威高股份2023半年度业绩点评：受骨科板块集采影响业绩同比下滑

威高股份（1066）的2023半年度业绩受到骨科板块集采的影响，导致业绩下滑。尽管如此，公司作为多产品线平台型器械龙头，其渠道和制造的长期优势不变，维持增持评级。报告预测公司2023-2025年的EPS分别为0.58/0.66/0.76元，给予公司2023年目标PE 16X，下调目标价为9.26元（原为13.4元），维持增持评级。骨科业务受集采影响明显，对于关节、创伤类，2022H1仅部分月份、部分省份执行集采后价格，而2023H1全面执行集采后价格，导致骨科板块收入同比下滑34%。通用医疗耗材集采后销量快速增加弥补降价影响，2023H1收入35.69亿元。药包业务常规客户需求增长弥补新冠疫苗相关需求下滑影响，2023H1收入10.61亿元。介入产品、血液管理业务延续增长态势，2023H1分别实现收入9.48、5.23亿元。此外，公司新业务板块茁壮成长，有望成为新增长点。

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