汽车和汽车零部件行业周报 20260308：比亚迪发布全新闪充技术，小鹏发布第二代 VLA

比亚迪发布全新闪充技术小鹏发布第二代VLA glmszqdatemark2026年03月09日 推荐 维持评级 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（3月2日-3月8日）A股汽车板-2.76%，在申万子行业中排名第16位，表现弱于沪深300（-1.07pcts）。细分板块中，乘用车上涨0.85%，汽车服务、汽车零部件、商用车、摩托车及其他分别-3.24%、-3.64%、-3.76%、-3.96%。 本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、春风动力、潍柴动力、中国重汽H、金固股份】。 电动化：比亚迪发布新一代闪充技术，创造全球量产最快充电速度纪录。3月5日，比亚迪正式发布：第二代刀片电池及闪充技术，创造全球量产最快充电速度新纪录，从10%到70%，只用5分钟就能充好；从10%到97%，只用9分钟就能充饱；零下30度，从20%到97%，只比常温多3分钟。一举攻克了电动化“充电慢”和“低温充电难”的世界性难题，体现比亚迪在电动化的领先地位。 分析师崔琰执业证书：S0590525110023邮箱：cuiyan@glms.com.cn 分析师裴婉晓执业证书：S0590524030001邮箱：peiwx@glms.com.cn 智能化：华为乾崑推出新一代双光路图像级896线激光雷达，小鹏发布第二代VLA。3月4日，华为推出新一代双光路图像级896线激光雷达，是目前全球量产线束规格最高的激光雷达产品，感知能力从“点云级”正式迈入“图像级”。3月3日，小鹏正式推出第二代VLA，创新性去掉“语言转译”环节，首次实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成，颠覆行业传统的「V-L-A」架构。国内智能化在硬件和软件上均有核心突破，叠加政策支持，看好智能化加速推进。 各地陆续开启2026年以旧换新补贴，汽车销量有望企稳回升。1-2月乘用车终端需求较弱，我们认为原因主要为：1）政策端，部分地方的补贴政策还未正式开启；2）供给端，各家新推出车型较少。2月至今，这2个因素均有所改善：1月中下旬以来，各地方政府陆续开启以旧换新补贴，本周增加深圳、郑州、西安等地；本周（吉利、比亚迪、小鹏等）各家车企将陆续推出新车，预计随着多地地补到位后，3月汽车需求有望企稳回升，建议关注乘用车需求底部的左侧机会。 相关研究 投资建议： 1．汽车和汽车零部件行业周报20260301：静待 板块需求 好转北美 缺电链 迎来高 增-2026/03/012．摩托车行业系列点评二十五：中大排增长稳健出口表现亮眼-2026/02/273．商用车行业2026年度投资策略：“以旧换新”政策延续2026置换+出口需求主导-2026/02/234．汽车和汽车零部件行业周报20260222：人形机器人春晚破圈国产链+T链齐飞-2026/02/235．汽车和汽车零部件行业周报20260208：地补出台+需求见底建议关注汽车板块-2026/02/08 乘用车：各地陆续开启2026年以旧换新补贴，叠加春节后车展前新车陆续推出，汽车销量有望企稳回升，建议关注乘用车需求底部的左侧机会，看好出海+高端化+智能化，推荐【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪】，建议关注【江淮汽车】；零部件：1）智能化：推荐【伯特利、曹操出行、小鹏汽车、地平线机器人、德赛西威、经纬恒润、黑芝麻智能、中国汽研】，建议关注【千里科技、小马智行、瑞立科密】；2）业绩反转链：推荐【金固股份】； 机器人：推荐机器人标的【拓普集团、新泉股份、沪光股份、双环传动、隆盛科技】，汽车机器人主机厂【小鹏汽车】，建议关注【岱美股份、宁波华翔】； 商用车：重卡-以旧换新政策驱动内需向上，叠加出口稳增，推荐【潍柴动力、中国重汽】；客车-出口盈利能力强劲，推荐【宇通客车】，建议关注【金龙汽车】； 北美缺电：AI算力快速增长，使得数据中心建设及散热需求空前增大，动力方面建议关注整机【潍柴动力、银轮股份、动力新科】等；液冷方面建议关注服务器液冷赛道的汽车零部件公司【银轮股份、溯联股份、川环科技、飞龙股份】； 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力、隆鑫通用】。 风险提示：汽车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；智驾进度不及预期；人形机器人进展不及预期，关税及贸易摩擦风险。 目录 1周观点：比亚迪发布全新闪充技术小鹏发布第二代VLA........................................................................................3 1.1乘用车：地补出台+需求见底销量有望企稳回升.......................................................................................................................31.2智能电动：长期成长加速看好智能化增量...................................................................................................................................41.3机器人：龙头加速入局具身智能新纪元开启...............................................................................................................................51.4商用车：政策延续带动内需持续复苏关注北美缺电产业链......................................................................................................61.5液冷+缺电：AI算力数据中心快速发展大幅提升发电及液冷需求.........................................................................................71.6摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头...............................................................................................................................81.7轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长...................................................................................................................................92本周行情：整体弱于市场......................................................................................................................................113本周数据：多地地方政府出台2026年汽车以旧换新补贴细则轮胎PCR开工率维持高位.....................................133.1各地陆续开启2026年以旧换新补贴政策...................................................................................................................................133.2整体折扣率：2月整体折扣相较于1月基本持平.......................................................................................................................173.3 PCR开工率逐渐恢复.......................................................................................................................................................................194本周要闻：比亚迪闪充技术创造全球量产最快充电速度纪录华为乾崑发布全球量产最高的896线激光雷达........214.1电动化:比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术.......................................................................................................................214.2机器人：小鹏布局行业首个人形机器人全链条基地力争2026年底实现规模量产...........................................................214.3智能化:两会汽车提案聚焦智驾华为乾崑发布全球量产最高的896线激光雷达..............................................................225本周新车..............................................................................................................................................................246本周公告..............................................................................................................................................................257重点公司..............................................................................................................................................................278风险提示..............................................................................................................................................................28插图目录..................................................................................................................................................................29表格目录..........................................................................................................................................