2023H1公司业绩承压，短期扰动不改长期成长

公司业绩与市场展望

业绩概览

• 2023H1：公司实现营业收入6.15亿元，同比增长4.03%；归母净利润亏损0.89亿元，较上年同期下降0.27亿元。
• 2023Q2：单季度营收3.50亿元，同比增长20.91%，环比增长32.12%；归母净利润亏损0.29亿元，较上一季度改善0.31亿元。

成本与利润率

• 毛利率：2023H1为24.67%，同比下降4.29个百分点；2023Q2为25.79%，环比提升2.59个百分点。

业绩调整与评级

• 盈利预测：下调2023-2025年的盈利预测，预计净利分别为-0.09亿、1.73亿、3.17亿元。
• 估值：当前股价对应PE为-804.4、41.4、22.5倍。
• 评级：维持“买入”评级。

业务发展与战略协同

多项业务协同

• LED照明电源管理芯片：优化产品成本，批量导入新技术平台。
• AC/DC电源管理芯片：已进入多家知名家电制造商供应链，并实现量产。
• DC/DC电源管理芯片：27款产品在研，多款控制器产品已完成客户送样流程。

战略合作与扩展

• 收购凌鸥创芯：增强“电源+MCU”业务协同，推动电机控制业务发展。
• 车规产品开发：加速车规级产品的研发和市场导入。

风险因素

• 新产品进展风险：新产品的研发进度可能低于预期。
• 市场竞争加剧：面临行业激烈竞争压力。
• 技术研发挑战：技术创新和应用可能存在不确定性。

发现报告（www.fxbaogao.com）为您提供最专业的研报服务，用户量在业内名列前茅。我们收录的报告数量极多，覆盖了宏观、行业、公司等各个层面，几乎无所不包。平台设计极简，操作方便，利用前沿技术帮您快速筛选核心信息。大家都在用发现报告，因为这里能真正帮您高效解决问题，实现深度的市场洞察和决策。