计算机行业周报：华为推动行业智能化与国产化（信创）共赢

2024年09月23日 计算机 华为推动行业智能化与国产化（信创）共赢 998345831 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 华为2024全联接大会强调共赢行业智能化 2024年9月19日，华为全联接大会2024（HUAWEICONNECT2024）在上海拉开帷幕。大会以“共赢行业智能化”为主题。华为副董事长、轮值董事长徐直军在谈到算力时坦言：“我们必须要面对一个现实，美国在AI芯片领域对中国的制裁长期不会取消，而中国半导体制造工艺由于也受美国制裁，将在相当长时间处于落后状态，这就意味着我们所能制造的芯片的先进性将受到制约。” 我们认为，在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为我国科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化与国产化（信创）的双重使命。从鲲鹏、昇腾算力基础设施到鸿蒙、欧拉操作系统，再到华为云、盘古大模型和自 动驾驶等应用，华为的软硬件产品有望推动行业智能化与国产化（信创）实现共赢，下半年华为链与信创的投资机会或将呈现出互为表里、无缝衔接、交替演绎的态势。 鲲鹏昇腾原生创新加速，助力算力国产化 截至目前，鲲鹏已经广泛服务于政府、金融、电信、电力等行业核心业务场景；openEuler操作系统成为中国新增服务器OS市场份额第一，占比36.8%，全球累计下载超过350万；昇腾打造了开放易用的全系列训练、推理、训推一体硬件产品、创新的硬件使能层软件CANN和全流程工具链。未来三年，华为每年将投入10亿元来加速鲲鹏昇 腾原生应用生态发展，目标发展超过1500原生应用伙伴，基本实现全行业全场景的应用原生。我们认为，鲲鹏昇腾已成为算力国产化的核心方向，建议关注相关合作伙伴：软通动力、神州数码、拓维信息、广电运通、海量数据、卓易信息、高新发展、常山北明等。 原生鸿蒙指日可待，坚持利他繁荣生态 鸿蒙不争利、不设限、不停步，坚持每年投入超过60亿元人民币用 于支持和激励鸿蒙开发者创新。目前，已有1万多个应用和元服务上架到HarmonyOSNEXT应用市场，覆盖了18个垂域，满足消费者99.9%的使用时长需求；华为开发者联盟注册开发者数量已增长至675万， 5年时间增长了10倍以上。建议关注鸿蒙相关合作伙伴：软通动力、智微智能、东方中科、神州信息、润和软件、诚迈科技、云鼎科技、亚华电子、中国软件国际等。 智算服务器向高密度演进，液冷成为散热新趋势 随着GPU性能的持续迭代，承载GPU算力的智算数据中心也面临着能耗增长和温控技术升级的需求。单纯依靠传统空气冷却技术已无法满 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 36% 26% 16% 6% -4% -14% -24% -34% 2023-092024-012024-052024-09 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 6.5 -1.8 -14.4 绝对收益 2.5 -10.4 -28.0 赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 夏瀛韬分析师 SAC执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告OpenAIo1模型发布， 2024-09-18 ScalingLaw有望延续计算机行业2024年中报总 2024-09-09 结华为产业链催化密集，与自 2024-09-02 主可控互为表里数字化绿色化政策发布，数 2024-08-26 据中心液冷是未来趋势NIST发布全球首个抗量子 2024-08-19 密码算法标准 足高密度计算节点的散热需求，液冷成为高密度算力集群散热的新趋势。此次华为全联接大会上，各家厂商均展示了相应的液冷产品方案。建议关注数据中心液冷相关标的：英维克、曙光数创、高澜股份、网宿科技、润泽科技等。 风险提示：政策推进不及预期、鸿蒙生态建设不及预期、国际宏观环境变化等。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾6 2.1.本周板块指数涨跌幅6 2.2.本周计算机个股表现7 3.行业新闻梳理8 3.1.工业软件与数字化转型8 3.2.数字经济8 3.3.AI大数据应用8 3.4.低空经济9 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计7 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计6 表2：本周海外市场指数涨跌幅统计6 表3：本周计算机个股涨跌幅统计7 1.本周行业观点 纯血鸿蒙即将上线，华为上半年业绩稳健，下半年值得期待华为2024全联接大会强调共赢行业智能化 2024年9月19日，华为全联接大会2024（HUAWEICONNECT2024）在上海拉开帷幕。大会以“共赢行业智能化”为主题，邀请思想领袖、商业精英、技术专家、合作伙伴、开发者等业界同仁，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。华为副董事长、轮值董事长徐直军发表了“拥抱全面智能化时代”的主题演讲，认为AI已成为对行业影响最大的技术，并从算力、云、操作系统、网络、自动驾驶、生态和AI向善这七个方面分享了华为全面智能化的战略。 在谈到算力时，徐直军坦言：“我们必须要面对一个现实，美国在AI芯片领域对中国的制裁长期不会取消，而中国半导体制造工艺由于也受美国制裁，将在相当长时间处于落后状态，这就意味着我们所能制造的芯片的先进性将受到制约。华为看到了挑战，也看到了机会和可能，更激发了我们创新的热情。” 我们认为，在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为我国科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化与国产化（信创）的双重使命。从鲲鹏、昇腾算力基础设施到鸿蒙、欧拉操作系统，再到华为云、盘古大模型和自动驾驶等应用，华为的软硬件产品有望推动行业智能化与国产化（信创）实现共赢，下半年华为链与信创的投资机会或将呈现出互为表里、无缝衔接、交替演绎的态势。 鲲鹏昇腾原生创新加速，助力算力国产化 过去五年，华为打造了面向通用计算的鲲鹏和面向AI计算的昇腾两大计算产业，为世界构 建新的选择。截至目前，已联合7600家伙伴和635万开发者，共同开发了2万多个解决方案。鲲鹏已经广泛服务于政府、金融、电信、电力等行业核心业务场景；openEuler操作系统成为中国新增服务器OS市场份额第一，占比36.8%，全球累计下载超过350万，服务150多个国家的用户；昇腾打造了开放易用的全系列训练、推理、训推一体硬件产品、创新的硬件使能层软件CANN和全流程工具链，全面加速并行算法、模型和应用的开发和创新。面向数智时代，华为着力构建鲲鹏昇腾原生生态。 2023年底华为启动鲲鹏原生开发计划，目前已有200多家头部伙伴实现鲲鹏原生开发，覆盖 金融、运营商、政府、电力等行业核心系统，计划到2025年，鲲鹏原生开发伙伴将超越1000 家，覆盖行业主流应用，共同加速数智基础设施的应用创新。未来三年，华为每年将投入10 亿元来加速鲲鹏昇腾原生应用生态发展，目标发展超过1500原生应用伙伴，基本实现全行业全场景的应用原生。我们认为，鲲鹏昇腾已成为算力国产化的核心方向，建议关注相关合作伙伴：软通动力、神州数码、拓维信息、广电运通、海量数据、卓易信息、高新发展、常山北明等。 原生鸿蒙指日可待，坚持利他繁荣生态 鸿蒙内核是首个面向全场景的微内核，以超越Linux内核的高性能、统一架构按需部署的高 弹性和获多项行业最高等级认证的高安全性，为用户提供前所未有的安全流畅体验。鸿蒙系统还通过开创性的分布式多设备协同技术，实现了全场景打通、资源能力共享以及服务无缝流转，为用户带来了更加便捷、智能的体验。例如鸿蒙原生版钉钉可实现跨设备会议无缝接续，只需将两台设备靠近，点击弹出的图标即可将会议无缝接续到另一台设备上。鸿蒙原生版高德地图支持导航接续，导航可以在车机和手机间无缝切换。鸿蒙原生版WPS支持跨设备复制粘贴和互通图库，用户可以在平板端直接调用手机图库和相机。 在生态理念方面，鸿蒙生态坚持利他，坚持与伙伴、开发者和谐共生，主张“有序共建”、“体验优先”、“公正透明”、“隐私安全第一”。鸿蒙不争利、不设限、不停步，坚持每年投入超过60亿元人民币用于支持和激励鸿蒙开发者创新。开发者先赢，鸿蒙生态才会共赢。目前，已有1万多个应用和元服务上架到HarmonyOSNEXT应用市场，覆盖了18个垂域，满足消费者99.9%的使用时长需求，是伙伴让鸿蒙生态1年走完别人17年的路；华为开发者 联盟注册开发者数量已增长至675万，5年时间增长了10倍以上；已经有305所高校开展鸿 蒙课程，有38家专业人才培训机构参与鸿蒙人才培养，为鸿蒙操作系统走进千行万业奠定人才的基础。 9月20日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在央视新闻直播间透露，由于制裁影响，“WindowsPC可能停止供货了，可能是最后一批了，以后只有用我们的鸿蒙PC了。”另一方面，华为近日官宣“华为秋季新品发布会”定档9月24日；预计今年Q4，随着Mate70系列上市，鸿蒙星河版将真正走向大规模商用，2025年将有更多机型全面支持鸿蒙星河版。建议关注鸿蒙相关合作伙伴：软通动力、智微智能、东方中科、神州信息、润和软件、诚迈科技、云鼎科技、亚华电子、中国软件国际等。 智算服务器向高密度演进，液冷成为散热新趋势 随着GPU性能的持续迭代，承载GPU算力的智算数据中心也面临着能耗增长和温控技术升级 的需求。英伟达单GPU功耗突破700W，AI集群算力密度普遍达到单机柜50kW。目前，自然风冷的算力中心单柜密度一般只支持8-10kW。单纯依靠传统空气冷却技术已无法满足高密度计算节点的散热需求，液冷成为高密度算力集群散热的新趋势。 此次华为全联接大会上，各家厂商均展示了相应的液冷产品方案。华为Atlas900AI算力集群，创新实现混合液冷设计，支撑超过95%的液冷占比。单机柜支持高达50kW的超高散热功耗，实现PUE低于1.1的极致数据中心能源效率，大大降低能耗和机房噪音。华鲲振宇天极HC6000浸没式液冷解决方案是基于国产鲲鹏+昇腾的浸没式液冷服务器解决方案，采用国产原生冷却液，实现数据中心PUE低于1.1。昆仑技术推出KunLunPoDforAI整机柜液冷服务器，不仅提高了服务器的性能和效率，而且有效解决了高功率散热问题，降低数据中心的能耗。KunLunPoDforAI可以进行高密智算部署，单机柜pPUE≤1.15，实现100%原生液冷设计。建议关注数据中心液冷相关标的：英维克、曙光数创、高澜股份、网宿科技、润泽科技等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周深证成指上涨1.15%，创业板指上涨0.09%，计算机行业指数上涨3.62%，跑赢深证成指2.47%，跑赢创业板指3.53%。 指数名称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 年初至今相对涨跌幅 计算机（中信） 3.62% -27.31% —— —— 上证综指 1.21% -8.00% 2.41% -19.31% 深证成指 1.15% -15.22% 2.47% -12.09% 创业板指 0.09% -18.76% 3.53% -8.55% 沪深300 1.32% -6.71% 2.30% -20.60% 信创产业指数 1.71% -24.02% 1.91% -3.29% 人工智能指数 2.70% -26.42% 0.92% -0.89% 云计算指数 3.49% -27.03% 0.13% -0.28% 网络安全指数 6.09% -28.58% -2.47% 1.27% 车联网指数 3.45% -18.82% 0.17% -8.49% 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计 资料来源：Wind，国投证券研究中心 指数名称