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乐歌股份(300729.SZ)发布2023年半年度报告,实现营收16.8亿元,同比增长8.4%;归母净利润4.43亿元,同比增长239.8%。其中,出售美国海外仓实现3.6亿元资产转让税后收益。公司扣非归母净利润为0.82亿元,同比增长810.5%。考虑到非经常性损益增加,我们上调盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为5.33/4.54/5.13亿元,对应EPS为1.71/1.46/1.65元,当前股价对应PE为8.6/10.1/8.9倍,维持“买入”评级。