联易融科技-W2023中期报告

LinklogisInc. 联易融科技集团 (于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限公司) 股份代号:9959 目录 2 公司资料 4 主要摘要 7 董事长报告 13 管理层讨论及分析 24 企业管治 27 其他资料 37 独立审阅报告 38 综合损益及其他全面收益表 40 综合财务状况表 42 综合权益变动表 43 综合现金流量表 44 未经审核中期财务报告附注 83 释义 公司资料 执行董事 宋群先生（董事长兼首席执行官）冀坤先生 周家琼女士 非执行董事林海峰先生张予焓先生 独立非执行董事 高峰先生陈怀林先生陈玮先生 审核委员会 陈怀林先生（主席）高峰先生 陈玮先生 薪酬委员会高峰先生（主席）宋群先生 陈玮先生 提名委员会高峰先生（主席）宋群先生 陈玮先生 企业管治委员会高峰先生（主席）陈怀林先生 陈玮先生 联席公司秘书王一涵女士张潇女士 授权代表宋群先生张潇女士 中国总部及主要营业地点 中国 广东省深圳市南山区科苑南路3099号 中国储能大厦36楼邮编：518063 香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 注册办事处 ICSCorporateServices(Cayman)Limited3-212GovernorsSquare 23LimeTreeBayAvenue P.O.Box30746,SevenMileBeachGrandCaymanKY1-1203 CaymanIslands 核数师 毕马威会计师事务所 根据《财务汇报局条例》注册的公众利益实体核数师 香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 二零二三中期报告•联易融科技集团2 公司资料 法律顾问 有关香港及美国法律世达国际律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦42楼 有关中国法律通商律师事务所中国 深圳市南山区海德三道 航天科技广场 A座23层 邮编：518067 合规顾问 浤博资本有限公司香港 上环禧利街2号东宁大厦12楼5B室 香港证券登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquare,GrandCaymanKY1-1102,CaymanIslands 主要往来银行 招商银行股份有限公司北京分行中国北京市 复兴门内大街156号 北京招商国际金融中心A座一层 中国工商银行股份有限公司深圳分行中国广东省深圳市 罗湖区 深南东路金塘街1号 股份代号 9959 公司网站 www.linklogis.com 3联易融科技集团•二零二三中期报告 主要摘要 主要财务摘要 截至6月30日止六个月 2023年2022年变动(%) （未经审核）（未经审核） （人民币千元，百分比除外） 主营业务收入及收益 391,031 510,468 (23.4) 供应链金融科技解决方案 363,625 481,107 (24.4) 新兴解决方案 27,406 29,361 (6.7) 毛利 237,593 424,033 (44.0) 毛利率(%) 60.8 83.1 (22.3)(1) 本公司权益股东应占期内（亏损）╱利润 (170,298) 43,046 不适用 非国际财务报告准则计量期内经调整（亏损）╱利润（非国际财务报告准则） (86,466) 147,361 不适用 经调整（亏损）╱利润率 （非国际财务报告准则）(%) (22.1) 28.9 不适用 附注： (1)百分点。 二零二三中期报告•联易融科技集团4 主要摘要主要业务摘要 截至2023年 6月30日止六个月 截至2022年12月31日止年度 变动(%) 合作伙伴总数(1) 核心企业 1,240 1,110 12 金融机构 供应链金融科技解决方案 308 326 (6) 核心企业客户数目 458 401 14 金融机构客户数目 126 146 (14) 客户留存率(2) 86 96 (10)(3) 附注： (1)指定期间的客户数目指于该期间与本集团订立至少一份创收合约的客户总数。指定期间的合作伙伴数目包括：(i)与本集团订立创收合约的本集团客户；及(ii)其他于期内并无与本集团订立创收合约但通过本集团的解决方案获取服务的企业。 (2)客户留存率的计算方法乃将去年客户于本期间仍然为本集团客户的数目除以去年同期的客户总数。 (3)百分点。 5联易融科技集团•二零二三中期报告 主要摘要 下表载列于所示期间由本集团的科技解决方案处理的供应链资产总量，或就本集团中小企业信用科技解决方案而言，我们的科技解决方案促成的融资总额的明细。 截至6月30日止六个月变动(%) 2023年2022年 （人民币百万元） 供应链金融科技解决方案 (a)核心企业云 AMS云 33,444.3 34,848.4 (4.0) 多级流转云 54,985.9 26,649.1 106.3 小计（核心企业云）： 88,430.2 61,497.5 43.8 (b)金融机构云 ABS云 12,638.5 16,442.8 (23.1) e链云 34,985.0 32,783.8 6.7 小计（金融机构云）： 47,623.5 49,226.6 (3.3) 总计（供应链金融科技解决方案）： 136,053.7 110,724.1 22.9 新兴解决方案 跨境云 5,725.5 4,648.7 23.2 中小企业信用科技解决方案 176.0 525.5 (66.5) 总计（新兴解决方案）： 5,901.5 5,174.2 14.1 总计： 141,955.2 115,898.3 22.5 二零二三中期报告•联易融科技集团6 董事长报告 2023年中期业绩概要 2023年上半年，中国宏观经济企稳回升，但各行业复苏节奏有所分化。从外部环境看，国际经济形势错综复杂，地缘政治冲突持续，外部需求走弱，对中国经济增长形成持续性压力。此外，宏观经济回暖传导至市场信心和企业经营绩效尚有一定时滞，供应链融资活动需求仍处于恢复阶段，令供应链金融行业发展短期承压。 2023年上半年，我们的科技解决方案处理的交易总量同比增长22.5%，达到人民币1,420亿元，主要受益于现有核心企业客户的业务开始规模上量，推动核心企业云处理的交易量提升。受客户及产品结构变化，以及我们为提升市场份额而采取的灵活定价策略影响，以交易量计量的产品平均价格下降。在2023年上半年，我们的主营业务收入及收益为人民币391.0百万元，较去年同期人民币510.5百万元下降23.4%。由于我们在产品研发以及客户营销上持续投入，在2023年上半年，我们的经调整净亏损为人民币86.5百万元。于2023年6月30日，我们的现金及现金等价物和受限制现金合计为人民币5,966.2百万元。 复杂的宏观环境迭加我们自身的问题导致本次财务业绩不如人意。我们服务于供应链资产证券化市场的AMS云和ABS云产品受到房地产行业客户在2023年上半年持续承压的负面影响，业务延续下行趋势。在快速增长的多级流转云和e链云产品中，我们的定价策略影响了收入增长。我们在过去几年推动的客户行业及产品多元化战略使本集团产生了大量投入，但一些产品及技术投入暂时无法产生回报。我们已经认识到，并将积极应对上述挑战。我们已经在2023年上半年进行了快速调整。例如，我们近期在持续推动全集团的管理架构调整，目标打造以客户为中心的业务闭环，全面聚焦客户价值提升。我们在客户获取上进一步增强了回报率的考核及评判标准。这些举措有助于我们聚焦核心业务，将发展提质增效。 7联易融科技集团•二零二三中期报告 董事长报告 业务回顾 供应链金融在畅通国民经济循环，维护产业链供应链稳定中发挥着重要作用。在政府政策激励引导和企业数字化浪潮下，供应链金融科技市场增长前景广阔。今年以来，多项相关政策出台，持续激发产业链活力：2023年2月，国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，从顶层加强数字经济发展力度，并推动数字经济发展列入地方考核；2023年6月，中国银行间市场交易商协会发布了《关于进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能，增强服务实体经济发展质效的通知》，进一步加大对企业资产证券化市场创新发展的支持力度。我们相信随着产业生态的构建与技术迭代升级，相关政策全面深化引导，宏观经济基本面持续恢复向好，供应链金融科技行业将迎来加速发展的新阶段。 2023年上半年，我们的业绩表现面对一系列外部和内部的挑战承压，但我们深耕市场需求，致力于为客户打造领先的产业金融服务生态，在客户增长、产品创新、国际拓展、技术突破、市场品牌方面取得了积极的进展，为未来的业绩反弹打下了坚实基础。 2023年上半年，我们的供应链金融科技解决方案总客户数较2022年增长7%至584家。其中，核心企业客户新增57家，总客户数较2022年增长14%至458家。我们的客户覆盖了申万行业分类31个行业中的全部行业，并在基础设施╱建筑、房地产、商贸╱零售及制造业等行业中持续巩固和强化了我们的市场领先优势。 产品及场景创新方面，我们围绕不同行业客户的供应链上下游生态体系，不断延伸及丰富供应链融资解决方案。例如，在互联网行业，我们助力美团完成供应链金融管理数智化升级；在通信行业，我们帮助中国移动搭建的综合产融平台成功落地了订单融资场景解决方案；在食品行业，我们为光明集团搭建了新一代票据系统、帮助佳禾食品落地了经销商融资多级流转平台；在建材行业，我们联合中建材推出“央材通融”票据融资平台；在机械行业我们携手柳工股份发行全国首单工程机械类分期保理供应链资产证券化产品；在电子产品制造行业，我们帮助OPPO集团的供应链金融平台延伸了跨境供应链融资场景，助力其出海供应链体系完成数智化转型。 二零二三中期报告•联易融科技集团8 董事长报告 我们在保持中国市场领先份额的同时，持续拓展国际业务。我们的跨境云业务紧抓中国企业出海浪潮，继传统跨境贸易、跨境电商及在线旅游平台后，进一步将跨境融资场景拓展至助力中国制造业出海企业供应链数字化升级。我们亦参与了由国际清算银行创新中心香港中心牵头的一项创新计划，并与渣打银行、圆币科技及妙盈科技等合作伙伴共同开发创新原型，探索在中小企业融资中使用数字贸易代币。 作为供应链金融科技创新应用成果的探索者和实践者，我们持续聚焦于人工智能、区块链、大数据及隐私计算等前沿技术在供应链生态的应用，推动行业变革及数智商业创新。随着ChatGPT与其他大模型在全球范围内掀起热潮，人工智能从创新应用时代进入普及应用时代。我们认为GPT模型在供应链金融中的深度应用将显着提升产业信息集成与交易分析效率，有助于实现智能化风险评估体系，从而进一步降低融资及运营成本。我们正在积极拥抱AIGC应用创新带来的行业变革机遇，通过集成开源大模型创建供应链金融垂直GPT模型，推动供应链金融科技落实更加安全、精准、高效的数智化普惠金融服务生态。 我们的行业地位与创新成果持续获得市场认可。在2023年上半年，我们获得深圳市“专精特新”企业认证和“2022年度广东省工程技术研究中心”资质认定。我们入选了艾瑞“供应链金融数字化卓越者”榜单、亚洲经济大会“2022年度供应链金融优秀解决方案商”、2022毕马威中国金融科技企业“双50”，并在《互联网周刊》“2023年SaaS企业Top100”中名列前十。我们与丝丽雅集团、渣打银行共建的“渣打迅连”在线供应链融资系统荣获《财资》2023年度“最佳数字化供应链金融解决方案”大奖。 分版块业务表现 在AMS云业务中，在2023年上半年，我们处理的资产总量为334亿元，同比下降4.0%，主要由于地产行业持续承压导致供应链资产证券化整体市场发行规模下滑。根据Wind数据统计，2023年上半年供应链资产证券化市场整体规模同比下降20%，其中地产行业发行规模同比下降45%。不过，自2023年6月