基金市场周报：医疗健康主题基金抗跌 油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 本期（2023.8.7-8.11）上证指数下跌3.01%，深证指数下跌3.82%。申万一级行业全部下跌，石油石化和煤炭行业跌幅最小。海外权益市场重要指数涨跌参半，国际黄金价格下跌。本期各类型基金除主动投资债券基金外，其余均录得负收益普遍普遍。主动投资债券基金较上期几乎持平，主动投资混合基金下跌2.58%，主动投资股票基金下跌2.88%；QDII基金下跌1.04%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年8月14日 *员工徐一帆对本文亦有贡献 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年8月12日——2023年8月11日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月11日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 医疗健康主题基金抗跌油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.8.7-8.11） 证券投资基金研究报告/基金周报 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：股市出现调整石油石化与煤炭行业抗跌 申万一级行业全部下跌，石油石化和煤炭行业跌幅最小。石油石化行业，截至2023年8月11日，布伦特、WTI原油期货价格分别为86.73、83.04美元/桶，较7月初分别上涨16%、18%。本期，受沙特和俄罗斯自愿额外减产计划延长到9月的决定影响，原油供应短缺预期升温，支撑油价上涨。石油石化行业本期上涨收跌0.56%，排名第1。煤炭行业，近期港口动力煤库存加速回落（北方港口累计已降700万吨以上 （18%），华东和华南港口近期也开始回落），加上供给端产地安全检查较严，产业链库存压力将继续缓解，支撑港口价格。焦煤方面，6月中旬以来焦煤价格持续上涨，下游开工率和采购需求整体提升。煤炭行业本期收跌0.73%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金平均皆录得负收益。医药健康板块，本期资金逆势流入。由于市场普遍认为医药健康已处于历史估值底部区域，且看好板块的长期前景，故近期医药健康板块不断获得资金的底部布局。医药健康主题基金本期收跌2.22%，排名第1。能源资源板块，得益于石油石化和煤炭行业本期在震荡市场中的抗跌表现，能源资源主题基金本期收跌2.54%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 医药健康 -2.22% -12.35% -5.68%至2.41% 能源资源 -2.54% -3.64% -6.2%至2.54% 国防军工 -2.57% -7.36% -5.02%至-0.39% 国企改革 -2.73% -2.71% -7.26%至0% 文化休闲 -2.80% 16.25% -4.83%至0% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月11日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月11日 权益类板块动态：医药健康主题基金抗跌 主题基金中，本期各主题基金平均皆录得负收益。医药健康板块，本期资金逆势流入。由于市场普遍认为医药健康已处于历史估值底部区域，且看好板块的长期前景，故近期医药健康板块不断获得资金的底部布局。医药健康主题基金本期收跌2.22%，排名第1。能源资源板块，得益于石油石化和煤炭行业本期在震荡市场中的抗跌表现，能源资源主题基金本期收跌2.54%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。运输主题基金，本期排名靠后，但之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。信息技术主题基金，本期排名靠后，但之前排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月11日 图5、最近3年中证医药100指数-动态PE图6、最近3年中证全指运输业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月11日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数涨多跌少。中证企业债、中证全债、中证国债分别上涨0.17%、0.13%和0.08%；中证转债下跌1.05%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基金收益率分别为0.02%、-0.11%和-1.69%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为3.22%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.02% 0.72% 信用债 -0.11% 2.54% 可转债 -1.69% 3.22% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月11日注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方 向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：油气及资源类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金多数下跌。本期油气及资源类QDII表现最好，上涨1.26%，排名第1。房地产类QDII本期上涨0.08%，排名第2。海外债QDII本期下跌0.24%，排名第3。美国股票QDII本期下跌0.48%，排名第4。黄金主题类QDII本期下跌1.02%，排名第5。大中华及亚太股票QDII本期下跌1.86%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨22.01%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.26% 6.51% 房地产类 0.08% 4.81% 海外债 -0.24% 1.30% 美国股票 -0.48% 22.01% 黄金主题类 -1.02% 6.50% 大中华及亚太股票 -1.86% 1.08% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年8月10日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 民生医药健康A 2.01% 广发电子A 36.73% 金信消费A 0.72% 金鹰科技 32.71% 泰康医疗A -0.15% 嘉实文体A 31.47% 南方远见A -0.25% 东吴汽车A 31.09% 招商医药 -0.26% 招商体育文化A 22.94% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月11日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇添富能源ETF 0.19% 华夏动漫游戏ETF 56.77% 华泰中药ETF -0.05% 华泰动漫游戏ETF 56.15% 汇添富中药A -0.22% 国泰动漫游戏ETF 55.02% 鹏华中药ETF -0.24% 华夏动漫游戏ETF联接A 54.75% 汇添富中证中药ETF -0.25% 国泰动漫游戏ETF联接A 53.32% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月11日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏饲料豆粕ETF 1.39% 东方区域 62.12% 华夏饲料豆粕ETF联接A 1.29% 东吴互联A 56.96% 大摩优悦A 1.09% 东吴新趋势 53.57% 东方阿尔法医疗A 1.01% 招商优势 38.79% 华宝量化A 0.33% 泰信行业A 38.18% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月11日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇安嘉汇A 0.35% 工银可转债 23.18% 华泰锦元 0.32% 融通可转债A 8.73% 财通纯债A 0.32% 南方昌元可转债A 8.22% 交银裕通A 0.27% 光大晟利A 8.12% 南方崇元A 0.27% 兴全恒鑫A 7.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月11日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达原油A人民币 2.54% 广发全球精选人民币 44.27% 广发全球医疗保健A人民币 2.41% 华夏纳斯达克100ETF 43.14% 广发道琼斯美国石油A人民币 2.26% 国泰纳斯达克100 41.83% 华安标普全球石油A 2.15% 华夏全球科技先锋 41.68% 南方原油A 2.13% 华安纳斯达克100ETF 41.66% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年8月10日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。