等地产能推进，长期看好公司“7+5”全球化战略，同时重视推进自动 玲珑轮胎化、数字化、智能化工厂建设；2）配套端：看好高端产品、车型、品牌渗透及新能源配套推进，24H1全球配套量 超1300万条，配套总量累计近2.8亿条，多年位居中国轮胎配套NO.1；3）零售端：创建玲珑养车驿站+阿特拉斯卡友之家养车品牌，新零售3.0开启保障增长；4）产品端：材料+工艺+产品创新方面走在行业前列；我们看好玲珑轮胎在产能、配套、零售、技术端的布局转换为全球份额的持续提升。公司主要业务包含智能电视、智能交互平板及创新类显示产品。分业务看，公司智能电视聚焦新兴市场国家，同时 电子 胡剑 001308.SZ 康冠科技开拓新客户，公司电视代工出货量保持较高增速；智能交互平板业务在上半年温和复苏；创新类显示产品方面公司拥有三大自有品牌，通过自有品牌持续开拓新市场，公司创新类显示产品保持较高增速，是公司业绩增长的新动能。 非银 孔祥 601336.SH 公司持续推动产品、渠道、业务结构等方面的转型，业务质态得到显著提升，核心价值指标大幅回升。截至年中， 新华保险公司新业务价值超越过去两年全年水平，同比增长57.7%，业务质态及利润率显著提升。公司内含价值同比增长 7.1%，业务品质持续向好。此外，公司相对较高的权益配置规模铸就更好的股价表现弹性，维持“优于大市”评级。 互联网张伦可0700.HK腾讯控股 互联网张伦可9988.HK阿里巴巴 电力设备与新能源王蔚祺2208.HK金风科技 1、游戏业务将保持稳健增长，存量游戏时代，游戏开发周期更长，开发难度变大，头部游戏厂商拥有全球大而全的游戏布局，长期份额稳固，将持续享受游戏行业规模增长的红利。 2、广告业务预计将持续提升份额，主要驱动因素包含视频号广告快速增长、GenAI将更容易赋能社媒类型广告、近期微信支付与淘天互联互通可能有所促进淘天商家在腾讯体系内的广告投放、拼多多重回增长策略可能加大其在各平台的广告营销费用等。 1、外部竞争环境发生明显变化：今年以来，我们观察到直播电商需求接近饱和，抖/快/淘头部达播GMV腰斩。此外，各家电商平台在今年中以后，从年初的追求性价比策略，逐步转向为差异化竞争，抖音和拼多多为过去三年电商板块份额侵蚀能力最强的玩家，也在面临自身经营放缓的问题。 2、结束反垄断&内部改革进行时，阿里迎来增长新阶段：8月30日，市场监管总局宣布督导阿里巴巴集团控股有限公司正式完成三年整改，也标志着阿里三年多以来的反垄断监管正式告一段落。去年以来，阿里巴巴明确聚焦淘天主业和云业务发展，并于中报业绩会明确表示未来两年所有业务将扭亏为盈，预计将进入到增长新阶段。此外，阿里24H1共回购约760亿元，股本数量进一步下降。 公司风机销售业务减亏进度超预期，受益于海外出货占比提升以及技改持续推进，2024年上半年风机销售业务毛利率同比提升6.3pct.；公司坚持全球化战略，2024年上半年海外业务收入同比增长84%，毛利率提升6.0pct.至17.0%，后续有望持续带动盈利能力改善；充裕在手订单保证业绩持续性，上半年对外销售风机5.15GW，截至二季度末，公司在手外部订单35.6GW，同比+26%。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况股票代码股票名称 投资评级 2023 EPS 2024E 2025E 2024E PE 2025E 9987.HK百胜中国 优大于市 2.12 2.21 2.40 163.35 150.42 002738.SZ中矿资源 优于大市 3.03 1.3 1.88 25.55 17.67 2057.HK中通快递 优于大市 10.76 12.18 14.4 15.49 13.10 000333.SZ美的集团 优于大市 4.8 5.42 6 13.47 12.17 601966.SH玲珑轮胎 优于大市 0.94 1.50 1.97 12.37 9.42 001308.SZ康冠科技 优于大市 1.87 1.74 2.45 11.62 8.25 601336.SH新华保险 优于大市 2.79 4.35 5.36 9.70 7.87 0700.HK腾讯控股 优于大市 16.63 24.15 26.3 18.13 16.65 9988.HK阿里巴巴 优于大市 7.31 8.14 7.6 12.59 13.49 2208.HK金风科技 优大于市 0.32 0.45 0.65 12.47 8.63 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2024年及2025年预测市盈率使用的价格为2024年9月27日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告; 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-2024年9月各行业金股推荐汇总》——2024-08-28 《策略快评-2024年8月各行业金股推荐汇总》——2024-07-29 《策略快评-从“哈里斯组合”和“万斯组合”看美国大选》——2024-07-29 《策略解读-历届三中全会后资本市场的复盘表现》——2024-07-18 《策略快评-特朗普遇袭后的资产配置思考》——2024-07-15 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 优于大市 股价表现优于市场代表性指数10%以上 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 无评级 股价与市场代表性指数相比无明确观点 行业投资评级 优于大市 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发