研报对同程艺龙维持“增持”评级,预计公司23-25年实现经调整归母净利润20.48-31.29亿元人民币。业绩符合预期,受益出行市场恢复量价齐升。公司重点提及了连锁酒店门店网络体系和出境游业务的布局,预计后续业务协同和增长势头值得期待。但需要注意的是,恢复进度不及预期、竞争加剧和客户留存转化低于预期等风险。
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