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陕西煤业2023年半年报显示,公司扣非净利润超预期,价值低估未来可期。2023年上半年,公司实现营业收入906.62亿元,同比增长8.13%;归母净利润115.79亿元,同比下降54.71%;扣非归母净利润136.32亿元,同比下降9.46%。其中,投资收益及公允价值变动损益下滑拖累业绩。不过,公司资产负债持续修复,煤炭产品产销增量可观,优质产能加速扩张,公司增长潜力大。预计2023-2025年公司归母净利为230.56/278.26/298.52亿元,对应EPS分别为2.38/2.87/3.08元/股,维持“推荐”评级。