江苏北人机构调研纪要

江苏北人机构调研报告 调研日期:2023-09-18 江苏北人智能制造科技股份有限公司是一家专注于机器人系统集成的“AI+制造”整体解决方案提供商,于2010年成立于上海,2011年落地苏州,2019年12月在科创板上市。公司注册资本11771.47万元,占地面积6万平方米,拥有研发大楼两座,生产基地三个。经过多年的技术积累和项目研发投入,公司已经成为国内率先掌握多种新能源汽车电池托盘连接工艺的集成商,是新能源电池托盘自动化产线、汽车零部件焊装自动化产线的头部企业。公司的产品包括电池托盘产线、底盘产线、左右后轮罩产线和发动机电池盖板产线等多种汽车部件智能化产线,服务的客户包括宁德时代、通用、大众、沃尔沃、日产、东风、红旗、宝马、吉利、金康华为、理想、小鹏、蔚来、长城、零跑汽车、华人运通,以及某知名国际新能源汽车等新能源汽车体系。公司还与航空航天、军工、船舶、重工等高端装备制造领域头部客户形成紧密合作关系。公司基于领先的科技创新水平,是国家级高新技术企业,荣获“2022年国家级专精特新小巨人企业”、“2021年江苏省小巨人企业”、“2020年上海市科学技术二等奖”、“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”、“江苏省中小企业数字化智能化改造升级优秀服务商”、“2020年度省级院士工作站”、“苏州市领军人才联合会评选的最具影响力企业”、“2020年江苏省工业设计中心”、“2020年度上汽通用最佳供应商奖”、“2020年度林肯电气卓越集成商”等认定。 2023-09-19 2023-09-18 董事长、总裁朱振友,副董事长、副总裁林涛,投融资负责人韦莉,投资总 监石云哲 特定对象调研公司总部会议室 光大证券 证券公司 - 秘银投资 投资公司 - 垒土投资 资产管理公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 峰岚资产 资产管理公司 - 中国基金报 其它 - 德邦证券 证券公司 - 上海证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 古曲基金 - - 旌安投资 投资公司 - 复星集团 其它 - 一、公司介绍 江苏北人智能制造科技股份有限公司(简称“公司”)是国家级高新技术企业,荣获“国家级专精特新小巨人企业”“江苏省院士工作站”“江苏省工业设计中心”“江苏省工程技术研究中心”“江苏省企业技术中心”“江苏省小巨人企业”“江苏省智能制造服务机构领军企业”“江苏省服务型制造示范企业”“中小企业数字化智能化改造升级优秀服务商”等荣誉资质或称号。 公司秉承“专业所以自信、创新引领发展、敬业开拓市场、责任铸就品牌”的经营理念。遵循国家“十四五”规划,紧跟“双碳”政策指引,充分利用公司在智能制造领域的相关技术和经验,发掘公司第二增长曲线,推动公司整体发展战略,实现“智能制造+AI”和“储能制造 +运营”双产业布局。 智能制造整体解决方案提供商。公司长期深耕汽车行业机器人集成、智能工厂等领域,为各行业领域客户提供智能化工厂从0-1建设的专业服务,包括:数字化咨询、机器人智能化自动化系统集成整体解决方案、数字化软件、智能物流系统等。主要涉及基于工业机器人的 新能源焊接生产线、柔性自动化焊接生产线、柔性自动化装配生产线、智能化焊接系统、智能化焊接装备生产线、激光加工装备、自动化 抛光打磨装备、生产管理信息化系统、数字化车间的研发、设计、生产、装配及销售,提供集“产品+技术+服务”的交钥匙工程服务。 储能制造及全生命周期运营管理一体化。公司开展了工商业侧储能系统的研发、生产与销售,储能PACK产品的研发、生产与销售,储能全自动产线的研发、设计。通过一系列运作和布局,公司依托多年来在智能制造非标生产线领域积累的客户资源、技术和经验,向标准化储能产品领域拓展,实现“储能智能生产线、储能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“产品设计—产线研发 —供应链—规模化制造—资产持有—资产运营”一体化的商业模式,并全面切入新能源领域的储能业务。二、公司厂区、产线参观 三、交流活动1、公司业务发展的重点是什么,今年在哪些方面取得新的突破? 回答:公司目前设有智能装备和新能源两大业务板块,智能装备板块为公司原有业务板块,主要提供智能制造整体解决方案;新能源板块为公司开展的新业务,主要提供储能制造及储能产品全生命周期运营管理一体化。 智能装备板块,公司重点深耕新能源汽车领域业务。公司是国内最早一批发展新能源焊接生产线的企业,是该细分领域中发展起步早、持续研发时间长、技术优势明显的领先企业,积累了百余款电池托盘的数据。公司在新能源汽车电池盒自动化产线方案设计、建设、机器人焊接、视觉检测、技术服务等整体解决方案上具有明显优势。产品服务的终端客户包括某知名国际新能源汽车品牌、宁德时代、通用、大众 、沃尔沃、日产、东风、红旗、宝马、吉利、金康华为、理想、小鹏、蔚来、零跑汽车、华人运通等新能源汽车品牌。由公司牵头,联合宁德时代、敏实等33家产业链和行业内公司共同起草的《新能源汽车铝合金电池托盘焊接制造规范》团体标准,该规范标准对行业的健康持续发展有重要意义。 新能源板块,是公司2023年新开展的电化学储能业务,作为公司第二增长曲线,业务具体包括:发电侧(大型储能)及工商业侧储能系统 的研发、生产与销售;储能PACK产品的研发、生产与销售;储能智能产线的研发、设计;工商业侧储能资产持有和运营。通过前述业务布局,公司将依托多年来在智能制造非标生产线领域积累的技术、经验和客户资源,向标准化储能产品领域拓展,实现“储能智能生产线、储 能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“产品设计—产线研发—供应链—规模化制造—资产持有—资 产运营”一体化的商业模式。2、钢结构焊接的市场需求情况如何,会是公司主要的业务吗? 回答:随着人口红利的减退,国内钢结构行业焊工后备力量严重不足,行业面临人工成本高,材料成本高,占地面积大,运输成本高,设备投入大,加工价格低,生产企业多,竞争压力大等情况。 公司的智能装备板块,以往的主力市场在新能源汽车、少量市场在重工、航空航天等细分领域。钢结构焊接业务属于公司智能装备板块的一种应用场景,公司对该细分领域一直保持重点关注,并较早具备钢结构焊接的技术储备。随着焊工严重不足的趋势,以及企业面临项目规模变化快、交期短、质量高的新要求,迫切需通过智能化、自动化和数字化的新生产模式,提高效率和质量。目前钢结构焊接市场进入需求快速增长期,但却存在焊工招人难、留人难、培训慢、成本高、作业风险高、效率不高和质量不稳定等痛点,使用智能化、自动化和数字化焊接设备是大势所趋,对免示教焊接机器人的需求大幅提升。 公司基于过往自主机器人智能化焊接系统的技术储备,相关技术已在航天、船舶、工程机械等领域已得到成功应用,结合当前市场需求,已 开始着手组建团队,在原有技术基础上进一步升级迭代,提升系统在不同应用场景的智能化、自动化和数字化,全面支持自主机器人智能化焊接系统市场业务的拓展。 3、请详细介绍一下公司布局的“自主机器人智能化焊接系统”和推进计划,并展望一下该市场的利润率。 回答:公司布局开发的新一代智能化焊接系统,将具备免示教、焊缝信息自主获取、层道分布自主规划、轨迹程序自主规划、工艺参数自主匹配、焊接过程自适应调整、焊接质量反馈、工艺数据自我优化等功能,可满足规格多样、加工装配状态差的项目的自动化焊接的需求 ,实现焊接作业“一键启动”。根据公司当前开发规划,第一代产品拟将于2023年年内设计完成,并逐步迭代。 该细分领域,目前公司尚未形成订单和收入,相关利润率暂无法确定。随着机器人、焊枪、视觉检测等主要部件的国产化率提升,以及技术的迭代升级,预计产品的综合性价比具备市场竞争力。公司将积极开发相关技术,结合公司先进的焊接工艺和过往数百个焊接项目的成功实施所累积行业经验和数据,积极拓展该细分市场。4、就工商业储能领域,从商业模式上看,单一提供储能产品的竞争同质化明显,同步持有资产才更有价值。看好公司具备产品研发生产、 资产持有和资产运营一体化的业务布局,这样才能体现差异化竞争优势,请详细介绍一下资产持有和资产运营的布局、模式和进展情况。回答:工商业储能是公司储能业务的重点布局领域之一,公司开展工商业储能业务之初,就规划形成了“产品设计—产线研发—供应链—规模化制造—资产持有—资产运营”一体化的商业模式,并将资产持有和资产运营作为重要领域开展布局。 就资产持有,公司目前逐步打通三种模式,第一,由公司体系内的项目公司自行持有储能资产,根据公司当前规划,计划通过自有、自筹资金自持不超过3亿元的资产规模;第二,公司小比例参股与资产持有合作方设立合资平台,持有储能资产;第三,公司与有实力资金方进行战 略合作,由独立资金方购买公司储能产品进行资产持有。就资产运营,公司与一家在工商业侧储能领域具有丰富经验的运营团队进行深度绑定战略合作,协同进行客户开发及全生命周期的资产运营。 5、公司半年度业绩爆发,请问未来还能保持良好状态吗? 回答:2023年半年度业绩未包含储能业务,公司在积极拓展储能业务,实现“储能智能生产线、储能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“产品设计—产线研发—供应链—规模化制造—资产持有—资产运营”一体化的商业模式。202 3年储能市场,尤其是工商业侧储能市场进入快速增长期,预计未来将逐渐对公司经营业绩带来积极影响。 6、公司未来是否有出海计划? 回答:公司在深耕国内市场的同时,计划将新老业务加快向北美、欧洲市场拓展,墨西哥和德国子公司正在设立中,海外市场拓展团队正与产业链潜在客户保持积极广泛沟通。 7、针对公司从事的主业新能源汽车的非标智能装备领域技术门槛高吗?主要是哪些门槛。 回答:系统集成不是简单意义上的将部件买来组合装配在一起即可。实际它是一套非常复杂的系统性工作,是一个多项技术创新的过程,涉及到的技术非常多,尤其在新能源汽车领域进入门槛是很高的,既有技术门槛,又有经营门槛,既要做到技术创新领先又要做到较好成本控制 ,这并不容易,需要长时间的技术积累和无数成功案例的堆叠。 新能源汽车的非标集成智能装备涉及到多种技术,从底层的传感技术、视觉识别技术,到中段的软件技术、互联网技术、系统管理技术,再到执行层的机器人等各部件的控制技术、工艺技术,再到整个集成的规划、设计技术等,涉及多学科、多层次的系统集成过程。新能源轻量 化的需求,大量应用铝合金,由于铝合金材料焊接难度远远高于钢,对焊接工艺提出更高的要求,北人凭借十数年在航空航天及汽车行业铝合金焊接工艺的积累,在新能源车铝合金焊接工艺及质量控制方面具有行业领先优势,相关产品技术和工艺研发,需要有研发、制造、安装、设备调试及售后维护等诸多环节的经验积累。 公司经过多年的发展和技术沉淀,以及对行业、产品、工艺的深刻理解,通过将“感知层—网络层—执行层—应用层”的整合统一,形成完整的自动化集成技术链条,拥有智能装备全系统集成的核心竞争优势。