中矿资源(002738)的锂矿自给率大幅提高,降本增效成果初显。2023年,公司锂矿自给率由2022年的21%提升至86%。公司通过调整原料产品结构、建设光伏电站和扩大市政供电能力等方式降低锂精矿生产成本。2023年,公司锂电新能源原料开发与利用业务实现毛利率57.78%,同比提高3.99 pct。预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.39/19.88/25.42(前值为26.60/36.35/-)亿元,EPS分别为1.84/2.72/3.48元。我们给予公司2024年25倍PE,目标价45.9元,维持“买入”评级。