易大宗中期业绩报告2024

(于英属维尔京群岛注册成立的有限公司) 股份代号：1733 中期业绩报告 2024 2 管理层讨论与分析 14 其他资料 20 综合损益表 21 综合损益及其他全面收益表 22 综合财务状况表 24 综合权益变动表 26 简明综合现金流量表 27 未经审核中期财务资料附注 44 致易大宗控股有限公司董事会之审阅报告 目录 管理层讨论与分析 易大宗控股有限公司2 中期报告2024 I.概述 收益（百万港元） 供应链贸易量（百万吨） 20,000 15,000 10,000 5,000 19,854 18,512 128.21 9 6 3 0.36 7.85 10.16* 0.21 9.95 0 二零二三年上半年 二零二四年上半年 0 二零二三年上半年 二零二四年上半年 煤炭其他 *不包括透过我们的联营公司象晖能源交易的蒙煤销量约4.88百万吨。 纯利（百万港元）资产总额（百万港元） 900 600 300 895 830 20,000 15,000 10,000 5,000 17,81418,036 0 二零二三年上半年 二零二四年上半年 0 二零二三年十二月三十一日 二零二四年六月三十日 权益总额（百万港元）现金余额（百万港元） 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 8,8169,350 3,000 2,000 1,000 0 2,955 2,193 二零二三年十二月三十一日 二零二四年六月三十日 二零二三年十二月三十一日 二零二四年六月三十日 3易大宗控股有限公司 中期报告2024 管理层讨论与分析 II.财务回顾 1.收益概览 于二零二四年上半年，国内外环境复杂且不可预测，尤其是全球地缘政治冲突及国际贸易摩擦频发。国内需求疲软，企业压力巨大，为维持经济稳定运行带来诸多困难和挑战。为应对这些挑战，本公司管理团队在战略上审时度势，不断加强整体规划及业务策略。在各部门的共同努力下，本公司录得综合收益约19,854百万港元，较二零二三年上半年约18,512百万港元增加约7.25%，主要由于煤炭贸易量较去年同期增加26.73%，使得煤炭贸易收益较去年同期增加19.89%。 截至六月三十日止六个月 二零二四年千港元 二零二三年千港元 按主要产品或服务线分列 －煤炭 16,858,477 14,061,455 －提供供应链综合服务 2,100,552 3,072,510 －石油及石化产品 746,656 1,106,862 －铁矿石 112,917 194,140 －焦炭 – 27,025 －其他 35,418 50,479 19,854,020 18,512,471 于二零二四年上半年，于中国（包括香港、澳门及台湾）境外产生之收益额约为4,911百万港元，占总收益的24.74%。其中，于印尼及马来西亚产生的收益较二零二三年同期分别大幅增加约83.90%及71.94%。 二零二四年千港元 二零二三年千港元 －中国（包括香港、澳门及台湾） 14,942,943 14,430,553 －印尼 1,835,536 998,118 －马来西亚 1,011,534 588,303 －韩国 713,909 589,833 －日本 503,291 138,123 －蒙古 422,881 342,706 －印度 295,276 639,504 －越南 128,650 447,112 －荷兰 – 338,219 19,854,020 18,512,471 截至六月三十日止六个月 管理层讨论与分析 易大宗控股有限公司4 中期报告2024 于二零二四年上半年，来自我们的五大客户的收益占我们总收益的47.22%，而二零二三年上半年占43.12%。该等客户主要为中国大型国有钢铁集团，在行业内均处于领先地位。 供应链贸易 于二零二四年上半年，我们的供应链贸易业务板块录得收益约17,718百万港元，约占总收益的89.24%。此板块通过向我们的终端客户提供大宗商品贸易服务（涵盖多类大宗商品，包括煤炭产品、石油及石化产品以及铁矿石等）而产生收入。 煤炭产品产生的收益由二零二三年上半年的约14,061百万港元增加约19.89%至二零二四年上半年的约16,858百万港元。 供应链综合服务 于二零二四年上半年，本公司自供应链综合服务板块录得收益约2,101百万港元，较二零二三年上半年的约3,073百万港元减少约31.63%。此乃主要由于运输价格持续下跌，对收益产生影响。 业务愿景 本公司身处钢铁产业链中，上游为国际知名矿山、下游覆盖国内外大型钢厂，均肩负着节能降碳的艰巨任务及指标。本公司作为领先行业的全链条服务商，覆盖开采、运输、仓储、加工全供应链服务环节，在响应国家环保政策的同时，将更加积极地配合行业转型，实现节能降碳。我们将努力在变革中稳固现有市场地位，结合自身业务布局和规划，开辟出一条专注于新能源及智慧化技术的可持续发展道路。本公司将有计划地在“智能开采”、“智能运输”等方面进行投资，加快向应用绿色能源转型的步伐。同时，本公司也将一如既往地乘势而为，继续投资拓展中蒙陆路口岸，强化中蒙能源大通道建设，为国家向北战略扩张作出有力贡献。 2.销售及采购成本 于二零二四年上半年，销售成本约为18,622百万港元，较二零二三年上半年的约17,243百万港元增加约8.00%。此乃主要由于煤炭贸易量增加，导致相应成本增加。 5易大宗控股有限公司 中期报告2024 管理层讨论与分析 采购成本是我们供应链贸易板块所产生的主要成本。采购成本主要包括：(i)大宗商品采购价；及(ii)从相关供应商运输至客户所在相关国家边境或港口的运输成本。下表列示不同类别大宗商品的采购详情。 截至六月三十日止六个月 二零二四年 采购量采购金额千吨千港元 二零二三年 采购量采购金额千吨千港元 煤炭 8,719 13,881,556 7,331 12,086,916 石油及石化产品 82 739,631 124 1,018,469 铁矿石 110 95,992 205 186,292 焦炭 – – 10 22,728 8,911 14,717,179 7,670 13,314,405 于二零二四年上半年，总采购额约为14,717百万港元，其中五大供应商的采购额约占34.71%，此等供应商主要为世界领先焦煤供应商。董事或其紧密联系人（定义见香港联合交易所有限公司 （“联交所”）证券上市规则（“上市规则”）或拥有本公司5%以上已发行股份的本公司股东概无于任何供应商拥有任何权益。 3.经营毛利 二零二四年上半年焦煤价格波动率收窄，供需基本面维持紧平衡；一季度由于终端需求疲弱，钢厂主动减产意欲增强，铁水产量明显低于去年同期，焦煤价格单边下行；第二季度，主要钢材品种需求进入旺季，工厂提产意愿增强，但焦煤价格阶段性反弹后再次寻底。供应方面，国内焦煤产量受安全检查影响，进口端提供增量。在这样的背景下，本公司二零二四年上半年业务毛利录得约1,226百万港元。其中供应链贸易业务毛利贡献占比为56.36%，供应链综合服务毛利贡献占比为43.64%。 值得关注的是，由于本公司的全链条布局能够更好的控制成本，同时在不断变化的市场情况下，本公司也积极顺应政策导向，于供应链综合服务业务板块实现毛利535百万港元及毛利率大约25.47%。 管理层讨论与分析 4.行政开支 易大宗控股有限公司6 中期报告2024 于二零二四年上半年，本集团录得行政开支约420百万港元，较二零二三年上半年的行政开支约 384百万港元增加约9.38%。 5.员工成本 截至六月三十日止六个月 二零二四年千港元 二零二三年千港元 薪金、工资、花红及其他福利 427,311 382,681 向定额供款退休计划供款 8,405 7,409 435,716 390,090 6.其他收入 于二零二四年上半年，本集团录得其他收入约94百万港元，而二零二三年上半年录得其他收入约181百万港元。这主要是由于使用衍生工具进行对冲而本公司因此于期货市场产生收益约40百万港元。 7.融资成本净额 于二零二四年上半年，本集团录得融资成本净额约56百万港元，较二零二三年上半年的融资成本净额约27百万港元增加约107.41%。该增加主要由于利息开支较二零二三年上半年产生的金额增加约64.26%。该增加主要由于贸易量增加导致信贷融资的使用增加，而票据结算增加导致票据贴现增加。 二零二四年千港元 二零二三年千港元 利息收入 (28,677) (27,288) 融资收入 (28,677) (27,288) 贴现应收票据利息 26,416 12,709 有抵押银行贷款利息 22,715 9,506 租赁负债利息 14,196 16,339 利息开支总额 63,327 38,554 银行及其他收费 10,919 12,938 外汇亏损净额 10,373 2,718 融资成本 84,619 54,210 融资成本净额 55,942 26,922 截至六月三十日止六个月 7易大宗控股有限公司 中期报告2024 管理层讨论与分析 8.权益股东应占溢利及每股盈利 于二零二四年上半年，权益股东应占溢利约为783百万港元，较二零二三年上半年权益股东应占溢利约845百万港元减少约7.34%。 截至二零二四年六月三十日止六个月，每股基本及摊薄盈利均为0.294港元。 9.于联营公司之权益 象晖能源于二零一九年十月开始运营，主要于中国从事蒙煤贸易业务。于二零二四年六月三十日，其于二零二三年十二月三十一日后的业务及财政状况并无重大变动。 TTJVCo.LLC.（“TTJV”）于二零一二年三月开始运营。投资TTJV可使本集团拓展至供应链综合服务的上游。于二零二四年六月三十日，其于二零二三年十二月三十一日后的业务及财政状况并无重大变动。于二零二四年八月八日，本公司收购FiveHillsInvestmentLimited的70%已发行股本，该公司拥有TTJV的100%股权。于本报告日期，TTJV为本公司的间接全资附属公司。进一步详情请参阅本报告“其他资料－期后事项”。 10.存货 于二零二四年六月三十日 千港元 于二零二三年十二月三十一日 千港元 煤炭 2,625,702 3,383,414 其他 24,787 41,541 2,650,489 3,424,955 于二零二四年六月三十日，存货金额约为2,650百万港元，较二零二三年十二月三十一日的约 3,425百万港元减少约22.63%，存货减值安排约为145百万港元。 管理层讨论与分析 11.债项及流动资金 易大宗控股有限公司8 中期报告2024 于二零二四年六月三十日，本集团结欠之银行贷款总额约为1,995百万港元。该等贷款的年利率介乎1.57%至7.36%，而二零二三年同期介乎2.50%至8.90%。本集团于二零二四年六月三十日的资产负债比率为48.16%，较二零二三年十二月三十一日的约50.51%有所下降。本集团的资产负债比率乃以总负债除以总资产计算得出。 债项及流动资金 17.43 48.16% 2.20 100%20 50%10 0% 负债╱资产 EBITDA/ 利息 0 债务/EBITDA 12.营运资金 于二零二四年上半年，我们的应收账款周转天数、应付账款周转天数及存货周转天数分别约为 31天、42天及31天。因此，现金整体周转期约为20天。 营运资金 应收账款周转天数 42 2727 31 31 15 50 40 30 20 10 0 应付账款周转天数 存货周转天数 二零二三年上半年 二零二四年上半年 9易大宗控股有限公司 中期报告2024 管理层讨论与分析 13.资产抵押 于二零二四年六月三十日，银行贷款762百万港元（二零二三年十二月三十一日：428百万港元）乃以本集团附属公司提供之保证金额为760百万港元（二零二三年十二月三十一日：409百万港元）的信用保证及