易大宗中期业绩报告2023
(于英属维尔京群岛注册成立的有限公司) 股份代号：1733 2023 中期业绩报告 1易大宗控股有限公司 中期报告2023 管理层讨论与分析 目录 2 管理层讨论与分析 17 其他资料 24 综合损益表 25 综合损益及其他全面收益表 26 综合财务状况表 28 综合权益变动表 30 简明综合现金流量表 32 未经审核中期财务报告附注 52 致易大宗控股有限公司董事会之审阅报告 管理层讨论与分析 I.概述 收益（百万港元） 供应链贸易量（百万吨） 易大宗控股有限公司2 中期报告2023 18,512 16,782 20,00010 15,000 5.07 8.21* 0.36 0.51 7.85 4.56 10,0005 5,000 0 二零二二年上半年 二零二三年上半年 0 二零二二年上半年 煤炭 二零二三年上半年 其他 *不包括透过我们的联营公司象晖能源(厦门)有限公司（“象晖能源”）执行的蒙煤贸易量约4.97百万吨。 纯利（百万港元）资产总额（百万港元） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 二零二二年上半年 895 721 二零二三年上半年 15,000 10,000 5,000 0 13,294 13,170 二零二二年十二月三十一日 二零二三年六月三十日 权益总额（百万港元）现金余额（百万港元） 8,000 6,000 4,000 2,000 3,000 2,271 2,000 1,000 2,959 7,199 7,587 0 二零二二年十二月三十一日 二零二三年六月三十日 0 二零二二年十二月三十一日 二零二三年六月三十日 3易大宗控股有限公司 中期报告2023 管理层讨论与分析 II.财务回顾 1.收益概览 二零二三年上半年，中国进口焦煤数量大幅增加，供应转向宽松，下游补库意愿不足导致的库存结构性矛盾，以及黑色金属产业链中利润持续向下游让渡，导致上半年焦煤价格中枢下行。在如此严峻的市场环境下，本公司录得综合收益约18,512百万港元，较二零二二年上半年的约16,782百万港元增加约10.31%，主要为以下因素所致： (i)主要由于煤炭交易量增加，煤炭交易产生的收益较二零二二年同期增长约7.61%。 (ii)随着疫情限制全面解除，中国及蒙古政府积极推动蒙煤进口。进口量增加导致整体供应链服务量增加，使得供应链综合服务板块产生的收益较二零二二年同期增长约134.58%。 截至六月三十日止六个月 二零二三年千港元 二零二二年千港元 按主要产品或服务线分列 －煤炭 14,061,455 13,066,549 －提供供应链综合服务 3,072,510 1,309,839 －石油及石化产品 1,106,862 2,148,553 －铁矿石 194,140 233,535 －焦炭 27,025 16,582 －其他 50,479 7,066 18,512,471 16,782,124 管理层讨论与分析 易大宗控股有限公司4 中期报告2023 于二零二三年上半年，于中国（包括香港、澳门及台湾）境外产生之收益额约为4,081百万港元，占总收益的22.05%。 截至六月三十日止六个月 二零二三年千港元 二零二二年千港元 －中国（包括香港、澳门及台湾） 14,430,553 12,105,899 －印尼 998,118 797,403 －印度 639,504 394,378 －韩国 589,833 1,615,422 －马来西亚 588,303 608,426 －越南 447,112 – －蒙古 342,706 7,971 －荷兰 338,219 999,478 －日本 138,123 291 －巴西 – 252,856 18,512,471 16,782,124 于二零二三年上半年，来自我们的五大客户的收益占我们总收益的43.12%，而二零二二年上半年占37.29%。我们的五大客户不仅包括中国大型国有钢铁集团，亦包括大宗商品及钢铁行业的其他全球主要从业者。 供应链贸易 于二零二三年上半年，我们的供应链贸易业务板块录得收益约15,389百万港元，约占收益总额的83.13%。此板块通过向我们的终端客户提供大宗商品贸易服务（涵盖多类大宗商品，包括煤炭产品、石油及石化产品、铁矿石及焦炭等）而产生收入。 煤炭产品产生的收益由二零二二年上半年的约13,067百万港元增加约7.61%至二零二三年上半年的约14,061百万港元，主要由于焦煤交易量增加所致。作为疫情限制全面解除后的第一年，上半年中国整体经济形势以“复苏”为中心。根据海关相关数据，二零二三年一至六月，中国共进口焦煤约45.61百万吨，较二零二二年同期增长约75.02%。 5易大宗控股有限公司 中期报告2023 管理层讨论与分析 供应链综合服务 多年来，本公司持续投资中蒙边境的物流基础设施。于二零二三年上半年，此项长期投资继续获得回报，使本公司的供应链综合服务板块收益大幅增加。 于二零二三年上半年，本公司自供应链综合服务板块录得收益约3,073百万港元，较二零二二年上半年的约1,310百万港元增加约134.58%。此乃主要由于蒙古煤炭的跨境运输量增加所致。供应链综合服务板块产生的收益占总收益的约16.60%，较二零二二年同期增加约8.8%。 随着疫情限制全面解除和中蒙两国政府的大力推动，蒙煤进口量大幅增加。得益于本公司对双边跨境物流资产的精准部署，本公司有效发挥了其物流资源集成能力和强大的跨境能力。这导致港口清关量及供应链综合服务板块的收益增加。此外，本公司亦率先发展自动导引车(AGV)无人跨境运输项目，在港口跨境运输中不断展现在安全性、效率及技术方面的优势。因此，本公司的清关效率及跨境能力有所提高。 业务愿景 截至二零二三年六月三十日，本公司共投入战略资产约52亿港元。这么多年的资产布局，覆盖从开采服务、蒙古的公路铁路运输、跨境运输、仓储加工、境内铁路运输等物流节点的完整供应链条。未来，本公司将坚持以口岸物流优势带动贸易的物贸联动业务模式，进一步完善中国北方口岸的基础设施建设，在持续提升供应链综合服务竞争优势的同时，成为助力国家建设高质量的向北开放桥头堡。 管理层讨论与分析 2.销售及采购成本 易大宗控股有限公司6 中期报告2023 于二零二三年上半年，销售成本约为17,186百万港元，较二零二二年上半年的约15,325百万港元增加约12.14%。此乃主要由于供应链综合服务板块的业务量增加，导致相应成本增加。 采购成本是我们供应链贸易板块所产生的主要成本。采购成本主要包括：(i)大宗商品采购价；及(ii)从相关供应商运输至客户所在相关国家边境或港口的运输成本。下表列示不同类别大宗商品的采购详情。 截至六月三十日止六个月 二零二三年 采购量采购金额千吨千港元 二零二二年 采购量采购金额千吨千港元 煤炭 7,331 12,086,916 4,440 11,484,966 石油及石化产品 124 1,018,469 235 2,083,829 铁矿石 205 186,292 242 210,058 焦炭 10 22,728 7 24,243 7,670 13,314,405 4,924 13,803,096 于二零二三年上半年，总采购额约为13,314百万港元，其中五大供应商的采购额约占32.97%，此等供应商主要为世界领先焦炭供应商。于二零二三年六月三十日，董事或其紧密联系人（定义见香港联合交易所有限公司（“联交所”）证券上市规则（“上市规则”）或拥有本公司5%以上已发行股份的本公司股东概无于任何供应商拥有任何权益。 7易大宗控股有限公司 中期报告2023 管理层讨论与分析 3.经营毛利 于二零二三年上半年，本集团录得经营毛利约1,264百万港元，较二零二二年上半年的经营毛利约1,358百万港元减少约6.92%。 经营毛利轻微下降，主要由于二零二三年上半年焦煤价格低迷所致。于二零二三年第一个季度，焦煤价格普遍窄幅波动，于二零二三年第二个季度，价格整体呈下降趋势后趋于稳定。此外，国内经济形势不及预期，进口供应大量涌入，下游钢铁行业需求疲软，导致每吨焦煤经营毛利下降。 4.行政开支 于二零二三年上半年，本集团录得行政开支约384百万港元，较二零二二年上半年的行政开支约 366百万港元增加约4.92%。 5.员工成本 截至六月三十日止六个月 二零二三年千港元 二零二二年千港元 薪金、工资、花红及其他福利 382,681 447,771 向定额供款退休计划供款 7,409 5,911 390,090 453,682 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团员工成本包括业务团队（包括焦煤及其他团队）的应计花红85,360,000港元（截至二零二二年六月三十日止六个月：110,568,000港元）。评定花红考虑的因素包括各业务团队创造的税前业务利润（按扣除可分配融资成本及其他可分配开支后各业务团队赚取的毛利计算）、个人表现以及本集团整体利润。各业务团队的税前业务利润的一定比例（介乎5%至20%）以花红形式分配至相应业务团队。 6.其他经营收入净额 于二零二三年上半年，本集团录得其他经营收入净额约154百万港元，而二零二二年上半年录得其他经营开支净额约50百万港元。这主要是由于使用衍生工具进行对冲而本公司因此于期货市场产生收益约121百万港元。 管理层讨论与分析 7.融资成本净额 易大宗控股有限公司8 中期报告2023 于二零二三年上半年，本集团录得融资成本净额约27百万港元，较二零二二年上半年的融资成本净额约155百万港元减少约82.58%。该减少主要由于融资成本较二零二二年上半年产生的金额减少约68.05%。该减少主要由于二零二二年同期市场汇率大幅波动所致。于二零二三年上半年，本公司业务及外汇团队在业务运营过程中战略性地以强势货币进行交易。本集团亦加强汇率管理，以降低汇率风险。 截至六月三十日止六个月 二零二三年千港元 二零二二年千港元 利息收入 (27,288) (14,193) 融资收入 (27,288) (14,193) 贴现应收票据利息 12,709 16,244 有抵押银行及其他贷款利息 9,506 25,580 租赁负债利息 16,339 9,223 利息开支总额 38,554 51,047 银行及其他收费 12,938 6,878 认股权证公平值变动 – 8,782 外汇亏损净额 2,718 102,398 融资成本 54,210 169,105 融资成本净额 26,922 154,912 8.权益股东应占溢利及每股盈利 于二零二三年上半年，权益股东应占溢利约为845百万港元，较二零二二年上半年权益股东应占溢利约703百万港元增加约20.20%。 截至二零二三年六月三十日止六个月，每股基本盈利及每股摊薄盈利均为0.314港元。 9.于联营公司之权益 象晖能源于二零一九年十月开始运营，主要于中国从事蒙煤贸易业务。于二零二三年上半年，象晖能源录得收益约10,670百万港元及纯利约65百万港元。 TTJVCo.LLC.（“TTJV”）于二零一二年三月开始运营。投资TTJV可使本集团拓展至供应链综合服务的上游。于二零二三年上半年，TTJV录得收益约417百万港元及纯利约41百万港元。 9易大宗控股有限公司 中期报告2023 管理层讨论与分析 象晖能源及TTJV的概述财务资料与综合财务报表的账面值对账载列于下文： 象晖能源TTJV 于二零二三年六月三十日 千港元 于二零二二年十二月三十一日 千港元 于二零二三年六月三十日 千港元 于二零二二年十二月三十一日 千港元 联营公司总额流动资产 非流动资产流动负债非流动负债 权益 4,092,767 14,221 2,659,100 2,406 1,445,482 4,282,231 13,561 1,743,791 1,06
