中矿资源(002738)锂矿实现完全自给,成长性依旧优秀。公司发布2023年半年报,实现营收36.02亿元,同比增长5.58%;归母净利润为15.02亿元,同比增长13.59%;扣非净利润为14.90亿元,同比增长16.97%。锂矿自给率达到100%,内生结构改善优势明显。预计公司2023-2025年归母净利润分别为37.40/64.31/70.55亿元,同比增长13.50%/71.97%/9.70%,对应PE 7.44/4.33/3.94倍,维持“买入”评级。但需要注意的是,锂盐价格大幅波动、产能建设不及预期、新能源汽车需求不及预期、海外政治风险等风险。
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