航运周报：集运欧美航线走势偏弱，干散煤炭发运继续减少，中小型原油油轮运价有所反弹

航运周报：集运欧美航线走势偏弱，干散煤炭发运继续减少，中小型原油油轮运价有所反弹 研究员：贾瑞林 期货从业证号：F3084078 投资咨询证号：Z0018656 研究员：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 目录 第一部分周度核心要点分析及策略推荐2 第二部分周度数据追踪16 第一部分周度核心要点分析及策略推荐 内容摘要 运价表现：本周SCFI环比-1.5%；本周BDI指数环比+3.1%；5/12日波罗的海原油运输指数BDTI报1252，环比 +2.79%，同比+9.82%。成品油运价：5/11日波罗的海成品油运输指数BCTI报633，环比-0.63%，同比-55.92%。 行情展望：集装箱航运：美国4月CPI和PPI均不及预期，缓解加息担忧。4月中国对美出口增速继续下滑，外需继续承压。5/1日起部分船公司落实提涨GRI，船公司预计仍延续停航保价，预计短期集装箱运价维持震荡，整体仍处低位。干散货航运：铁矿发运走稳，但煤炭发运继续减少，预计干散货运价延续震荡，观察中国经济复苏节奏。油轮运输：目前阶段性出货节奏影响运价短期走势，原油油轮发运量继续回落。中小型原油油轮运价有所反弹，VLCC运价有止跌回稳迹象。考虑到国内第二批成品油出口配额已下发，叠加国内原油库存有所下调，预计对原油的需求有所增加，后续需重点关注中国原油需求增加以及OPEC+动态性实际减产效果。 一、集装箱航运市场 5/12日当周SCFI集装箱运价指数983.41，环比-1.5%，同比-76.3%。其中，上海-美西集装箱运价1385美元/FEU，环比-4.7%，同比- 82.5%；上海-欧洲集装箱运价870美元/TEU，环比-0.6%，同比-85.2%。 SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1471013161922252831343740434649522023 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 147101316192225283134374043464952 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1357911131517192123252729313335373941434547495153 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 数据来源：Clarksons，银河期货 数据来源：Clarksons，银河期货 数据来源：Clarksons，银河期货 截至5/8日当周，SCFIS美西航线运价报865.90，环比-9.9%；欧线运价报930.18，环比-1.3%。 5月开始，船公司继续延续停航挺价策略。5月5日，MSC地中海航运宣布将对从中国、中国香港、中国台湾到澳大利亚港口的所有货物征收GRI，生效日期:2023年5月21日，涨幅200美金/TEU。HMM发布通知，从2023年5月21日起，HMM将增加到澳大利亚的费率GRI。收费标准：$250/$500(20'/40')。 SCFIS：美西航线和欧洲航线（点） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 2022-01-24 2022-02-14 2022-03-07 2022-03-28 2022-04-18 2022-05-09 2022-05-30 2022-06-20 2022-07-11 2022-08-01 2022-08-22 2022-09-12 2022-10-03 2022-10-24 2022-11-14 2022-12-05 2022-12-26 2023-01-16 2023-02-06 2023-02-27 2023-03-20 2023-04-10 2023-05-01 0 SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港) 数据来源：同花顺，银河期货 5月9日，海关总署发布数据显示，按美元计价，今年4月份，中国进出口总值5006.3亿美元，同比增长1.1%。其中，出口2954.2亿美元，增长8.5%。 较3月同比增长14.8%出现放缓。 分国别看，4月中国对美出口同比-6.5%，对欧盟出口同比+3.9%，对东盟出口同比+4.5%。今年以来，中国对一带一路国家出口同比增幅较大，海关统计显示，今年前4个月，我国对“一带一路”沿线国家贸易保持较快增长，进出口同比增长16%，增速高出全国整体10.2个百分点。 中国出口金额（分目的地，亿美元） 中国出口金额同比增速（分目的地，%） 日期 美国 东盟 欧盟 日本 韩国 其他 美国 东盟 欧盟 日本 韩国 其他 2023-4-30 430.2 462.0 447.4 138.6 135.8 1340.3 -6.5% 4.5% 3.9% 11.5% 0.9% 18.4% 2023-3-31 436.8 564.0 458.9 141.4 148.1 1406.7 -7.7% 35.4% 3.4% -4.8% 11.3% 24.0% 2023-2-28 271.6 380.3 326.9 123.0 116.5 922.0 -31.8% 33.7% -16.1% 17.1% 26.4% 2.7% 2023-1-31 444.1 446.4 474.1 143.4 123.7 1290.4 -14.2% -6.7% -9.5% -13.4% -14.6% -10.0% 2022-12-31 453.7 534.8 436.0 141.1 135.1 1354.9 -19.5% 7.5% -17.5% -3.3% -9.7% -10.4% 2022-11-30 408.1 502.9 447.9 144.6 129.8 1316.6 -25.4% 5.2% -10.6% -5.6% -11.9% -7.0% 2022-10-31 470.2 488.6 441.2 148.5 142.4 1288.6 -12.6% 20.3% -9.0% 3.8% 7.0% 0.2% 2022-9-30 507.6 522.6 469.6 152.5 135.6 1426.6 -11.6% 29.5% 5.6% 5.9% 6.8% 5.4% 2022-8-31 497.7 494.2 513.5 149.9 138.5 1354.8 -3.8% 25.1% 11.1% 7.7% 4.8% 5.3% 2022-7-31 550.3 531.6 533.9 158.7 142.7 1405.6 11.0% 33.5% 23.2% 19.0% 15.3% 14.5% 2022-6-30 559.8 520.9 504.7 148.0 157.3 1389.7 19.3% 29.0% 17.1% 8.2% 25.3% 12.3% 2022-5-31 519.5 493.4 480.0 144.4 154.8 1272.0 15.7% 25.9% 20.3% 3.7% 23.7% 12.8% 2022-4-30 460.1 442.1 430.8 124.2 134.5 1131.6 9.4% 7.6% 7.9% -9.4% 7.8% -0.6% 2022-3-31 473.1 416.5 443.9 148.5 133.0 1134.3 22.4% 10.4% 21.4% 9.7% 14.4% 10.7% 2022-2-28 398.0 284.5 389.7 105.1 92.2 898.1 9.7% 5.9% 15.4% -6.4% 6.7% 2.5% 2022-1-31 517.5 478.7 524.1 165.5 144.8 1434.0 16.9% 18.2% 31.2% 18.5% 26.5% 26.6% 2021-12-31 563.7 497.6 528.5 145.9 149.5 1511.4 21.2% 12.0% 25.6% 8.6% 27.4% 22.4% 2021-11-30 547.2 478.1 501.1 153.2 147.4 1415.8 5.3% 22.3% 33.5% 12.6% 39.0% 24.1% 2021-10-31 537.7 406.2 484.6 143.0 133.1 1286.6 22.7% 18.0% 44.3% 16.3% 33.1% 26.0% 2021-9-30 574.0 403.6 444.7 144.0 127.0 1353.7 30.6% 17.3% 28.6% 15.2% 27.9% 31.1% 中国出口增速-分国家 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 2021/7/1 2021/8/1 2021/9/1 2021/10/1 2021/11/1 2021/12/1 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% 美国东盟欧盟 2021/7/1 2021/9/1 2021/11/1 2022/1/1 2022/3/1 2022/5/1 2022/7/1 2022/9/1 2022/11/1 2023/1/1 2023/3/1 分商品看，随着前期订单释放效应的减弱，4月除汽车（包括底盘）、稀土等品类外，多数品类出口增速环比出现下滑。 30.0% 20.0% 10.0% 2021/7/1 0.0% -10.0% -20.0% 中国地产产业链相关产品出口增速 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2023/3/1 -10.0% -20.0% -30.0% 中国出行产业链相关产品出口同比增速 2021/9/1 2021/11/1 2022/1/1 2022/3/1 2022/5/1 2022/7/1 2022/9/1 2022/11/1 2023/1/1 -30.0% 陶瓷产品家用电器箱包及类似容器鞋靴 150.0% 50.0% 2021/7/1 2021/9/1 -50.0% -150.0% 中国农产品及原材料出口量同比增速 200.0% 150.0% 100.0% 2022/11/1 2023/1/1 2023/3/1 50.0% 0.0% -50.0% 中国电子和汽车产业链出口量同比增速 水产品粮食成品油 2021/11/1 2022/1/1 2022/3/1 2022/5/1 2022/7/1 2022/9/1 稀土肥料钢材未锻轧铝及铝材 2021/9/1 2021/11/1 2022/1/1 2022/3/1 2022/5/1 2022/7/1 2022/9/1 2022/11/1 2023/1/1 2023/3/1 手机集成电路汽车包括底盘 截至5/11日，Clarksons全球集装箱船拥堵指数为30.7%，相较一周前-0.3pct。全球集装箱港口拥堵整体稳定，但受欧洲罢工影响，地中海集装箱港口塞港依然严重。 综合德媒11日报道，由于德国铁路和运输工会(EVG)宣布的警告性罢工，德国铁路服务将从14日晚开始完全暂停长途交通约两天。据报道，这是德国铁路和运输工会(EVG)历史上进行的最长时间罢工。德国铁路和运输工会谈判代表11日表示，工作