中证2000指数正式发布，10只ETF同步申报

2023年8月10日，中证2000指数正式发布。中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000 只证券作为指数样本。目前中证2000指数成分股中53.60%的成分股与国证2000重合，成分股在机械、机械、基础化 工、计算机、医药、电子等行业权重较高。相比于国证2000指数，中证2000指数成分股整体的市值水平更低。8月11日，10只中证2000ETF集中申报，基金管理人分别为广发基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金、易方达基金、博时基金、华泰柏瑞基金、华夏基金。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计477.98亿元，股票型ETF、跨境ETF、债券型ETF、商品ETF均呈净申购状态，资金净流入额分别为422.94亿元、38.81亿元、11.44亿元、4.80亿元。股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入376.51亿元，沪深300ETF资金净流入173.20亿元。 主题行业ETF上周资金净流入42.92亿元，其中科技、高端制造、医药生物等板块资金净流入，净流入额分别为41.77亿元、24.60亿元、21.93亿元，消费、周期、金融地产等板块呈净赎回状态，净流出额为0.29、4.79、18.66亿元。上周非货币ETF成交金额合计4557.62亿元，较前一周回落。科技与金融地产主题ETF周成交额大幅领先，远超其他行业板块。而宽基ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF交易最为活跃。宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐科创50ETF，融资净买入额为3.33亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物ETF中融资净买入1.73亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周宽基ETF中，创业板ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，各类ETF总体上均呈等效净流出状态，其中医药生物ETF的北上资金等效净流入额相对较高。 近期ETF市场产品申报与发行火热。除了集中申报的10只中证2000ETF，4只上证科创板100ETF及2只中证全指集成电路ETF也迎来集中申报。易方达基金和广发基金下周将发行2只上证科创板成长ETF。工银基金、银华基金、鹏华基金等均将发行增强策略ETF，其中银华基金发行的中证800增强策略ETF是市场中首只以中证800指数为基准的增强策略ETF，增强策略ETF产品体系更加丰富。 上周主动权益型基金整体上表现不佳，收益靠前的主动权益基金有：民生加银医药健康A（009898.OF）、大摩优悦安和A（009893.OF）、东方阿尔法医疗健康A（014841.OF）、金信消费升级A（006692.OF）、景顺长城国企价值A（018294.OF），上周收益率分别为：2.01%、1.09%、1.01%、0.72%、0.49%。 沪深300增强指数型基金中，博道沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.60%；中证500增强指数型基金中，富荣中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.28%；中证1000增强指数型基金中，农银中证1000指数增强A表现最好，上周取得3.36%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A取得了3.01%的超额收益率，表现最佳。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、中证2000指数正式发布，10只ETF集中申报3 2、ETF市场回顾4 2.1一级市场资金流动情况（2023.08.07-2023.08-11）4 2.2二级市场交易情况（2023.08.07-2023.08-11）5 2.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.08.07-2023.08-11）9 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪11 3.1绩优基金跟踪（2023.08.07-2023.08-11）11 3.2基金发行跟踪（2023.08.14-2023.08.18）12 4、风险提示13 图表目录 图表1：指数基本信息对比3 图表2：成分股流通市值对比：中证2000指数VS国证2000指数3 图表3：成份股行业分布对比：中证2000指数VS国证2000指数4 图表4：中证2000ETF集中申报4 图表5：各类非货币ETF资金流情况（亿元）5 图表6：股票型ETF资金流情况（亿元）5 图表7：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）5 图表8：各类ETF交易情况6 图表9：股票型ETF交易情况6 图表10：宽基及主题/行业ETF交易情况6 图表11：上周各类ETF成交额前5名一览6 图表12：宽基ETF北上资金等效流入前5名8 图表13：主题/行业ETF北上资金等效流入情况8 图表14：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览8 图表15：已上市增强策略ETF表现跟踪9 图表16：上周申请材料被接收ETF一览10 图表17：本周ETF发行情况一览11 图表18：本周ETF上市情况11 图表19：股票多空及主动权益型绩优基金Top511 图表20：各类增强指数型基金上周超额收益率Top512 图表21：本周开始认购主动权益基金一览12 图表1：指数基本信息对比 2023年8月10日，中证2000指数正式发布。中证2000指数从沪深市场中选取市值规模 较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。中证2000与沪深300、中证500和中证 1000指数共同构成中证规模指数系列，反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 指数名称 中证2000指数 国证2000指数 指数代码 932000.CSI 399303.SZ 基点 1000 3326.4448 基日 2013-12-30 2009-12-30 发布日期 2023-08-10 2014-03-27 成分数量 2000 2000 满足下列条件的A股和红筹企业发行的存托凭证：1.非ST、*ST证券； 选样空间 同中证全指指数的样本空间。可投资性筛选条件：过去一年日均成交金额排名位于样本 2.科创板证券、北交所证券上市时间超过1年；其他证券上市时间超过6个月； 空间前90%。 3.公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；4.公司最近一年经营无异常、无重大亏损；5.考察期内证券价格无异常波动。 选样方法 （1）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除属于中证800和中证1000指数样本的证券，同时剔除样本 空间中过去一年日均总市值排名前1500名的证券，将剩余 证券作为待选样本； （2）在上述待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名在2000名之前的证券作为指数样本。 首先，计算入围选样空间证券在最近半年的日均总市值和日均成交金额；其次，对入围证券在最近半年的日均成交金额按从高到低排序，剔除排名后10%的证券；然后，按日均总市值从高到低排序，扣除前1000只证券后，按照缓冲区技术选 取排名靠前的2000只证券作为样本。 来源：Wind，国金证券研究所 截至2023年8月11日，中证2000指数与国证2000指数的2000个成分股中，有53.60% 的成分股重合。相比于国证2000指数，中证2000指数的选样方法对市值的要求有所不同。 中证2000指数在选样时，将属于中证800和中证1000指数成份的股票提出并且剔除日均 总市值排名前1500名的证券。而从8月11日指数成分股的自由流通市值统计结果来看， 相较于国证2000指数，中证2000指数目前成分股的自由流通市值整体上偏低。 图表2：成分股流通市值对比：中证2000指数VS国证2000指数 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 自由流通市值中位数 自由流通市值加权平均值 中证2000指数国证2000指数 来源：Wind，国金证券研究所 从行业分布角度来看，中证2000指数与国证2000指数的成分股在机械、基础化工、计算 机、医药、电子等行业权重较高，但中证2000指数在机械行业有更高的权重，而国证2000指数在医药行业有更高的权重。 图表3：成份股行业分布对比：中证2000指数VS国证2000指数 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 石油石化 煤炭有色金属 电力及公用事业 钢铁基础化工 建筑建材 轻工制造 机械电力设备及新能源 国防军工 汽车商贸零售消费者服务 家电纺织服装 医药食品饮料农林牧渔 银行非银行金融 房地产交通运输 电子通信计算机传媒综合 综合金融 0.00% 中证2000权重国证2000权重 来源：Wind，国金证券研究所 中证2000指数发布后，基金公司迅速布局新产品。8月11日，10只中证2000ETF集中申报，基金管理人分别为广发基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金、易方达基金、博时基金、华泰柏瑞基金、华夏基金。 图表4：中证2000ETF集中申报 基金管理人 基金名称 申请材料接收日 广发基金 广发中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 汇添富基金 汇添富中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 南方基金 南方中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 嘉实基金 嘉实中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 富国基金 富国中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 国泰基金 国泰中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 易方达基金 易方达中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 博时基金 博时中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 华泰柏瑞基金 华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 华夏基金 华夏中证2000交易型开放式指数证券投资基金 2023-08-11 来源：Wind，国金证券研究所 截至2023年8月11日，全市场已上市非货币ETF共789只，上周有5只ETF上市。 2.1一级市场资金流动情况（2023.08.07-2023.08-11） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计477.98亿元，股票型ETF、跨境ETF、债券型ETF、商品ETF均呈净申购状态，资金净流入额分别为422.94亿元、38.81亿元、11.44亿元、4.80亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入376.51亿元，其中沪深300ETF资金净流入173.20亿元。 主题行业ETF上周资金净流入42.92亿元，其中科技、高端制造、医药生物等板块资金净流入，净流入额分别为41.77亿元、24.60亿元、21.93亿元，消费、周期、金融地产等板块呈净赎回状态，净流出额为0.29、4.79、18.66亿元。 图表5：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表6：股票型ETF资金流情况（亿元） 450 350300250200150100 400 50 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 股票型跨境债券型商品型-50 宽基主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表7：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 200 150 100 50 0 沪深300 中证500 科创50 上证50 中证1000 创业板 上证综指 中证800 深证100 创业板50 上证180 双创50