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安琪酵母(600298)发布2023年半年报,实现营业收入67.1亿元,同比增长10.2%;实现归母净利润6.7亿元,同比基本持平。其中2023Q2实现营业收入33.2亿元,同比增长8.4%;实现归母净利润3.2亿元,同比下降11%。总体来看,公司收入稳健增长,盈利能力向好,但成本仍具压力。同时,公司规划2023年实现收入143.9亿元,归母净利润增长10.2%,2025年将实现收入200亿元。预计公司2023-2025年归母净利润分别为14.6亿元、17.8亿元、21.7亿元,EPS分别为1.68元、2.05元、2.50元,对应动态PE分别为20倍、16倍、13倍,维持“买入”评级。