【干散油轮共振旺季来临，船舶协会8船舶订单超预期，继续推荐油轮造船板块】

【干散油轮共振旺季来临，船舶协会8船舶订单超预期，继续推荐油轮造船板块】 油运：美湾原油套利窗口出现，长运距需求预期增加，油轮运价上涨，低库存安全边际充足，#poten口径，VLCC-TD3C现货运费达17000/天，日环比+45.3%，2023年至今均值43900/天。 干散：BDI上涨至1584点，大宗贸易情绪回暖，日环比上涨3.8%，同比上周上涨23%详细逻辑见申万交 【干散油轮共振旺季来临，船舶协会8船舶订单超预期，继续推荐油轮造船板块】 油运：美湾原油套利窗口出现，长运距需求预期增加，油轮运价上涨，低库存安全边际充足，#poten口径，VLCC-TD3C现货运费达17000/天，日环比+45.3%，2023年至今均值43900/天。 干散：BDI上涨至1584点，大宗贸易情绪回暖，日环比上涨3.8%，同比上周上涨23% 详细逻辑见申万交运匠心深度69页《干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导》。 需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。新接及在手订单量：船舶工业协会口径数据较克拉克森有较大上修。 8月中国新接订单量755万载重吨，同比+224.0%(克拉克森口径+8%)，环比+6.5%(克拉克森口径-23%)，占全球新接订单量比重76.1%(克拉克森口径83%)，其中散货船/油船/集装箱船/气体船/其他分别占比42%/30.7%/14.6%/5.6%/7.1%。 中国手持订单量13155万载重吨，同比+28.9%，环比+2.9%，占全球手持订单比重53.9%。