【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230212（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230212（一） 本周行业数据更新： ①9日，河南省酒业协会发布的《22年河南酒类流通市场报告》，22年河南省白酒市场主要品牌销售额为618.84亿元（+2.24%）；销量总计21万千升（-12.5%）。 近三年河南酱香型白酒市场占有率于21年达到高峰，市场占比超过40%，已基本赶超浓香，清香及其他占比20%左右。 ②8日，在“郎酒兼香战略发布会”上，郎酒集团董事长汪俊林发布郎酒兼香战略—形成酱香高端、兼香大众、两香双优的战略格局；2-3年内实现郎酒兼香100亿元年营销规模，成为浓酱兼香市场第一。 ③8日，广东省酒类行业协会会长彭洪透露，22年广东白酒市场规模在300亿元左右，与21年相比下滑幅度并不明显，整个市场呈现出复苏态势，但库存仍面临较大压力。 本周外资数据更新： ①本周北向资金净流入29.33亿元（其中沪股通/深股通分别为+50.35/-21.02亿元）； ②截至2月10日，外资占流通A股市值比为3.50%（自22年6月开始逐月环比下降，当前占比较上月环比上涨0.08个百分点）；外资占流通A股市值（食品饮料）比为5.72%（自22年8月开始逐月环比下降，当前占比较上月环比上涨0.31个百分点，年度高点为22年1月的5.94%）；外资持贵州茅台/五粮液/泸州老窖流通市值比分别为7.21%/6.62%/3.53%，较22年10月初分别环比变动-0.10%/+1.67%/+0.34%。 （一）高端酒：茅台发布非标新品，五粮液动销优异贵州茅台：23年回款进度20-30%，库存低于1个月。 ①本周飞天茅台散装/箱装/1935批价分别为2740/2900/1165元左右，2月货部分区域已收到。 ②2月10日，茅台集团/茅台技术开发公司通过集中竞价交易方式首次增持148330/6200股公司股票。 ③渠道反馈，预计1月非标产品执行较去年同期增长15%，另外，新品“二十四节气”零售价2899元/瓶，第一年全年预计600吨、明年有望增加投放，今年预计发布全部24款产品，在茅台2023年全年量预计4.1万吨背景下，23年非标+i茅台、茅台自营店、团购比例或将持续上升有望持续贡献。 五粮液（短期推荐）：23年春节回款当前进度约35%，库存平均1.5个月左右。 ①本周八代五粮液批价约950-960元，节后批价稳定。 ②9日，五粮浓香公司23年市场工作会议召开，23年要坚持“三性一度”“三个聚焦”，更加注重提升经销商盈利水平。 ③近期公司调研反馈，主品牌动销同比增长20%（超预期）；④春节回款进度/23年目标跟踪：预计2月底将完成40%春节回款目标，当前回款比例约35%，预计春节回款较去年同期增长15%/23年业绩目标为双位数增长。 泸州老窖：23年春节回款当前进度约30%+，库存平均2个月左右。 ①本周国窖1573/特曲60批价约为910/435元，节后批价稳定。 ②2月8日，泸州老窖特曲酒类销售股份有限公司发文，实行“价格双轨制”，强化泸州老窖老字号特曲与晶彩特曲两款产品的配额制管理；对计划外配额结算价作出调整，52度结算价格将按照每500ml上调30元，38度结算价格将按照每500ml上调20元。 ③渠道反馈：四川区域1月动销预计实现小个位数增长，特曲60版动销表现向好。 ④春节回款进度/23年目标跟踪：预计将完成35%春节回款目标，当前回款比例约30%+。 全年看，专营公司口径：23年国窖回款签约增速>10-15%，特曲&窖龄预计保持>30%增速/市场预计23年公司收入增速20-25%。 （二）区域酒企：古井员工持股平台新增投资，口子兼香发货进行中 洋河股份（短期推荐）：23年春节回款当前进度约45%，库存平均2个月+。 ①本周M6+/M3水晶版/天之蓝/海之蓝省内批价分别为580/400/270/120元，节后批价稳定。 ②渠道反馈，考虑到现在动销正逐步起来，随着2月剩余10-20%货发了之后，23Q1末库存还是有望降至2个月内。 ③春节回款进度/23年目标跟踪：预计将完50%春节回款目标，当前回款比例约45%/市场预计23年业绩增速目标约20%。今世缘：23年春节回款当前进度约35%，库存平均1.5个月左右。 ①本周对开/四开批价约为255/420元，节后批价稳定。 ②渠道反馈，12月-1月看动销符合/略超公司预期，但元月销售弱于去年，2月补货进度表现优秀，核心单品批价坚挺，后续或在四开基础上有所动作。 ③春节回款进度/23年目标跟踪：预计将完40%春节回款目标，当前回款比例约35%/公司预计23年收入目标100亿。