周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230917(一) 本周行业数据更新: ①9月上旬全国白酒环比价格总指数为99.91,下跌0.09%。 从分类指数看,名酒环比价格指数为99.91,下跌0.09%;地方酒环比价格指数为99.86,下跌0.14%;基酒环比价格指数为100.00,保持稳定。 ②8月份社会消费品零售总额37933亿元,同比增长4.6%。1—8 周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230917(一) 本周行业数据更新: ①9月上旬全国白酒环比价格总指数为99.91,下跌0.09%。 从分类指数看,名酒环比价格指数为99.91,下跌0.09%;地方酒环比价格指数为99.86,下跌0.14%;基酒环比价格指数为100.00,保持稳定。 ②8月份社会消费品零售总额37933亿元,同比增长4.6%。1—8月份,社会消费品零售总额302281亿元,同比增长7.0%。 本周外资数据更新: ①截至9月15日,北向资金净流出152.06亿元(其中沪股通/深股通分别为-44.55/-107.51亿元); ②截至9月7日,外资占流通A股市值比为3.34%(自23年7月底开始逐月环比下降,当前占比较上月环比下降0.15个百分点);外资占流通A股市值(食品饮料)比为5.14%(自23年5月开始逐月环比下降,当前占比较上月环比下降0.39个百分点,年度高点为22年1月的5.94%);外资持贵州茅台/五粮液/泸州老窖流通市值比分别为7.01%/5.42%/3.49%,较22年10月初分别环比变动-0.30%/+0.47%/+0.30%。 (一)高端酒:茅台1935包装焕新升级,五粮液确保完成年度目标任务 贵州茅台:23年回款当前进度预计约80%,9月配额约10%,9月货款已打、货物未发,库存低于1个月。 ①本周飞天茅台散装/箱装批价为2780/3020元左右,近期批价环比上行。 ②9月10日,茅台1935包装焕新升级。 ③9月8日20时,巽风数字世界举办了贵州茅台酒二十四节气秋系列之“恰意白露·美自天成”发布会。 ④9月14日上午10时许,贵州茅台和德芙同时以海报官宣,将于9月16日推出酒心巧克力。 ⑤茅台机场航班预约抽取购酒资格活动已开启,活动时间为2023年9月12日-9月15日。 ⑥23年目标:在茅台2023年全年量预计4.1万吨背景下,年报显示公司23年总收入目标15%。 五粮液:23年回款当前进度80%+,预计部分经销商本月完成全年回款、整体完成全年90%回款,库存平均1.5-2个月左右。 ①本周八代五粮液批价约950元,近期批价环比上行。 ②日前,蒋文格率队调研五粮液天津市场,着力推动五粮液在京津冀地区的持续高质量发展。 ③9月11日,五粮液集团(股份)公司召开党委会,曾从钦强调,要锚定集团“5111”、股份“2118”目标,力争三季度奠定大局、四季度圆满收官,确保完成年度目标任务,要切实抓好中秋国庆旺季销售。 ④9月12日,五粮液×金巴厘共创“五谷罗尼(Wugroni)”全球经典鸡尾酒发布会在上海举行。 ⑤据调研反馈,上半年经典五粮液回款同比减少、低度五粮液动销及回款好于去年同期,近期公司结合经销商销售能力,主动调减了部分经销商的配额以实现“减量挺价”。 ⑥23年目标:年报显示收入增速目标双位数增长。 泸州老窖:23年回款当前进度约85%+,预计9月底国窖完成全年90%回款,库存平均2-2.5个月左右(特曲库存较高)。 ①本周国窖1573/特曲60批价约为920/425元,近期批价环比上行。 ②23年目标:年报显示收入增速目标15%,国窖(部分经销商)年度目标已上调至25-30%挑战目标水平。 (二)区域酒企:洋河/今世缘/古井回款进度领先,洋河第一期持股计划解锁 洋河股份:23年回款当前进度约80%+,预计9月底完成90%回款,10-11月完成全年回款,库存平均2.5-3个月。 ①本周M6+/M3水晶版/天之蓝/海之蓝省内批价分别为590/400/270/120元,批价稳定。 ②9月10日,江苏双沟酒业与南京同曦男篮俱乐部签署战略合作协议。 ③9月12日,“万窖齐开酒中头排”第六届洋河·双沟开窖节在双沟酒厂盛大启幕。 ④9月12日,公司第一期核心骨干持股计划(下称“持股计划”)锁定期已届满,业绩考核指标已达成。 ⑤23年目标:年报显示23年目标增速15%。 今世缘:23年回款当前进度约85%+,预计10月完成全年回款,库存平均2.5-3个月左右。 ①本周对开/四开/V3批价约为255/405/600元。 ②9月12日,“秋韵入酒,智造醇香”今世缘酒业2023秋季开酿仪式在酿酒中心十车间举行。 ③近期调研:中秋国庆反馈偏中性,回款顺利,库存略有增加但仍良性,量价之间更关注价的提升和稳定;V3高增长,四开对开增速下降但仍为基本盘支撑,淡雅受益于百元价位扩容放量高增;省内精耕攀顶,领跑和并跑的区域在提升,仍有很大空间,省外攻城拔寨,战略方向更明朗,坚持聚焦战略&组织结构优化赋能;23年誓夺百亿目标,24年控速不失速,预计仍能维持22%-23%以上增长。 ④23年目标:年报显示收入目标100亿,净利润31亿左右。