棉花日报：7月美国服装及配饰零售额有所好转，ICE期棉表现持稳

棉花日报2023-08-22 +63 棉花日报|2023-08-22 7月美国服装及配饰零售额有所好转，ICE期棉表现持稳 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 8月21日，棉花现货指数CCI3128B报价至18011元/吨（-1），期现价差-876（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7480元/吨（+50)，黏胶短纤报价12950元/吨（+100）CYIndexC32S报价24370元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价25388元/吨（+81）；郑棉仓单8655（-142），有效预报728（-39）。美国EMOTM到港价96.7美分/磅（+0）；巴西M到港价93美分/磅（+0）。 【市场分析】 据CFTC（美国商品交易管理委员会）最新公布的基金持仓报告，截至8月15日，ICE 棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单48930张，较前一周增加650张；仅 期货非商业性持仓净多单40718张，减少426张；商品指数基金净多单63344张， 减少1776张。基金净多头寸有所下滑。隔夜ICE期棉主力12合约，阴线报收83.68美分/磅，期价较上一交易日上涨0.05美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转弱。 根据美国商业部数据显示，2023年7月美国的服装及服装配饰零售额(季调)为 259.64亿美元，同比增长2.2%，环比增长1.05%。7月美国零售总额6964亿美元，同比增长0.7%，环比增长1%。7月美国服装及配饰零售额同环比均增，整体表现尚可。8月21日储备棉销售资源12001.6960吨，实际成交12001.6960吨，成交率100%。平均成交价格17511元/吨，较前一日上涨94元/吨。上周在郑棉期价大跌的背景下，纺企对棉花原料进行补库，昨日棉花现货交投低迷冷清，多数纺企持续观望为主，当前纺企挂单较多在CF01合约16300上下，较刚需挂单在16700及以上。市场仍在等待旺季行情下订单的表现。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阳线报收16945元/吨，期价较上一交易日下跌10元/吨，持仓减少13071手，至55万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 【操作策略】 当短期关注宏观环境的具体动向，以及市场对于新年度棉花供应预测值和下游新增订单的变化，棉价或将宽幅震荡为主。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17075 17190 16995 17135 45 13517 -3317 69504 -6386 CF311 17090 17200 16990 17125 -15 69842 -32193 190534 -1618 CF401 16905 17035 16805 16945 -10 475277 -197389 550021 -13071 CF403 16710 16835 16620 16740 -10 29102 -4209 85464 -1214 CF405 16660 16760 16550 16685 0 12975 -4767 26103 -250 CF407 16600 16700 16540 16600 -35 315 112 4183 52 合计 925809 -22487 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 94.1 96.7 91 元/吨 24370 18011 1697817117 1605716205 涨跌 0 -1 -1.05 0 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2401-ICE2312纯盘面价差 -142 -98 暂时观望 ZCE2401-ICE2312CIF1%关税成本 3669 3716 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1113 907 暂时观望 ZCE2401-FCIndexM指数滑准税CIF成本 237 -43 暂时观望 ZCE2401合约-ZCE2405合约 260 260 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 8月21日，郑棉2401合约与 CCI3128B指数期现价差为-876元 /吨，价差较上个交易日上涨56 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 8月21日，郑棉2401-2405合约 价差为260元/吨，较上一交易日 下跌10元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 8月21日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1254元/吨，价差较上个 交易日下跌1元/吨； ZCE2401-ICE2312合约盘面价差3669 元/吨，价差较上一交易日下跌128元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至8月21日郑棉仓单量8655张 （37.2万吨）减少142张（6106吨）有效预报量为728张（1.1万吨），仓单及有效预报总量共40.3万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阳线报收 16945元/吨，期价较上一交易日 下跌10元/吨，持仓减少13071 手，至55万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6