2023年8月第二周转债周报

2023年8月第二周转债周报 YY团队2023/8/13 市场回顾：上周市场整体呈现回调整理态势，各大指数跌幅均超3%（上证指数收跌3.01%，创业板指收跌3.37%），特别是周五各大指数均大幅回调，其中沪指创年内最大单日跌幅，再度失守3200点，中证转债指数收跌1.05%。转债方面，在反复受到交易所关于融资的必要性后，民生银行最终撤回了500亿的可转债发行融资申请。 一级跟踪：上周一级市场发行共6家，分别为双良转债(26.0亿)、富仕转债(5.7亿)、宇瞳转债(6.0亿)、新23转债(11.6亿)、宏昌转债(3.8亿)、奥维转债(11.4亿)；拿到证监会批文共2家，分别为科华数据(14.92亿)、华懋科技(10.5 亿)；过会共1家，为芯能科技(8.8亿)；公布发行预案共3家，分别为瑞可达(9.5亿)、浩瀚深度(5.0亿)、航亚科技(5.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债18家，规模共计129亿；已通过发审委转债27家，规模共计248亿元。 目录 2023年7月第四周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 3500上证指数中证转债45033003100400290035027002500300 22/722/922/1123/123/323/523/7 0 -0.5上证指数创业板指万得全A中证转债 -1数 -1.5-1.05 -2-2.5-3 -3.5-3.01-3.37-3.32 -4 上周市场整体呈现回调整理态势，各大指数跌幅均超3%（上证指数收跌3.01%，创业板指收跌3.37%），特别是周五各大指数均大幅回调，其中沪指创年内最大单日跌幅，再度失守3200点，中证转债指数收跌1.05%。 数据来源：Wind，YY评级整理 值得关注的重点舆情： 1）本周五下午16:30央行公布7月金融数据，社融、信贷均大幅走弱。7月 社融增量为5282亿元，同比少增2703亿元，wind预期增量为11221亿元，6月 增量为42241亿元；7月人民币贷款增量为3459亿元，同比少增3498亿元， wind预期增量为8446亿元，6月增量为30500亿元。 2）政策出台层面，沪深交易所同时表示加快推出“交易端”系列举措来活跃市场，包括证券申报数量调整为“100+1”，允许以1股为单位递增。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市全跌，跌幅最大的是房地产（-4.66%）、信息技术（-4.50%）、可选消费（-3.68%）。 转债中1涨8跌2平，跌幅最大的是公用事业（-1.70%）、可选消费（-1.42%） 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年8月 23年7月 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 能源 -0.3 -1.8 3.1 3.5 -8.0 5.1 -1.1 2.4 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 材料 -2.8 -3.2 4.3 2.2 -6.0 -4.6 -5.7 -0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 工业 -3.2 -3.4 0.7 3.2 -2.6 -0.6 -2.7 -0.7 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 可选消费 -3.7 -4.8 4.8 6.0 -4.9 -1.8 -1.8 0.4 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 日常消费 -3.2 -3.8 8.4 2.3 -7.9 -5.4 -1.8 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 医疗保健 -1.6 -3.2 -0.8 -4.1 -2.8 0.1 -3.8 0.3 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 金融 -3.6 -2.4 11.9 -0.6 -3.3 5.2 -2.1 -3.2 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 信息技术 -4.5 -2.7 -5.2 1.8 0.1 -4.0 8.5 2.1 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 通讯服务 -1.7 2.3 2.0 -2.5 -7.1 4.2 8.5 6.7 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 公用事业 -2.1 -1.7 -0.3 -1.8 4.6 2.8 -1.5 1.4 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 房地产 -4.7 -3.6 14.7 0.6 -6.8 -2.4 -7.2 -2.2 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 Wind一级 上周 23年8月 23年7月 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 万得可转债能源指数 0.1 0.6 2.4 -0.6 -2.5 -1.3 -0.9 -0.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 万得可转债材料指数 -1.0 -1.1 2.3 1.5 -2.9 -1.3 -0.4 -1.2 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 万得可转债工业指数 -1.2 -1.2 2.0 0.9 -1.4 1.2 1.1 -0.7 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 万得可转债可选消费指数 -1.4 -1.2 3.4 4.2 -3.8 -2.5 -1.1 0.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 万得可转债日常消费品指 -1.1 -1.7 2.4 1.4 -3.9 -0.9 1.6 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 万得可转债医疗保健指数 -0.5 -0.7 0.9 -0.2 -2.1 1.0 1.3 0.2 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 万得可转债金融指数 -0.7 -0.3 2.5 -0.3 -0.4 2.5 0.1 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 万得可转债信息技术指数 -1.2 -0.5 -0.6 1.7 -1.5 -0.6 2.6 -1.2 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 -1.7 -0.4 1.3 0.8 3.5 2.1 0.8 -1.3 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 8月11日全市场加权平均转股溢价率为44.03%，处于23年至今的98.7%分位、22年以来的99.5%分位，整体估值偏高。分平价来看，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的62.78%、 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 68.24%、55.33%、49.13%、29.53%分位。 数据来源：Wind，YY评级整理 2.一级跟踪 上周一级市场发行共6家，分别为双良转债(26.0亿)、富仕转债(5.7亿)、宇瞳转债(6.0亿)、新23转债(11.6亿)、宏昌转债(3.8亿)、奥维转债(11.4亿)；拿到证监会批文共2家，分别为科华数据(14.92亿)、华懋科技(10.5亿)；过会共1家，为芯能科技(8.8亿)；公布发行预案共3家，分别为瑞可达(9.5亿)、浩瀚深度(5.0亿)、航亚科技(5.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债18 家，规模共计129亿；已通过发审委转债27家，规模共计248亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。