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公司2023H1营收159.69亿元,归母净利22.34亿元,业绩符合预期。考虑到公司Q3长协价环比下降,下调公司23~25年EPS至1.75、1.79、1.82元,给予公司23年7xPE,下调目标价至12.25元,维持增持评级。