哔哩哔哩-W2023中期报告

中期报告2023 哔哩哔哩股份有限公司港交所代号：9626纳斯达克代号：BILI （于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限责任公司） 目录 公司资料2 财务摘要3 业务回顾及前景6 管理层讨论及分析11 企业管治16 其他资料21 中期财务资料审阅报告31 未经审计中期简明合并资产负债表33 未经审计中期简明合并经营状况及全面亏损表36 未经审计中期简明合并股东权益变动表38 未经审计中期简明合并现金流量表40 未经审计中期简明合并财务资料附注43 释义77 公司资料 董事会 董事 陈睿先生（主席兼首席执行官）李旎女士 徐逸先生 独立董事JPGan先生何震宇先生李丰先生丁国其先生 审计委员会 何震宇先生（主席） JPGan先生 李丰先生 薪酬委员会 JPGan先生（主席） 何震宇先生 李丰先生 提名及公司治理委员会 JPGan先生（主席） 何震宇先生 李丰先生 联席公司秘书 樊欣先生 周庆龄女士(FCG，HKFCG) 授权代表 徐逸先生樊欣先生周庆龄女士 主要业务的主要行政办事处 中华人民共和国上海市 杨浦区 政立路485号国正中心3号楼 香港地址 香港九龙 长沙湾道788号 罗氏商业广场6楼603室 注册办事处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 开曼群岛股份过户登记总处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716号铺 合规顾问 新百利融资有限公司香港 皇后大道中29号华人行20楼 主要往来银行 招商银行上海分行 股份代号 联交所：9626纳斯达克：BILI 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港 中环 太子大厦22楼 公司网站 https://ir.bilibili.com/ 财务摘要 截至6月30日止六个月 2022年 人民币 2023年 人民币 变动（%） （除百分比外，以千元计） 净营业额 9,963,030 10,373,810 4.1% 毛利润 1,545,526 2,331,466 50.9% 除所得税前亏损 (4,237,976) (2,122,187) (49.9%) 净亏损 (4,294,577) (2,177,777) (49.3%) 归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损 非公认会计准则财务指标： (4,288,909) (2,174,393) (49.3%) 经调整净亏损 (3,622,848) (1,994,852) (44.9%) 经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损 (3,617,180) (1,991,468) (44.9%) 截至2022年12月31日 截至2023年6月30日 变动（%） 人民币 人民币 （除百分比外，以千元计） 流动资产总额 24,452,888 18,710,694 (23.5%) 非流动资产总额 17,377,682 16,184,663 (6.9%) 资产总额 41,830,570 34,895,357 (16.6%) 负债总额 26,590,983 18,362,675 (30.9%) 股东权益总额 15,239,587 16,532,682 8.5% 负债及股东权益总额 41,830,570 34,895,357 (16.6%) 非公认会计准则财务指标 本公司使用经调整净亏损及经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东的净亏损等非公认会计准则指标，以评估其经营业绩以及用于制定财务和经营决策。本公司认为，非公认会计准则财务指标剔除股权激励费用、通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支、通过业务收购获得的无形资产相关的所得税、对上市公司的投资的公允价值变动的亏损╱收益、回购可换股优先债券的收益、与优化组织相关的开支，以及终止若干游戏项目的开支的影响，将有助于识别其业务的基本趋势。本公司认为非公认会计准则财务指标提供了关于本公司经营业绩的实用资料、增强对本公司过往表现及未来前景的整体理解，并且有助于更清晰地了解本公司管理层在财务和经营决策中所使用的核心指标。 财务摘要 非公认会计准则财务指标并非美国公认会计准则所界定的指标，且并无根据美国公认会计准则呈列，因此可能不能与其他公司的类似指标进行比较。非公认会计准则财务指标作为分析工具有局限性，且于评估本公司的经营表现、现金流量或流动资金时，投资者不应单独考虑该等指标，或取代根据美国公认会计准则编制的净亏损、经营活动提供的现金流量或其他合并经营状况及现金流量表数据。 本公司将非公认会计准则财务指标调整至最具可比性的美国公认会计准则业绩指标，以减少该等限制，所有指标均应于评估本公司业绩时予以考虑。 下表载列所示期内的公认会计准则及非公认会计准则业绩的未经审计调节表。 截至6月30日止六个月2022年 2023年 人民币 人民币 （以千元计） 净亏损加： (4,294,577) (2,177,777) 股权激励费用 534,560 561,548 通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支 96,335 96,302 通过业务收购获得的无形资产相关的所得税 (18,009) (11,250) 对上市公司的投资的公允价值变动亏损╱（收益） 335,929 (181,233) 回购可换股优先债券的收益 (475,790) (282,442) 与优化组织相关的开支 89,650 — 终止若干游戏项目的开支 109,054 — 经调整净亏损 (3,622,848) (1,994,852) 财务摘要 截至6月30日止六个月2022年 2023年 人民币 人民币 （以千元计） 归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损加： (4,288,909) (2,174,393) 股权激励费用 534,560 561,548 通过业务收购获得的无形资产相关的摊销开支 96,335 96,302 通过业务收购获得的无形资产相关的所得税 (18,009) (11,250) 对上市公司的投资的公允价值变动亏损╱（收益） 335,929 (181,233) 回购可换股优先债券的收益 (475,790) (282,442) 与优化组织相关的开支 89,650 — 终止若干游戏项目的开支 109,054 — 经调整归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损(3,617,180)(1,991,468) 业务回顾及前景 业务回顾及前景 我们于2023年的首要任务是提高商业化效率及收窄亏损。今年上半年，我们朝着这些目标迈出了坚实的步伐。我们大幅提升毛利润并减少亏损，同时持续保持日活用户的稳健增长及强劲的社区指标。 今年上半年，我们进一步提高了商业化效率，使我们能够将不断增长的流量转化为优质的营收增长。我们的广告和直播业务增长势头令人鼓舞。2023年上半年，我们的广告收入同比增长29%，直播收入同比增长23%。此外，我们的毛利润同比增长51%，带动我们的毛利率由去年同期的15.5%上升至22.5%。同时，我们加强开支控制。我们的经营开支总额同比减少13%，包括销售及营销开支同比减少26%、一般及行政开支同比减少4%及研发开支同比减少3%。毛利率的提升及卓有成效的成本管理策略，帮助我们改善了净利润水平。因此，2023年上半年，我们的净亏损及经调整净亏损同比分别收窄49%及45%。 在我们专注于改善财务指标的同时，我们继续吸引更多用户并提高社区的参与度。今年上半年，我们的日活用户同比增长17%至超过9,500万，而我们的月活用户达3.19亿，带动我们的日活用户占月活用户比率由去年同期的27.2%上升至29.8%。我们的用户持续喜爱和珍视我们不断发展且多元化的内容，用户在哔哩哔哩上的日均使用时长在今年上半年达到95分钟，使得我们平台的用户总使用时长同比增长21%。 业务回顾及前景 内容 我们的内容生态仍然是我们最宝贵的资产。2023年上半年，我们仍坚定致力于打造一个综合性视频平台，让内容创作者和用户能够探索新奇的兴趣，赢得认可并创建联系。随着用户兴趣的不断变化，哔哩哔哩的内容自然而然地持续扩展出更加多元化的品类。这些涵盖汽车、家居家装及职业职场等领域，反映我们的年轻用户在不同人生阶段的成长历程。此外，我们扩展了内容场景以满足用户多样化的视频观看偏好。除专业用户生成视频 （“PUGV”）、直播及智能电视外，我们的竖屏短视频产品（即StoryMode）满足了用户在碎片化时间的视频消费需求。今年上半年，我们的总日均视频播放量同比增长34%至41亿。StoryMode日均视频播放量同比增长78%，PUGV的日均视频播放量同比增长22%。StoryMode已成为我们用户主要的视频消费场景之一，持续助力我们的日活用户增长及在广告和直播等领域的商业化进程。 内容创作者是我们内容生态的重要组成部分。支持我们有才华的内容创作者提升在社区内的知名度以及商业化的赚钱能力，是我们的首要任务之一。2023年上半年，我们继续优化算法及产品，帮助更多优质内容被看到，也让更多创作者获得用户认可。今年上半年，我们平台上的日均活跃内容创作者数量和月均视频投稿量同比分别增长30%及61%。通过进一步将商业化通路集成到我们的生态当中，我们持续赋能内容创作者通过多元化途径实现其商业价值。今年上半年，超过210万名创作者在哔哩哔哩的多种渠道获得收入，同比增长41%。除创作激励计划外，更多创作者通过广告、直播、在线付费课程及工坊等多种商业化渠道获得收入。 我们亦在探索将AI应用融入我们的生态。利用AI生成内容（“AIGC”）可提高内容创建效率及用户体验。我们相信其将为视频行业带来广阔前景和巨大潜力。凭藉这些不断发展的技术，我们可以进一步丰富我们的内容供应，使我们的创作者能够更轻松有效地将自己脑海中的画面展示出来。我们亦正在对由AIGC辅助的新功能进行Beta测试，其中包括AI驱动的搜索功能，以进一步提升用户体验，并提供个性化且优质的内容，进一步加深用户与社区的链接。 业务回顾及前景 社区 我们鼓舞人心的社区氛围及多元化的互动功能将用户和平台紧密的链接在一起。今年上半年，我们平台上的用户日均使用时长为95分钟，是我们运营历史中同期的最高水平。今年上半年，用户月均互动量达到约146亿次，同比上升17%。截至2023年6月底，我们的核心用户群—正式会员亦同比增长26%至2.14亿名，他们的12个月留存率稳定在约80%。 我们的特色线下活动亦将我们的社区面对面地聚集在一起。今年7月，我们在上海举办了两场精彩的线下活动：BilibiliWorld及BilibiliMacroLink。超过20万张门票几乎立即售罄。巨大的反响凸显了哔哩哔哩在中国年轻一代的强大影响力及领导地位，以及用户愿意为我们独特社区体验付费的强烈意愿。 商业化 2023年，我们专注于提高效率、提升毛利润及收窄亏损。我们将广告及直播等商业化举措进一步的集成到我们的生态中，并将我们的资源集中地投入到核心商业业务中。我们坚定地致力于实现我们的财务目标，同时建设受用户喜欢、鼓舞人心的社区。 增值服务 今年上半年，我们来自增值服务业务的收入为人民币45亿元，较2022年上半年增长7%，主要由于直播业务收入同比增长23%推动。我们继续将我们的直播能力集成到我们的视频生态中。直播作为创作者变现其才能的主要方式之一，越来越多创作者正在尝试成为直播主播。今年上半年，月均活跃直播主播数量同比增长24%。与此同时，我们正在探索新的直播产品，为用户创造更多的付费渠道。 同时，我们持续丰富专业生成视频（“OGV”）库，将更多用户转化为大会员。截至6月底，我们拥有约2,050万名大会员。其中超过80%为年度或自动续约套餐订