量化给主动投资的礼物之一：流动性和机构行为跟踪数据库

证券研究报告 深度报告 【华鑫量化吕思江团队】量化给主动投资的礼物之一流动性和机构行为跟踪数据库 分析师吕思江 SAC编号S1050522030001 分析师马晨 SAC编号S1050522050001 报告日期2023年09月14日 数据库覆盖北向、北向席位、主力、散户等主流资金时序、时段在行业、个股层面配置思路，帮助刻画捕捉资金异动。 支持时序自定义指标快速叠加收盘价，迅速判断资金趋势和对应行情，第一时间把握当前资金在各一级行业上定价权情况 海外政策变化、资金历史行为或不会完全重复 01我们为何要跟踪各类资金？ 为何要观察流动性和机构行为？ 6000 北向日频净买入MA5（右轴） 北向复权后日频净买入金额（右轴） 北向日频净买入MA30（右轴） 沪深300收盘价（左轴） 资料来源Wind，华鑫研究所 诚信、专业、稳健、高效 PAGE5 请阅读最后一页重要免责声明 5500 5000 4500 4000 3500 20201231 20210120 20210208 20210304 20210323 20210412 20210429 20210521 20210609 20210629 20210716 20210804 20210823 20210909 20210930 20211026 20211112 20211201 20211220 20220107 20220126 20220221 20220310 20220329 20220419 20220511 20220530 20220617 20220706 20220725 20220811 20220830 20220919 20221013 20221101 20221118 20221207 20221226 20230113 20230208 20230227 20230316 20230404 20230424 20230516 20230602 20230621 20230712 20230731 20230817 春江水暖时——北向资金仍是择时依据的重要补充。（数据截至2023年9月11日，下同） 2000.00亿元 1500.00亿元 1000.00亿元 500.00亿元 0.00亿元 -500.00亿元 -1000.00亿元 20230905 回到2023年初，我们通过资金流预测 行业名称 回看期收益率—周 北向长线资金流入-周 北向短线资金流入 -周 主力资金动向 复合资金流t 复合资金流t-1 复合资金流t-2 复合资金流t-3 复合资金流t-4 复合资金流t-5 复合资金流t-6 复合资金流t-7 复合资金流t-8 复合资金流t-9 复合资金流t- 10 复合资金流t- 11 复合资金流t- 12 复合资金流t- 13 复合资金流t- 14 复合资金流t- 15 近期资金流排名变 动 传媒 1.91% 4.46亿 1.03亿 2 1 4 10 23 14 18 11 12 9 16 8 13 4 25 22 26 电力及公用事业 3.88% -0.99亿 6.22亿 1 2 19 28 26 7 8 27 27 22 20 10 5 6 17 24 19 计算机 1.91% -2.59亿 3.02亿 3 3 17 5 22 22 21 22 17 18 3 4 12 26 21 15 12 农林牧渔 2.19% -0.30亿 2.99亿 6 4 10 9 18 8 9 14 25 25 25 9 6 23 27 27 22 医药 1.16% 0.18亿 2.41亿 18 5 16 13 28 28 27 2 28 27 5 1 2 18 28 9 13 消费者服务 -1.42% 2.75亿 4.35亿 22 6 3 4 8 13 22 7 4 3 24 19 22 3 12 13 18 国防军工 4.48% -0.29亿 3.10亿 8 7 13 22 25 25 20 26 14 5 7 17 21 9 4 1 4 银行 2.24% 9.95亿 6.61亿 23 8 8 11 2 2 1 6 18 24 27 27 27 8 14 12 14 轻工制造 0.82% 0.70亿 0.04亿 9 9 5 17 14 15 12 17 10 13 23 20 23 15 10 7 10 纺织服装 0.55% 0.19亿 -0.44亿 7 10 7 18 17 12 14 25 19 16 19 15 14 5 15 10 16 商贸零售 2.97% 0.15亿 0.07亿 12 11 12 19 11 11 15 20 13 7 15 11 19 17 24 20 23 通信 1.05% -0.84亿 -1.64亿 14 12 23 15 13 6 16 28 22 19 10 5 9 11 22 6 24 石油石化 1.40% -0.65亿 0.33亿 5 13 18 25 21 16 10 18 15 11 17 21 15 19 19 16 15 交通运输 0.05% 0.47亿 -8.52亿 19 14 20 21 12 20 17 23 21 6 8 6 11 13 13 14 11 钢铁 -0.45% 2.64亿 -0.84亿 11 15 11 23 15 18 11 19 16 8 14 16 17 20 18 11 17 建材 -0.93% -0.01亿 0.83亿 13 16 6 16 10 9 7 8 3 15 22 22 25 16 16 8 20 煤炭 -0.06% -0.05亿 0.08亿 4 17 14 24 19 23 13 16 11 10 21 24 10 21 20 21 9 非银行金融 1.27% 8.90亿 2.82亿 24 18 22 12 4 3 2 4 7 17 12 14 20 27 23 23 7 机械 2.64% -5.27亿 2.39亿 15 19 25 20 24 19 19 13 23 21 6 7 4 7 2 19 21 家电 -1.12% -2.03亿 3.70亿 17 20 2 7 3 4 4 5 5 23 26 25 28 22 7 3 3 电子 1.45% -1.00亿 -8.25亿 10 21 21 2 27 21 26 15 24 1 1 2 7 2 5 5 28 建筑 0.47% 0.16亿 -2.11亿 20 22 26 27 9 5 5 24 20 14 9 12 18 25 11 17 6 房地产 -2.19% -0.14亿 0.59亿 21 23 15 26 6 24 3 10 2 12 18 23 26 24 9 4 2 食品饮料 -0.40% 20.29亿 -14.63亿 28 24 1 1 1 1 6 1 9 28 28 28 24 1 26 26 25 电力设备及新能源 4.84% -15.96亿 12.22亿 16 25 28 8 16 17 28 21 26 26 2 3 1 14 8 28 27 有色金属 0.55% -2.05亿 3.67亿 25 26 9 6 5 27 24 3 1 2 4 26 16 28 3 25 8 汽车 0.51% -1.01亿 -9.44亿 26 27 24 3 7 10 25 12 6 4 13 18 8 10 6 2 1 基础化工 1.49% -3.51亿 3.40亿 27 28 27 14 20 26 23 9 8 20 11 13 3 12 1 18 5 “最后我们观察北向资金近期流入情况 近期内外资均看好，且做多逻辑较为通顺的是传媒、电力及公用事业…… ……消费，但内资上周开始逢利好兑现浮盈。 可见年末资金在计算机行业开始左侧布局，逢低可以开始关注。” 资料来源Wind，华鑫研究所 3500 3000 2500 2000 1500 20220107 20220121 20220211 20220225 20220311 20220325 20220408 20220422 20220506 20220520 20220602 20220617 20220701 20220715 20220729 20220812 传媒 20220826 20220909 20220923 20221014 北向交易盘月净买入时序 20221028 20221111 20221125 20221209 20221223 20230106 20230120 20230210 20230224 20230310 20230324 20230407 20230421 20230505 20230519 20230602 20230616 20230630 20230714 20230728 20230811 20230825 5E+09 4E+09 3E+09 2E+09 1E+09 0 -1E+09 -2E+09 -3E+09 -4E+09 20230908 20220107 20220121 20220211 20220225 20220311 20220325 20220408 20220422 20220506 20220520 20220602 20220617 20220701 国防军工 20220715 20220729 20220812 20220826 20220909 20220923 超大单资金一级行业MA20净买入时序 20221014 20221028 20221111 20221125 20221209 20221223 20230106 20230120 20230210 20230224 20230310 20230324 20230407 20230421 20230505 20230519 20230602 20230616 20230630 20230714 20230728 20230811 20230825 2E+09 0 -2E+09 -4E+09 -6E+09 -8E+09 -1E+10 -1.2E+10 -1.4E+10 行业层面，近期内资超大单显示明牌看好军工（净流入时序橙色线条，右轴，元，收盘价紫色线条，左轴，下同） 更灵敏的交易盘在传媒这类弹性巨大的行业，为我们提供了突破型右侧买点，同样提供了左侧的预警信号 20230908 为何要观察流动性和机构行为？ 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 资料来源Wind，华鑫研究所 诚信、专业、稳健、高效 PAGE7 请阅读最后一页重要免责声明 股票代码股票名称所属一级行业T周T-1周T-2周T-3周T-4周近期趋势图 002930.SZ 宏川智慧 交通运输 6.21 6.2 6.24 6.11 5.8 300244.SZ 迪安诊断 医药 5.62 5.61 5.6 5.65 5.57 300298.SZ 三诺生物 医药 5.17 5.24 5.04 4.86 4.8 600094.SH 大名城 房地产 5.01 4.93 4.72 4.74 4.63 002221.SZ 东华能源 石油石化 4.68 4.64 4.76 3.77 2.43 300232.SZ 洲明科技 电子 4.4 4.21 4.14 4.26 4.27 603357.SH 设计总院 建筑 4.3 4.32 5.01 4.94 4.76 300036.SZ 超图软件 计算机 4.09 4.9 4.73 4.75 5.07 000333.SZ 美的集团 家电 3.74 3.73 3.73 3.72 3.73 600660.SH 福耀玻璃 汽车 3.74 3.71 3.76 3.49 3.12 300624.SZ 万兴科技 计算机 3.68 2.45 2.04 0.7 1.16 000423.SZ 东阿阿胶 医药 3.55 3.46