公司快报/光庭信息 2023年08月20日
光庭信息 (301221.SZ) 公司快报 上半年业绩高增，智能化+电动化景气度依旧
证券研究报告 行业应用软件 投资评级 增持-A 维持评级 6个月目标价 64.35元 股价 (2023-08-18) 57.30元 交易数据 总市值(百万元) 5,307.26 流通市值(百万元) 2,492.94 总股本(百万股) 92.62 流通股本(百万股) 43.51 12个月价格区间 38.15/77.79元 股价表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -10.3 10.1 -7.2 绝对收益 -12.2 5.8 -16.7
赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔 分析师 SAC执业证书编号：S1450523050001 yuanzx@essence.com.cn
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事件概述：
8月16日，光庭信息发布2023年半年报。2023上半年，公司实现营业收入2.72亿元，同比增长38.75%；实现归母净利润1025.31万元，同比增长123.55%，扣非归母净利润512.36万元，同比增长402.22%。上半年业绩高增，智能化+电动化景气度依旧
收入端，2023年上半年公司实现营收2.72亿元，同比增长38.75%；单Q2来看，公司实现营收1.57亿元，同比增长36.85%，收入持续高增。分业务来看，汽车智能化和电动化的景气度不减，1）智能座舱业务实现收入1.41亿元，同比增长24.06%；2）智能驾驶业务实现收入8550.49万元，同比增长48.60%，其中自动驾驶软件开发与智能网联汽车测试增速较为迅猛，上半年营收分别为1413.5 /5563.2万元，同比增长93%/151%。我们认为，随着更多主机厂将智能驾驶作为研发重点方向，相关软件开发、测试、仿真需求将大幅上升，为公司带来持续的业绩增量；3）新能源业务实现收入4225.36万元，同比增长84.21%，我们认为新能源业务增速迅猛的原因一方面是公司新开拓了长城汽车、广汽埃安等国内客户，同时也来自于公司从电控系统逐步向动力域和底盘域的拓展。
成本端，2023年上半年公司毛利率为33.66%，同比-1.91pcts，主要由于人力成本上升所致。费用端，公司上半年销售/管理/研发费用率分别为5.06%/15.
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