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正泰电器发布了2023年半年报,实现营收278.5亿元,同比增长17.91%;归母净利润19.04亿元,同比增长13.70%。其中,低压电器板块实现营业收入114.75亿元,同比增长7%;户用光伏持续高增,实现净利润超12.02亿元。此外,正泰新能源积极探索与央国企合作新模式,向国央企销售电站收入超100亿元。我们预计公司2023-2025年营收将持续增长,维持“推荐”评级。