基金市场周报：文化休闲主题基金持续领涨 油气及资源类QDII平均收益领先

宏观数据点评 本期（2023.6.5-6.9）上证指数上涨0.04%，深证指数下跌1.86%。申万一级行业多数下跌，通信和传媒行业领涨。海外权益市场重要指数上涨居多。国际黄金价格上涨。本期各类型基金除主动投资债券基金录得正收益，其余各类基金均录得负收益。主动投资债券基金上涨0.09%，主动投资混合基金下跌1.03%，主动投资股票基金下跌1.44%；QDII基金上涨0.78%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年6月12日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心起止时间：2022年6月5日——2023年6月9日 *员工徐一帆、努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月9日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 文化休闲主题基金持续领涨油气及资源类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.6.5-6.9） 证券投资基金研究报告/基金周报 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：传媒领域继续领涨港股显现投资价值 申万一级行业大部分下跌，通信和传媒行业领涨。通信行业，上海近期发布《临港新片区加快构建算力产业生态行动方案》，规划至2025年新片区总算力超过5EFLOPS（FP32），AI算力占比达到80%。据不完全统计，全国已有超过30个城市提出或建设智算中心的规划。同期，三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，指引在2025年液冷渗透率达到 50%，对应液冷市场空间有望突破60亿元。通信行业本期上涨 2.95%，排名第1。传媒板块在AI大模型升级和MR新品发布的带动下延续上期景气表现。国内，以讯飞为代表的多家公司发布升级版的AI大模型。国外，苹果开拓性发布MR头显设备，有望引领新一轮产业浪潮。技术升级及落地应用持续催化传媒行业向好。传媒行业本期上涨2.82%，排名第2。 主题基金中，本期大部分基金平均收益为负。文化休闲板块，受AI技术应用的影响，以传媒为代表的行业继续领涨。文化休闲主题基金上涨0.77%，排名第1。本期受港股反弹趋势影响，港股通主题基金亦有增长。本期恒生指数涨幅2.32%，恒生科技指数涨幅2.87%。近期，香港交易所宣布拟于本年6月 19日在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”。随着美联储加息放缓和国内政策利好港股，港股流动性有望改善，凸显投资价值。港股通板块本期上涨0.71%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 文化休闲 0.77% 27.99 -2.51%至3.1% 港股通 0.71% -1.95 -3.03%至3.28% 金融地产 0.71% 1.41 -2.55%至3.28% 农业 -0.32% -11.15 -1.94%至1.6% 运输 -0.46% 6.74 -2.21%至2.56% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月9日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月9日 权益类板块动态：文化休闲主题基金排名领先 主题基金中，本期大部分基金平均收益为负。文化休闲板块，受AI技术应用的影响，以传媒为代表的行业继续领涨。文化休闲主题基金上涨0.77%，排名第1。本期受港股反弹趋势影响，港股通主题基金亦有增长。本期恒生指数涨幅2.32%，恒生科技指数涨幅2.87%。同时，香港交易所宣布拟于本年6月 19日在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”。随着美联储加息放缓和国内政策利好港股，港股流动性有望改善，凸显投资价值。港股通板块本期上涨0.71%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。文化休闲主题基金本期蝉联第一，之前排名稳定靠前，近 12周综合排名第1。信息技术行业主题基金，本期排名中上游，但之前排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月9日 图5、最近3年中证传媒指数-动态PE图6、最近3年中证申万电子行业投资指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月9日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证国债、中证全债和中证企业债分别上涨0.22%、0.18%和0.10%。中证转债下跌0.11%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金、可转债基金收益率分别为0.06%、0.04%和-0.58%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较突出，平均累计收益率为3.02%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.06 0.54 信用债 0.04 2.02 可转债 -0.58 3.02 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月9日注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方 向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：油气及资源类QDII本期平均收益领先 本期所有类型QDII基金均有上涨。本期油气及资源类QDII表现最好，上涨1.84%，排名第1。房地产类QDII本期上涨1.52%，排名第2。大中华及亚太股票QDII本期上涨0.94%，排名第3。黄金主题类QDII上涨0.86%，排名第4。美国股票QDII本期上涨0.86%，排名第5。海外债QDII本期上涨0.20%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨17.53%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 1.84% -2.08% 房地产类 1.52% 3.76% 大中华及亚太股票 0.94% -2.26% 黄金主题类 0.86% 9.51% 美国股票 0.41% 17.53% 海外债 0.20% 2.14% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年6月8日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 太平行业A 4.55% 招商体育文化A 56.22% 南方产业智选 4.17% 广发电子A 52.98% 金信消费A 2.82% 嘉实文体A 49.46% 广发新起点A 2.64% 金鹰科技 44.49% 招商景气A 2.63% 红土医疗 34.89% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月9日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 泰康香港银行A 3.28% 华夏动漫游戏ETF 103.23% 鹏华香港银行A 3.26% 华泰动漫游戏ETF 100.65% 华泰高股息ETF 3.13% 国泰动漫游戏ETF 100.50% 南方恒生中国ETF 3.07% 华夏动漫游戏ETF联接A 96.22% 广发恒生科技ETF 3.06% 国泰动漫游戏ETF联接A 93.16% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月9日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 东方互联网嘉 5.24% 银华体育 71.58% 东方区域 5.23% 东吴互联A 56.02% 泰信行业A 4.90% 银河文体娱乐A 53.12% 诺德新生活A 4.85% 诺安积极A 52.99% 招商领先A 4.22% 东方区域 52.32% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月9日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 安信恒鑫A 0.84% 工银可转债 18.51% 宝盈收益A/B 0.64% 新华双利A 9.43% 南方稳鑫A 0.63% 南方昌元可转债A 8.86% 红土收益A 0.59% 融通可转债A 8.82% 平安证券安赢A 0.59% 南方可转债 8.07% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月9日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝标普油气A人民币 3.87% 广发全球精选人民币 37.51% 交银中证海外中国互联网 3.19% 华夏全球科技先锋 37.02% 广发道琼斯美国石油A人民币 3.10% 华夏纳斯达克100ETF 35.65% 广发中证海外中国互联网30ETF 2.99% 国泰纳斯达克100 35.36% 嘉实中证海外中国互联网30ETF 2.98% 华安纳斯达克100ETF 35.30% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年6月8日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。