成都车展开幕在即，多款新车型亮相

投资要点 行情回顾：上周，SW汽车板块下跌3.4%，沪深300下跌2.6%。估值上，截止8月18日收盘，汽车行业PE（ TTM ）为25倍，较前一周下跌4.5%。 投资建议：8月1-13日，乘用车零售57.7万辆，同比增长5%，环比增长8%，基本符合预期。近期，央行指出将进一步推动新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，伴随后续配套政策落地，汽车消费有望得到提振。投资机会方面，建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的，比如特斯拉产业链标的；此外，建议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的。 乘用车：8月1-13日，乘用车零售57.7万辆，同比增长5%，环比增长8%； 乘用车批发58.7万辆，同比增长6%，环比增长5%。8月25日成都车展开幕，本次展出车辆近1600辆，覆盖德系、美系、法系、日系、韩系及自主等129个汽车品牌，有望催化板块热度。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪 （600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子 （688533）、常熟汽饰（603035）、阿尔特（300825）、浙江仙通（603239）。 新能源汽车：8月1-13日,新能源乘用车零售20.8万辆，同比增长38%，环比增长1%；新能源乘用车批发20.7万辆，同比增长14%，环比增长1%。今年以来，政策端持续推动充换电网络等基础设施建设，利好新能源汽车产业发展。主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信 （301307）、溯联股份（301397）。 智能汽车：国家发改委印发《关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施》，其中提出，推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通，此举为智能汽车产业发展按下了加速键。建议关注：1）华为汽车产业链，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）；2）摄像头/毫米波雷达/激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。 重卡：中汽协数据显示，7月重卡销量6.13万辆，环比下滑29%，同比增长36%；23年1-7月重卡销量54.98万辆，同比增长29%，整体呈现复苏态势。 我们认为，伴随国内经济稳中向好以及主流重卡企业对海外市场的积极开拓，下半年重卡行业仍将保持复苏态势，龙头标的业绩确定性高。主要标的：中国重汽（3808.HK/000951）、潍柴动力（2338.HK/000338）、奥福环保（688021）、天润工业（002283）。 风险提示：政策波动风险；原材料价格上涨风险；车企电动化转型不及预期的风险；智能网联汽车推广不及预期等的风险。 1上周行情回顾 上周SW汽车板块报收5490.1点，下跌3.4%。沪深300指数报收3784点，下跌2.6%。 子板块方面，乘用车板块下跌7.2%；商用载客车板块下跌2.8%；商用载货车板块下跌4.1%； 汽车零部件板块下跌1.4%；汽车服务板块下跌0.6%。 与各行业比较，SW汽车板块周涨跌幅位于行业倒数第7位。 图1：汽车板块周内累计涨跌幅（%，8.14-8.18） 图2：行业走势排名（8.14-8.18） 估值上，截止8月18日收盘，汽车行业PE（ TTM ）为25倍，较前一周下跌4.5%。 图3：汽车板块PE（ TTM ）水平 个股方面，上周涨幅前五依次是*ST越博、华纬科技、中马传动、光洋股份、浙江世宝； 跌幅前五依次是文灿股份、赛力斯、舜宇精工、凯众股份、江淮汽车。 图4：汽车板块涨幅居前的个股（8.14-8.18） 图5：汽车板块跌幅居前的个股（8.14-8.18） 原材料价格方面，上周铜价上涨0.2%，铝价下跌0.1%，天然橡胶期货价格下跌0.8%，布伦特原油期货价格下跌2.3%，浮法玻璃价格上涨2.3%。 图6：钢材价格走势（元/吨） 图7：铝价格走势（元/吨） 图8：铜价格走势（元/吨） 图9：天然橡胶价格走势（元/吨） 图10：顺丁橡胶价格走势（元/吨） 图11：丁苯橡胶价格走势（元/吨） 图12：布伦特原油期货价格（美元/桶） 图13：国内浮法玻璃价格走势（元/吨） 2市场热点 2.1行业新闻 8月1-13日 ， 乘用车市场零售57.7万辆，同比增长5%，环比增长8%。8月1-13日，乘用车市场零售57.7万辆，同比增长5%，环比增长8%；今年累计零售1187.4万辆，同比增长2%。8月1-13日，乘用车批发58.7万辆，同比增长6%，环比增长5%；今年累计批发1371.7万辆，同比增长7%。（来源：乘联会） 央行：要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展。央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。其中提到，下阶段，要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。（来源：财联社） 国家发改委：推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通。 国家发改委印发《关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施》。其中提出，推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通，支持在虹桥—昆山—相城、嘉昆太协同创新圈等区域构建智能网联汽车道路测试区，率先开放跨省市道路测试。（来源：财联社） 7月，韩国环保汽车出口额同比增长36%，达20亿美元。从销量上看，7月韩国环保汽车出口量为6.0万辆，同比增长10.4%，约占韩国当月汽车出口总量的四分之一。今年上半年，韩国的汽车出口额创下历史新高，达到357亿美元，主要原因也是海外市场，尤其是美国和欧洲，对韩国环保汽车的需求激增。（来源：盖世汽车） 印尼：特斯拉拟投建电池材料厂，无意建汽车厂。8月14日，印尼表示，特斯拉计划在印尼投资生产电池材料，并将在未来几个月内发布公告。（来源：盖世汽车） 成都国际车展将展出车辆近1600辆 。车展8月25日为媒体日，8月26-27日为专业观众日，8月28日-9月3日为普通观众日。德系、美系、法系、日系、韩系及合资、自主等129个汽车品牌将在11个馆内盛装出席，带来全球首发首秀及热卖爆款车型，展出车辆近1600辆，展示面积超过20万平方米。（来源：第一电动车网） 大连再发3300万汽车消费券，最高补贴5000元。大连市将在2023年8月16日至9月30日开展的“第二十八届大连国际汽车展览会”期间，再次向在连购车人发放总额3300万元的汽车消费券。（来源：盖世汽车） 重庆：支持长安汽车、中国汽研等行业龙头牵头组建体系化、任务型创新联合体。重庆市科技局副局长王伟在中国国际智能产业博览会首场新闻发布会表示，下一步，重庆将持续实施重大（重点）科技专项，支持长安汽车、中国汽研等行业龙头聚焦国家战略和重庆需求，牵头组建体系化、任务型创新联合体，协同开展核心技术攻关和产业化应用。（来源：财联社） 长安汽车将在泰国建厂。长安汽车已提交投资促进申请，将在泰国建设一家电动汽车和混合动力汽车生产工厂，投资金额为88亿泰铢（约合2.5亿美元），一期年产能为10万辆。 （来源：第一电动车网） 长安汽车与百度合作，将推出搭载AI大模型量产车。双方基于百度文心大模型正在开发一款生成式人工智能产品，赋能长安汽车的一款量产车型，预计将给长安汽车的用户带来新的体验。（来源：第一电动车网） 小米将投资20亿元建设通用仿人机器人项目。北京经济技术开发区与世界机器人合作组织等16个项目签约，推动机器人创新链和产业链融合。其中，小米机器人将投资20亿元，在北京亦庄建设通用仿人机器人创新示范项目，研制量产型通用仿人机器人商业化产品，开展面向3C工厂和汽车工厂等典型制造场景的应用示范，以加速构建通用仿人机器人产业生态。（来源：财联社） 梅赛德斯-奔驰签订5G网联汽车专利协议。梅赛德斯-奔驰集团已成为首家与美国专利平台Avanci签署协议，被授权在智能网联汽车中使用5G技术的汽车制造商。奔驰将于8月17日开始在德国销售搭载5G技术的汽车。（来源：盖世汽车） 三星SDI计划建设韩国首条磷酸铁锂电池产线。消息人士称，三星SDI计划在韩国蔚山厂建造一条磷酸铁锂电池产线，这也是韩国首条磷酸铁锂电池产线。三星SDI正与蔚山市政府讨论建设事宜，目前尚不确定生产的磷酸铁锂电池是用于电动汽车还是储能系统。 （来源：财联社） Cybertruck预定量已超190万份。截至2023年7月，特斯拉Cybertruck的预订量预计为194.4万份，较2021年5月的108.4万份增长了近80%，相当于过去两年平均每天大约获得1102份预订。（来源：盖世汽车） 吉利汽车旗下“纯电小车之光”几何E萤火虫2024款正式上市。此次共推出了流光、星光、萤光3个版本，上市指导价分别为6.98万、7.68万、8.98万。（来源：盖世汽车） 2.2公司新闻 表1：主要车企7月销量情况（单位：万辆） 广汽集团：公司公告，董事会同意全资子公司广汽零部件有限公司增城汽车零部件产业园建设项目的实施，项目总投资9.8亿元；同意按比例向合营企业广汽汇理汽车金融有限公司增资11亿元，其中本公司按股比增资5.5亿元。（来源：公司公告） 飞龙股份：公司公告，公司近日收到某公司的《开发协议书》。根据该协议书显示，公司成为该客户某项目电子油泵的供应商，终端客户为国内某造车新势力，生命周期内预计销售收入超4亿元。（来源：公司公告） 飞龙股份：公司公告，近日收到某国内自主品牌公司的项目定点。根据相关协议显示，公司成为该客户多个项目电子水泵、电子油泵的供应商。生命周期内预计销售收入约5.5亿元。（来源：公司公告） 飞龙股份：公司公告，公司近日收到某公司的《供应商定点意向书》。根据该意向书显示，公司成为该客户某项目电子水泵总成的供应商，生命周期内预计销售收入1.7亿元。（来源：公司公告） 宁波华翔：公司公告，董事会同意公司拟分拆所属子公司华翔金属科技股份有限公司至深圳证券交易所主板上市。（来源：公司公告） 万安科技：向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）披露，本次向特定对象发行股票，募集资金总额不超过7.30亿元，扣除发行费用后，实际募集资金将用于新增年产50万套铝合金固定卡钳项目、新能源汽车底盘铝合金轻量化建设项目以及补充流动资金。（来源：公司公告） 天成自控：公司于近日收到了英国子公司ACRO AIRCRAFT SEATING LIMITED（简称“ACRO”）的通知：ACRO与西班牙Volotea S.L签署了意向协议。根据意向协议内容，该客户分批向ACRO采购适用于空客A319、A320等型号的67架飞机座椅及配件，预计合同总金额1600万欧元-2100万欧元（约人民币：1.27亿元-1.67亿元）。同时Volotea S.L会依据其经营计划追加采购飞机座椅及配件。（来源：公司公告） 安凯客车：公司近日与合肥公交集团有限公司（简称“合肥公交”）签署《工业品买卖合同》，公司向合肥公交供应安凯牌客车150台，合同总金额1.3亿元，于2023年9月30日前分批交付完毕。（来源：公司公告） 北汽蓝谷：董事会决议公告披露，同意子公司北京新能源汽车股份有限公司（简称“北汽新能源”）北京高端智能生态工厂建设项目迁址变更至北汽福田汽车股份有限公司多功能厂（简称“密云工厂”）；同意北京高端智能生态工厂建设项目投资方案，项目总投资为16.1亿元（不含税），包含购买