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研报建议维持公司2023-2025年EPS预测为2.71/3.32/3.90元,给予公司2023年高于行业平均的26倍PE,维持目标价70.66元及“增持”评级。公司Q2收入同比下降3.9%,归母净利同比增长6.6%,主要得益于公司严格控费举措下,期间费用率同比下降1.13pct,此外汇兑收益增加、所得税率下降也起到正向促进作用。下游去库接近尾声, H2 新工厂有望如期投产。预计8、10月越南、印尼共2个新工厂将如期投产,2024年印尼、越南或将持续有新工厂投产,叠加客户订单逐步改善,看好公司业绩恢复高增。