2023年半年报点评：生科板块引领增长，盐湖提锂全球扩张

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维持“增持”评级。生命科学等基本盘持续增长，盐湖提锂订单节奏放缓，我们维持2023-25年EPS分别为1.89/2.88/3.02元，增速分别为76%/53%/5%，维持目标价为74.95元（由于公司增速快，壁垒高，对应2023年39.66倍PE）。23Q2业绩超预期。公司23H1实现营收10.07亿元，同比+33.80%，实现归母净利3.46亿元，同比+75.26%，其中23Q2实现营收5.07亿元，环比+1.17%，实现归母净利为2.12亿元，环比+58.21%，环比改善主要系公司高端产品结构占比提升以及汇兑收益所致。截止二季度末，公司合同负债9.97亿元，较年初增长6.40%，长期增长持续。