策略快评：2022年10月各行业金股推荐汇总

策略快评 2022年10月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001 10月金股推荐汇总 表1：2022年10月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 1.公司是干式变压器龙头企业，配套各行业优质客户。公司自1997年起从事干变产品研发与生产，目前干变系列产品占营收比重逾80%，配套风电、轨交、高压变频、新基建等下游行业，是全球干式变压器龙头企业之一。2020年公司风电干式变压器全球市场份额达21.3%，我们预计全球风电干变市场空间将从2022年 电力设备 的26.7亿元增长至2025年的55.2亿元，年化增速达27.4%。公司作为全球风电干变龙头企业将充分受益。 与新能源王蔚祺688676.SH金盘科技2.公司长期重视制造业数字化转型，已完成多个自有产能的数字化改造，并联袂伊戈尔实现数字化解决方案对外输出。此外，公司拟通过可转债募资打造储能系列产品数字化工厂，拥抱储能系统黄金赛道。干式变压 器与油浸式变压器相比具有安全性高、体积小、损耗低等优点，适用于各类封闭场所，广泛应用于电力系统、轨道交通、高压变频、城市基础设施、数据中心等下游行业。在新基建提速和稳增长目标下，公司干式变压器产品有望迎来多点开花局面。 1、公司为智能矿山板块龙头，目前产品应用覆盖煤矿安全生产大部分环节，主要分为智能矿山通信、监控、集控及装备配套四类产品。公司兼具软硬件开发能力，有望充分受益于煤矿智能化提升趋势。公司募投项目除现有产品扩产能外，还包括矿下巡检机器人、地面化智慧工厂、智能采掘工作面、自动化控制系统等，未 计算机熊莉301195.SZ北路智控来市场空间超过100亿元。 2、公司2022年上半年1-6月在手订单增速超40%，彰显公司产品需求旺盛，后续业绩释放确定性高。 3、煤炭仍为我国主要能源供给，各地不断提升煤矿智能化水平保障能源供给安全。按照2021年12月国家能源局发布的煤矿智能化验收办法要求测算，当前行业渗透率仍处于早期，整体需求旺盛。 公司是国内通用电子测试测量仪器领先公司，行业空间广阔且稳健增长，技术、品牌、渠道共筑行业高壁垒。机械吴双688112.SH鼎阳科技公司经过多年技术投入积累，产品从中低端向高端升级，渠道完善叠加品牌力提升，在国产替代大趋势下有 望快速成长。 交运&中小公司是化工服务行业的龙头企业，成长能力极强，当前估值水平处于自身历史低位，也低于全A中成长性类盘姜明603713.SH密尔克卫似的公司。公司当前化工物流服务+快周转分销服务的商业体系已经初具，考虑到公司本次对疫情的应对非 常及时，二季度在大环境影响下仍然表现优异，我们对公司下半年以及明年的展望更加乐观。 环保公用黄秀杰603105.SH芯能科技自发自用的分布式光伏模式下，售电单价可参考大工业电价，保证高毛利率；电力稀缺的情况下，售电量有望上涨；独立储能项目目前可实现6%投资收益率，若锂电成本下降，储能将快速发展，公司股价迎来重估。 1.国内以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建的逐步落地，并且卫健委拟推动财政贴息贷款更新医疗设备 需求，公司有完善的全院级整体解决方案和“三瑞”生态系统，有效提升公司赢单率和客户粘性； 医药生物陈益凌300760.SZ迈瑞医疗2.国内常规诊疗和采购需求恢复，体外诊断新品（中高端生化发光、凝血新品、血球阅片机等）在国内快速装机，引领增长；国际业务突破大量高端客户，ROW地区营销体系建设成熟，增长亮眼； 3.种子业务（AED、微创外科、骨科、动物医疗）未来三年预计维持高速增长。 零售&美护张峻豪603605.SH珀莱雅公司继续推进大单品策略，积极获取优质上游核心原料资源，赋能品牌升级，通过精细化投放和多元化布局，灵活调整渠道结构把握增量机遇，同时叠加此次超头主播的复出，也使公司双十一布局更加从容。 1.今年公司进一步优化薪酬机制，增长目标设定客观理性，团队稳定性明显增强；22Q3在低基数背景下，销售有望持续改善。 食品饮料陈青青600872.SH中炬高新2.6月下旬原油、大豆等大宗商品价格回落，下半年成本压力有望缓解，去年底的提价对利润率的贡献有望在下半年显现。 3.同时近期二股东及一致行动人增持，引入专业战投，未来股权结构变化有望明朗。 银行 王剑002142.SZ宁波银行宁波银行治理优势突出、管理水平优异，增长空间大。公司传统商业银行业务规模快速扩张，同时能够保持 优异的资产质量，实现高质量增长；年中报营收、净利润增速、盈利能力均居同业前列。 房地产任鹤000002.SZ万科A 1、当前地产销售复苏节奏缓慢，行业基本面承压明显，市场重回政策博弈主线，经营稳健、具备优秀品质 的房企将更快从行业低谷中脱颖而出。 2、公司是地产长跑健将，主业基本盘稳固。2022H1业绩同比转正，成功摆脱去年业绩负增长的阴影；伴随行业模式改善，土地市场竞争减弱，开发毛利率趋稳。 3、公司作为多元探索先驱，物业服务、物流仓储、租赁住宅和商业开发运营等业务均快速成长。万物云上市在即，公司多元业务价值初步兑现。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2021 EPS 2022E 2023E 2022E PE 2023E 688676.SH金盘科技 买入 0.55 0.67 0.86 45.55 35.49 301195.SZ北路智控 买入 1.68 2.24 3.01 31.55 23.48 688112.SH鼎阳科技 买入 0.76 1.26 1.77 60.44 43.02 603105.SH芯能科技 买入 0.22 0.43 0.6 28.84 20.67 603713.SH密尔克卫 买入 2.63 4.08 6.18 32.23 21.28 300760.SZ迈瑞医疗 买入 6.58 7.99 9.67 35.79 29.57 603605.SH珀莱雅 买入 2.87 2.6 3.2 62.08 50.44 600872.SH中炬高新 买入 0.93 1.00 1.34 32.17 24.01 002142.SZ宁波银行 买入 2.85 3.46 4.2 9.13 7.52 000002.SZ万科A 买入 2.12 2.21 2.25 7.90 7.76 资料来源：Wind、国信证券研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2022年9月28日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-2022年9月各行业金股推荐汇总》——2022-08-29 《7月政治局会议解读-守住安全底线、弥补需求不足》——2022-07-28 《策略快评-2022年8月各行业金股推荐汇总》——2022-07-27 《策略快评-2022年7月各行业金股推荐汇总》——2022-06-28 《策略快评-2022年6月各行业金股推荐汇总》——2022-05-27 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 类别 级别 说明 股票投资评级 买入 股价表现优于市场指数20%以上 增持 股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。，本公司不会因接收人 收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032