分析师:刘亦千 执业证书编号:S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期:2023年7月24日 *员工徐一帆、努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期(2023.7.17-7.21)上证指数下跌2.16%,深证指数下跌2.44%。申万一级行业跌多涨少,房地产和建筑材料领涨。海外权益市场重要指数涨跌各半,国际黄金价格小幅下跌。本期各类型基金除主动投资债券基金录得正收益,其余各类型基金均录得负收益。主动投资债券基金上涨0.08%,主动投资混合基金下跌2.03%,主动投资股票基金下跌2.35%;QDII基金下跌1.19%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心 起止时间:2022年7月22日——2023年7月21日 图2、各类型基金本期收益率(%) 宏观数据点评 房地产主题基金反弹领涨油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报(2023.7.17-7.21) 证券投资基金研究报告/基金周报 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月21日 注:主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率;其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类:房地产主题基金反弹领涨 申万一级行业跌多涨少,房地产和建筑材料领涨。房地产行业,人民银行、金融监管总局拟定《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》,为住房租赁提供多元化、全周期的金融服务。房地产行业本期上涨3.56%,排名第1。建筑材料行业,中期来看,城中村改造有望支撑墙面涂料、管道、防水等消费建材需求韧性,供给端格局有较大改善空间的消费建材,扩品类+渠道变革是消费建材企业业绩增长以及经营质量改善的主要路径。建筑材料行业本期上涨2.56%,排名第2。 主题基金中,农业有所上涨,其余各主题基金全部下跌。农业板块,近日,为贯彻落实中央一号文件精神和《全国现代设施农业建设规划(2023—2030年)》有关部署,加快补齐产地冷链物流设施短板,农业农村部办公厅就继续做好农产品产地冷藏保鲜设施建设工作发布通知。农业主题基金上涨2.2%,排名第1。金融地产板块,为化解房地产企业风险,推动国内经济稳定发展,央行、金管局联合发布通知,将去年11月出台 的房地产“金融16条”中的两项政策有效期延长至2024年12 月30日。金融地产主题基金下跌0.26%,排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 农业 2.20% -6.79% 0.6%至4.18% 金融地产 -0.26% 0.55% -4.9%至3.86% 食品饮料 -0.31% -8.00% -1.3%至0.18% 医药健康 -1.14% -9.74% -4.49%至2.46% 农业 2.20% -6.79% 0.6%至4.18% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月21日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品,并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现(%) 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月21日 权益类板块动态:农业主题基金排名领先 主题基金中,农业有所上涨,其余各主题基金全部下跌。农业板块,近日,为贯彻落实中央一号文件精神和《全国现代设施农业建设规划(2023—2030年)》有关部署,加快补齐产地冷链物流设施短板,农业农村部办公厅就继续做好农产品产地冷藏保鲜设施建设工作发布通知。农业主题基金上涨2.2%,排名第1。金融地产板块,为化解房地产企业风险,推动国内经济稳定发展,央行、金管局联合发布通知,将去年11月出台 的房地产“金融16条”中的两项政策有效期延长至2024年12 月30日。金融地产主题基金下跌0.26%,排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看,板块轮动效应持续。金融地产主题基金本期排名第2,且之前排名稳定靠前,近12周综合排名第1。运输行业主题基金,本期排名中下游,但之前排名靠前,近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月21日 图5、最近3年中证大农指数-动态PE图6、最近3年中证全指证券公司指数-动态PE 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月21日 固收类:可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证国债、中证全债、中证企业债分别上涨0.31%、0.17%和0.12%;中证转债下跌0.18%。 从投资方向上看,本期利率债基金、信用债基金、可转债基金收益率分别为0.04%、0.04和-0.84%。从今年收益综合来看,可转债基金业绩表现较好,平均累计收益率为3.12%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.07% 0.69% 信用债 0.04% 2.37% 可转债 -0.84% 3.12% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月21日注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方 向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品,并进行人工审核 QDII类:油气及资源类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金涨跌参半。本期油气及资源类QDII表现最好,上涨1.41%,排名第1。黄金主题类QDII本期上涨0.46%,排名第2。房地产类QDII本期上涨0.13%,排名第 3。美国股票QDII本期下跌0.19%,排名第4。海外债QDII本期下跌0.19%,排名第5。大中华及亚太股票QDII本期下跌2.29%,排名最后。今年全年来看,美国股票QDII涨幅最大,上涨23.60%,排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.41% 1.84% 黄金主题类 0.46% 10.01% 房地产类 0.13% 7.50% 美国股票 -0.19% 23.60% 海外债 -0.19% 2.10% 大中华及亚太股票 -2.29% -0.61% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2023年7月20日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分,并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银国家 4.07% 广发电子A 42.74% 银华农业A 2.65% 金鹰科技 36.10% 工银升级A 2.60% 嘉实文体A 35.15% 太平价值A 2.05% 东吴汽车A 31.38% 工银农业 2.04% 招商体育文化A 28.85% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月21日,依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 南方房地产ETF 3.86% 华夏动漫游戏ETF 61.93% 南方房地产ETF联接A 3.67% 华泰动漫游戏ETF 60.68% 华夏房地产ETF 3.65% 国泰动漫游戏ETF 60.02% 华夏房地产ETF联接A 3.46% 华夏动漫游戏ETF联接A 59.43% 国泰建材ETF 3.27% 国泰动漫游戏ETF联接A 57.74% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月21日,依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 前海农业主题A 4.18% 东吴互联A 62.91% 景顺资源 2.85% 东吴新趋势 59.02% 景顺回报 2.71% 东方区域 58.54% 华夏饲料豆粕ETF 2.65% 招商优势 46.95% 华夏饲料豆粕ETF联接A 2.53% 诺德新生活A 46.20% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月21日,依据上海证券规则分类排名注:其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 方正恒利A 0.90% 工银可转债 20.15% 平安可转债A 0.86% 融通可转债A 10.05% 华商债券A 0.72% 南方昌元可转债A 8.38% 华商转债A 0.71% 光大晟利A 7.76% 华商可转债A 0.68% 南方可转债 7.70% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月21日,依据上海证券规则分类排名注:其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝标普油气A人民币 4.93% 广发全球精选人民币 46.52% 广发道琼斯美国石油A人民币 4.35% 华夏纳斯达克100ETF 45.91% 诺安油气能源 2.78% 华夏全球科技先锋 45.05% 华安标普全球石油A 2.50% 国泰纳斯达克100 44.78% 广发全球医疗保健A人民币 2.46% 易方达标普信息科技A人民币 44.69% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2023年7月20日,依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格,是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论,本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考,不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现,不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发,需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。