2021年三季度报点评：户用光伏表现亮眼，低压经销渠道略有承压

正泰电器发布2021年三季报，营收同比增长44%，净利润同比下降24.5%。其中户用光伏板块表现亮眼，但低压电器经销商渠道毛利率下滑对利润影响较大。预计公司2021-2023年归母净利润分别为45.8亿元/55.5亿元/67.6亿元，对应现价PE分别为27倍、22倍、18倍，维持“买入”评级。