江苏北人机构调研纪要

江苏北人机构调研报告 调研日期:2023-07-20 2023-07-2100:00:00 董事长、总裁朱振友,副董事长、副总裁林涛,投融资负责人韦莉,投资总监石云哲,董秘汪凤鸿 2023-07-2000:00:00None 特定对象调研公司总部会议室 东海证券 证券公司 梁帅奇,张帆远 华鑫证券 证券公司 潘子扬 汇正财经 None 顾元中 汇之资产 None 张伟峰 金松资本 资产管理公司 窦闯 金通资本 None 黄雅琦 金友投资 投资公司 岳雨霏 瞰道资管 资产管理公司 陈骕 科技创投 None 李兵 一、公司介绍 江苏北人智能制造科技股份有限公司(简称“江苏北人”或“公司”)是国家级高新技术企业,荣获“国家级专精特新小巨人企业”“江 苏省院士工作站”“江苏省工业设计中心”“江苏省工程技术研究中心”“江苏省企业技术中心”“江苏省小巨人企业”“江苏省智能制造服务机构领军企业”“江苏省服务型制造示范企业”“中小企业数字化智能化改造升级优秀服务商”等荣誉资质或称号。 公司秉承“专业所以自信、创新引领发展、敬业开拓市场、责任铸就品牌”的经营理念。遵循国家“十四五”规划,紧跟“双碳”政策指引,充分利用公司在智能制造领域的相关技术和经验,发掘公司第二增长曲线,推动公司整体发展战略,实现“智能制造+AI”和“储 能制造+运营”双产业布局。 智能制造整体解决方案提供商。公司长期深耕汽车行业机器人集成、智能工厂等领域,为各行业领域客户提供智能化工厂从0-1建设的专业服务,包括:数字化咨询、机器人智能化自动化系统集成整体解决方案、数字化软件、智能物流系统等。主要涉及新能源焊接生产线 、柔性自动化焊接生产线、柔性自动化装配生产线、智能化焊接装备生产线、激光加工装备、自动化抛光打磨装备、生产管理信息化系统 、数字化车间的研发、设计、生产、装配及销售,提供集“产品+技术+服务”的交钥匙工程服务。 储能制造及全生命周期运营管理一体化。公司开展了工商业侧储能系统的研发、生产与销售,储能PACK产品的研发、生产与销售,储 能全自动产线的研发、设计。通过一系列运作和布局,江苏北人依托多年来在智能制造非标生产线领域积累的客户资源、技术和经验,向标准化储能产品领域拓展,实现“储能智能生产线、储能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“ 产品设计—产线研发—供应链—规模化制造—资产持有—资产运营”一体化的商业模式,并全面切入新能源领域的储能业务。二、公司厂区、产线参观 三、交流活动1、公司业务发展的重点是什么,取得哪些突破? 回答:公司目前设有智能装备和新能源两大业务板块,智能装备板块为公司原有业务板块,主要提供智能制造整体解决方案;新能源板块为公司开展的新业务,主要提供储能制造及储能产品全生命周期运营管理一体化。 智能装备板块,公司重点深耕新能源汽车领域业务。公司是国内最早一批发展新能源焊接生产线的企业,是该细分领域中发展起步早、持续研发时间长、技术优势明显的领先企业,积累了百余款电池托盘的数据。公司在新能源汽车电池盒自动化产线方案设计、建设、机器人焊接、视觉检测、技术服务等整体解决方案上具有明显优势。产品服务的终端客户包括某知名国际新能源汽车品牌、宁德时代、通用、大众、沃尔沃、日产、东风、红旗、宝马、吉利、金康华为、理想、小鹏、蔚来、零跑汽车、华人运通等新能源汽车品牌。由公司牵头,联合宁德时代、敏实等33家产业链和行业内公司共同起草的《新能源汽车铝合金电池托盘焊接制造规范》团体标准,已于2022年实施 ,该规范标准对行业的健康持续发展有重要意义。 新能源板块,是公司2023年新开展的业务,作为公司第二增长曲线,重点从事电化学储能业务,具体包括:发电侧(大型储能)及工 商业侧储能系统的研发、生产与销售;储能PACK产品的研发、生产与销售;储能智能产线的研发、设计;工商业侧储能资产持有和运 营。通过前述业务布局,公司将依托多年来在智能制造非标生产线领域积累的技术、经验和客户资源,向标准化储能产品领域拓展,实现“储能智能生产线、储能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“产品设计—产线研发—供应链— 规模化制造—资产持有—资产运营”一体化的商业模式。2、公司在新业务领域有哪些优势,与现有业务有协同关系么? 回答:公司在新业务领域的优势主要体现在产品设计、产线及产能准备、核心工艺、商业模式和客户资源等方面。 产品设计方面。公司积极与系统集成商、电芯、电力电子等企业建立战略合作,从自动化实现、规模化制造以及供应链角度,优化储能系统及PACK设计,已实现工商业侧储能系统的1.0版本并开始迭代优化。目前产品是215Kwh标准柜,采用15x4PACK设 计,PCS+PACK一体化液冷,实现电池簇级消防,保证产品运营效率及长寿命。针对发电侧储能系统及PACK设计,实现液冷散热和电池簇级消防,满足高安全及消防要求。 产线及产能准备。公司自主研发从电芯到模组到PACK的全自动产线,单条产线产能2GWh。产线通过多道关键质量工序管控产品质 量;MES系统数据实时跟踪、质量追溯;柔性兼容多类产品生产、可扩展性强、换型便捷。目前由公司自研的产线已经具备投产能力,公司将结合储能市场的发展情况,适时向市场推出优质先进的储能产线产品。 核心工艺。全自动产线涵盖CCD视觉检测技术、电性能测试技术、数据采集分析技术、系统防错技术、MES制造执行系统等。尤其针对BUSBAR焊接,采用点环激光+振镜焊接方式,有效降低焊接过程中的飞溅;并率先实现激光焊接全过程实时检测,利用相干成像(ICI)技术,对焊缝熔深、成型尺寸、缺陷等进行在线检测,根据采样数据建立焊接质量评估系统,有效管控焊接质量,并将数据上 传给MES系统,为每条焊缝建立专属数据溯源,确保储能系统可靠、安全。 商业模式。公司将依托多年来在智能制造非标生产线领域积累的客户资源、技术和经验,向标准化储能产品领域拓展,实现“储能智能生产线、储能PACK产品、储能系统、储能资产持有、储能资产运营”全链条打通,形成“产品设计—产线研发—供应链—规模化制造— 资产持有—资产运营”一体化的商业模式。 客户资源。公司多年来在汽车领域积累的客户资源,大多是工商业侧储能的潜在客户,为公司开展工商业侧储能市场打下较好的市场基础 。 公司在现有业务的技术、经验、供应链、客户积累是公司开展新业务的重要基础。公司将充分发挥新老业务之间在智能制造、供应链、客 户等方面的协同效应,加强各业务板块之间的优势互补,实现公司的业务目标,促进公司长远发展。3、公司新业务目前开展到什么阶段,市场情况如何? 回答:(1)储能业务主体框架的搭建与设立 进军储能领域是公司的战略发展规划,为了强化公司储能业务开展的有效性和独立性,公司对储能业务实施主体进行了顶层架构设计。目前,相关主体主要包括北人新能源、北人绿能、北人能源管理、山东恒晢等主体。其中北人新能源为储能业务板块投资主体,进行储能产业持股;北人绿能开展工商业侧储能系统的研发、生产与销售,储能PACK产品的研发、生产与销售,储能全自动产线的研发、设计; 北人能源管理开展工商业侧储能资产持有和运营;山东恒晢开展发电侧储能业务,进行储能系统的生产和销售。(2)自主全自动储能产线已完成交付 公司自主研发从电芯到模组到PACK全自动产线,单条产线产能2GWh。产线通过多道关键质量工序管控产品质量;MES系统数据实时跟踪、质量追溯;柔性兼容多类产品生产、可扩展性强、换型便捷。目前由公司自研的产线,已具备投产能力。 (3)打通整合供应链、储能PACK产品开始供货 公司积极与系统集成商、电芯、电力电子等企业建立战略合作,从自动化实现、规模化制造以及供应链角度,优化储能系统及PACK设计,已实现工商业侧储能系统的1.0版本并开始迭代优化。目前产品是215Kwh标准柜,采用15x4PACK设计,PCS+PACK一体化液冷,实现电池簇级消防,保证产品运营效率及长寿命。针对发电侧储能系统及PACK设计,实现液冷散热和电池簇级消 防,满足高安全及消防要求,公司储能PACK产品已批量供货。(4)商业模式拓展 公司与一家在工商业侧储能领域具有丰富经验的运营团队深度绑定合作,协同进行客户开发及资产运营;同时公司与有实力资金方洽谈合作,由资金方购买持有公司储能产品,公司协同参与资产运营,拓宽商业模式,助力公司储能产品快速拓展市场。 (5)储能工厂选址落地2023年5月公司全资子公司北人新能源与公司两大股东共同设立了立北人绿能,北人新能源持有北人绿能60%股权。公司全资子公 司北人能源管理开展工商业侧储能资产持有和资产运营(能源管理)业务。目前北人绿能已落地江苏常熟,工厂建筑面积约2.8万平米 ,一期建设两条储能产线,设计产能约4GWH,项目预计于2023年9月可达批量生产。近半年来,公司内外部双重发力,正式迈入二次创业的全员奋斗加速期。 4、看好公司储能业务的战略布局,公司开展新业务能解决哪些行业痛点? 由于以往储能项目规模较小,且标准化程度较低,有能力同时实现产品定义和产品规模化制造的厂商较少,特别是核心部件PACK制造以手工或半自动生产为主,难以满足规模化和标准化的行业发展趋势,难以保证长寿命、高安全、低成本的产品要求。 公司针对上述行业痛点和需求,建立产品设计、自动化规模生产和供应链一体化能力,对现有储能系统及PACK设计进行优化,促进产 品迭代,同时从制造安全、一致性保证、自动化检测、制造过程数字化等维度,为后续的储能系统运营提供高质量、高效率、高安全产品以及数字化支持。 5、公司选择与关联方共同投资开展新业务的考虑是什么? 回答:公司本次涉足的新业务属于新兴事物,具体的产品、商业模式都有待验证和探索,并且储能市场进入快速爆发期,竞争激烈,存在 诸多不确定性风险。因此,本次关联交易暨开展新业务事宜不属于确定、无风险的商业机会。公司通过引入关联方和新业务的核心人员共同投资,有利于分散投资风险,绑定团队,激发新业务核心团队的信心和积极性,促使公司新业务的成功,为公司、股东谋取最大利益。6、公司预计新业务对公司2023年业绩的影响情况如何? 2023年开始,储能业务进入快速增长期,公司切入该领域的时机良好,同时公司对新业务的开展进行了大量的思考和布局,从产品—产线—商业模式等均进行了细致的考量和重组的准备,公司对储能业务的发展充满信心。 目前公司储能产品已有小批量在客户现场试用,公司持续对产品进行加速迭代,从7月份开始陆续向客户交付订单。同时,储能业务属于新兴事物,具体的产品、商业模式都有待验证和探索,存在不确定性,公司暂无法准确判断新业务在短期内对公司经营业绩的影响。公司将在技术发展、市场拓展、供应链保障、商业模式创新等方面持续努力,全力推进新业务发展,力求为公司带来良好经营效益。7、公司《2022年年度报告》显示公司的在手订单约人民币12.13亿元,其中智能装备板块中新能源领域相关的订单额约11. 10亿元,占公司在手订单额的比例约为91%。请问,公司在该领域的主要订单来源具体是哪些产品?竞争优势是什么?回答:公司智能装备板块中新能源领域的最主要订单来源为电池托盘、底盘、副车架和装配的智能生产线。 公司的核心优势在于:公司是国内最早一批发展新能源焊接生产线的企业,是该细分领域中发展起步早、持续研发时间长、技术优势明显的领先企业,并牵头制定了新能源汽车铝合金电池托盘焊接标准在新能源汽车电池盒自动化产线方案设计、建设、机器人焊接、视觉检测 、技术服务等整体解决方案上具有明显优势,已经累积了上百款电池托盘的数据。随着新能源汽车的逐步渗透,公司在新能源领域尤其是电池托盘细分领域,竞争优势愈发显现。8、公司主营业务包括提供汽车零部件的自动化产线,是否意味着汽车销量越大对公司经营越有利? 回答:不同品牌和型号的汽车,所需的零部件通常存在差异,从而需要个性化非标定制的零部件生产线。一定程度上,汽车品牌和车型型号种