计算机行业周报：华为突破，信创进展持续

证券研究报告|行业研究周报 2023年09月17日 华为突破，信创进展持续 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 53%40%27%13% 0% -13% 2022/092022/122023/032023/062023/09 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：分析师：赵宇阳邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cnSACNO：S1120523070006联系电话： 计算机行业周报 报告摘要: 整体市场表现：本周市场表现较弱，计算机位列第31位。本周沪深300指数跌幅0.83%，申万计算机行业周跌幅3.91%，低于指数3.08个pct，在申万一级行业中排名第31位。本周计算机板块出现回调，整体交投下行。321只个股中，21只个股上涨，289只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比6.54%，下跌股票数占比90.03%。行业涨幅前五的公司分别为:海峡创新、同方股份、ST中安、赛意信息、迪威迅。跌幅前五的公司分别为：真视通、天迈科技、格尔软件、熙菱信息、银信科技。 ►一、信创需求持续演进，华为鲲鹏迎风起1）信创需求持续升温，信创产品采购激增。根据艾媒咨询预测，2023年中国信创产业规模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元，在国家信息安全驱动的需求下，信创产品及解决方案应用将在各行各业的渗透持续加深，行业规模持续增长，近期信创行业招投标数量显著增加，订单金额普遍较大。2）基于鲲鹏处理器的硬件产品种类丰富，产品已相对成熟。目前已经有11家整机制造厂商加入到鲲鹏计算生态中，市面上目前已经存在27款不同厂商生产的整机设备，每种型号的设备的性能都各具特色，可以基本满足信创产品对硬件设备的性能要求。3）鲲鹏基础软件功能齐全，行业应用软件覆盖广泛。鲲鹏计算生态中的基础软件提供OS、数据库、云平台、大数据平台、分布式存储和中间件等相关功能，应用范围覆盖金 融、政府、运营商、能源、教育、医疗、交通、制造和互联网等多个领域。 ►二、华为产业链生态丰富，行业内相关企业受益1）芯片产业，华为海思推出的麒麟、昇腾、鲲鹏、巴龙和凌霄五大系列芯片，分别适用于智能终端、AI、业界、通信和智能家居网络，场景应用丰富，有望实现芯片技术完全自主可控；2）鸿蒙系统 （HarmonyOS），2023年8月4日HarmonyOS4发布，发布后受到了使用者的一致好评，带来更多全新动 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 效，使用更流畅，操作响应更快速，续航更持久；3）盘古大模型，参数超千亿，荣登Nature正刊，盘古大模型学习了深厚的行业积累，采用分层解耦的架构，多样化的部署模式，凭借华为云的极致算力加速模型开发，盘古大模型在气象预测上优秀表现，代表业界荣登Nature正刊。 ►三、投资建议 受益标的为华为系相关公司： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等； 3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等； 4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等； 5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等； 6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 7、其他：中芯国际等。 建议关注 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱 +驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点:华为突破，提振国产链5 2.华为突破，信创进展持续7 2.1.信创需求持续演进，华为鲲鹏迎风起7 2.2.华为产业链生态丰富，行业内相关企业受益10 3.本周行情回顾14 3.1.行业周涨跌及成交情况14 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3.核心推荐标的行情跟踪16 3.4.整体估值情况16 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总19 6.历史报告回顾27 7.风险提示28 图表目录 图1中信银行通用基础设施集采项目具体产品及采购金额7 图2中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集采7 图3鲲鹏全栈开放，使能企业伙伴创新8 图4硬件整机合作伙伴8 图5硬件整机合作伙伴9 图6软件合作伙伴10 图7华为生态产业链10 图8华为海思芯片型号11 图9鸿蒙系统：更好玩、更流畅、更安全12 图10鸿蒙概念股近一个月涨幅前十名12 图11华为盘古大模型13 图12申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）14 图13申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）14 图14计算机行业周平均日成交额（亿元）15 图15申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）15 图16申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）15 图17申万计算机行业日均成交额前五（亿元）16 图18申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）16 图19本周核心推荐标的行情16 图20申万计算机行业估值情况（2010年至今）17 1.本周热点:华为突破，信创进展持续 一、信创需求持续演进，华为鲲鹏迎风起1）信创需求持续升温，信创产品采购激增。根据艾媒咨询预测， 2023年中国信创产业规模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元，在国家信息安全驱动的需求下，信创产品及解决方案应用将在各行各业的渗透持续加深，行业规模持续增长，近期信创行业招投标数量显著增加，订单金额普遍较大。2）基于鲲鹏处理器的硬件产品种类丰富，产品已相对成熟。目前已经有11家整机制造厂商加入到鲲鹏计算生态中， 市面上目前已经存在27款不同厂商生产的整机设备，每种型号的设备的性能都各具特色，可以基本满足信创产品对硬件设备的性能要求。3）鲲鹏基础软件功能齐全，行业应用软件覆盖广泛。鲲鹏计算生态中的基础软件提供OS、数据库、云平台、大数据平台、分布式存储和中间件等相关功能，应用范围覆盖金融、政府、运营商、能源、教育、医疗、交通、制造和互联网等多个领域。 二、华为产业链生态丰富，行业内相关企业受益 1）芯片产业，华为海思推出的麒麟、昇腾、鲲鹏、巴龙和凌霄五大系列芯片，分别适用于智能终端、AI、业界、通信和智能家居网络，场景应用丰富，有望实现芯片技术完全自主可控；2）鸿蒙系统（HarmonyOS），2023年8月4日HarmonyOS4发布，发布后受到了使用者的一致好评，带来更多全新动效，使用更流畅，操作响应更快速，续航更持久；3）盘古大模型，参数超千亿，荣登Nature正刊，盘古大模型学习了深厚的行业积累，采用分层解耦的架构，多样化的部署模式，凭借华为云的极致算力加速模型开发，盘古大模型在气象预测上优秀表现，代表业界荣登Nature正刊。 三、投资建议： 受益标的为华为系相关公司： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等； 3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等； 4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等； 5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等； 6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 7、其他：中芯国际等。 建议关注：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公 （与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、 海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.华为突破，信创进展持续 2.1.信创需求持续演进，华为鲲鹏迎风起 信创需求在教育、政府办公、金融、工业、交通、党政建设、法治等领域持续扩大，信创招投标项目数量稳步上升，项目金额庞大，信创市场存在较多机会。 图1中信银行通用基础设施集采项目具体产品及采购金额 序号 分类 子分类 预估采购金额（亿元） 1 服务器 ARM芯片服务器 34.01 2 C86芯片服务器 10.2 3 网络设备 数据中心级别交换路由 10 4 非数据中心级别交换路由 1.19 5 防火墙设备 0.99 6 波分设备 1.7 7 存储设备 集中式ARM高端存储 3.93 8 分布式ARM对象存储 2.34 资料来源：C114通信网，华西证券研究所 图2中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集采 标包 涉及得主要评估产品品类 产品名称 数量(台) 1 I系列服务器 主设备-训练型风冷服务器(I系列) 2073 配套设备-InfiniBand交换机 1129 2 I系列服务器 主设备-训练型液冷服务器(I系列) 125 配套设备-InfiniBand交换机 53 资料来源：C114通信网，华西证券研究所 华为作为在信创领域具有影响力的企业，它以技术创新、全栈自主、生态构建、优质服务等能力，在芯片、整机、生态等方面持续引领信创领域向好发展，为信创行业注入新的活力。鲲鹏计算产业深耕行业数字化，在信创领域发挥了巨大的作用。华为作为鲲鹏计算产业的成员，聚焦计算架构创新、处理器和开源基础软件的研发，以及华为云服务，致力于推动鲲鹏生态发展。 鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器的基础软硬件设施、行业应用及服务，涵盖从底层硬件、基础软件到上层行业应用的全产业链条。纵观鲲鹏计算产业生态全景，硬件方面，围绕鲲鹏处理器，涵盖包括昇腾AI芯片、智能网卡芯片、底板管理控制器 （BMC）芯片、固态硬盘（SSD）、磁盘阵列卡（RAID卡）、主板等部件以及个人计算机、服务器、存储等整机