【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20221211(一) 本周行业数据更新: 1)2022年中国国际名酒博览会新闻发布会举行。 会上透露,2022年全年,宜宾产区营收预计1800亿元,利润突破400亿元,增长均增长超10%。 2)12月4日,四川省泸县商务和经济合作局组织召开《》评审会,提出初步目标:到2025年,全县力争白酒产业实现产量35万千升以上,产值达到500亿元,增加值增速10%,主营业务收入增速12%,利润总额增速10%,新培育泸州市10强原酒企业2家以上。 3)12月9日,国家统计局发布数据,11月全国居民消费价格同比上涨1.6%。 1-11月酒类价格同比上涨1.6%,其中11月酒类价格同比上涨1.5%、环比上涨0.4%。本周外资数据更新: ①本周北向资金净流入65.60亿元(其中沪股通/深股通分别为-43.98/+109.48亿元); ②截至12月9日,外资占流通A股市值比为3.58%(自6月开始逐月环比下降,当前占比较上月环比上涨0.15个百分点);外资占流通A股市值 (食品饮料)比为5.33%(自8月开始逐月环比下降,当前占比较上月环比上涨0.38个百分点,年度高点为1月的5.94%);外资持贵州茅台/五粮液/泸州老窖流通市值比分别为6.66%/5.37%/3.11%,较10月初分别环比变动-0.65%/+0.42%/-0.09%。 (一)高端酒:茅五泸率先开启春节回款,确定性强 贵州茅台(#中长期穿越周期):当前已开启春节回款发货。 ①本周飞天茅台散装/箱装/1935批价分别为2700/2940/1205元左右,环比略上涨。 ②宜宾市党政代表团到茅台集团考察交流;③据i茅台官微消息,截止29日24时,共有50519名用户参加满4次“小茅好运”专场,并依照四款申购产品的日常投放比例进行投放(500ml虎茅64%,375ml*2虎茅3%,茅台1935为31%,珍品茅台酒2%),基于区块链摇号,四款产品随机约中。 ④23年1月,兔年生肖茅台酒发布会将举行。2日,兔年生肖茅台酒将以2499元价格上线i茅台APP。 ⑤6日,茅台集团新投资了贵州茅台酒厂集团啤酒有限责任公司,持股比例100%。 ⑥春节回款进度/23年目标跟踪:已开启春节发货回款/市场预计23年目标约为15%左右。五粮液(#中长期穿越周期):当前回款已完成,发货进度>95%。 ①本周八代五粮液批价约940-960元,保持稳定。 ②近日,五粮浓香“瑞兔传祥·前兔似锦”主题快闪店登陆成都万象城,此次除了线下快闪店外,五粮浓香在线上同步发起了有奖互动游戏,还开启了品牌在京东、天猫、抖音等线上平台的双12活动。 ③12月8日,五粮浓香旗下小酒品牌“火爆”限量发售火爆五支装礼盒款。 ④公司“家有老酒——寻找民间陈年五粮液专场鉴评活动”即将于12月15日举行。 ⑤春节回款进度/23年目标跟踪:当前公司已开始春节回款,并配套23年3月前现金回款每瓶酒补贴2%、承兑汇票回款无合同任务量门槛等举措,同时渠道反馈公司23.3.1后或择机提价,预计春节回款比例约为40-45%/公司23年业绩目标为双位数增长。 泸州老窖(#中长期穿越周期):当前全国面高端酒回款/发货进度接近100%完成,库存平均2+个月左右。 ①本周国窖1573/特曲60批价约为890-910/450元,保持稳定。 ②12月8日,泸州老窖战略引领品牌泸州老窖1952在临沂举办“时代经典,致敬临沂”上市发布会。 ③12月8日晚,“泸州老窖典藏答谢会长兴站”隆重举行。 ④泸州老窖股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)于2022年12月8日起在深圳证券交易所上市。 ⑤春节回款进度/23年目标跟踪:当前春节回款已开启,预计开门红回款占比约45%/渠道预计23年国窖回款签约增速>10-15%,特曲/窖龄预计保持>30%增速,销售费用率预计整体稳定,23年毛利率或保持稳定,往后看或有小幅波动。 (二)区域酒企:徽酒整体开启回款,看好春节表现 洋河股份(#疫情管控优化受益):当前回款已100%完成,库存平均2个月+。 ①本周M6+/M3水晶版/天之蓝/海之蓝省内批价分别为590/420/270/120元,保持稳定。 ②12月9日上午9点,洋河工艺生肖酒玉兔呈祥开启预售,限时特价2180元/樽,1月20日预售结束恢复至2680元/樽。 ③近日,洋河推出了足球主题微剧情短片《为梦想举杯》。 ④春节回款进度/23年目标跟踪:10.19-1.20为公司开门红会战阶段,当前终端已开始预回款,尚未明确比例(市场预计40%+);市场预计23 年业绩增速目标为15-20%。