公司信息更新报告：业绩符合预期，汽车电子在手订单充沛

兴瑞科技（002937.SZ）2023年09月01日投资评级为买入（维持）。公司2023H1实现营业收入9.68亿元，YoY+28.10%；实现归母净利润1.16亿元，YoY+49.73%。其中2023Q2实现营收4.88亿元，YoY+21.77%；实现归母净利润0.64亿元，YoY+47.72%；毛利率25.35%，YoY+0.83pcts。考虑智能终端订单有所延后，我们下调2023/2024/2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为2.72（-0.19）/3.47（-0.52）/4.66（-0.62）亿元，对应EPS为0.91（-0.07）/1.16（-0.18）/1.57（-0.20）元，当前股价对应PE为26.8/21.0/15.6倍，我们看好公司在汽车领域持续拿下新定点以及智能终端业务在AIOT的成长潜力，维持“买入”评级。

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