配置和基金产品周报：首批10只中证2000ETF集中申报，近期密集布局新发指数

证券研究报告 金融工程周报 首批10只中证2000ETF集中申报，近期密集布局新发指数 —配置和基金产品周报 分析师：吕思江 SAC编号：S1050522030001 分析师：马晨 SAC编号：S1050522050001 报告日期：2023年08月13日 基金市场热点 •首批10只中证2000指数ETF上报 2023年8月11日，中证2000指数（932000.CSI）正式发布，同日，广发、汇添富、南方、富国、嘉实、华夏、国泰、易方达、博时、华泰柏瑞10家基金管理人集体上报中证2000ETF申请材料获接受。 •首批4只科创100指数ETF上报 2023年8月7日，科创100指数（000698.SH）正式发布。上证科创板100指数从科创50指数样本以外的科创板上市公司证券中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 8月10日，鹏华基金、银华基金、国泰基金、博时基金4家基金管理人集中上报的科创板100ETF申请材料获接收。 基金市场表现回顾：权益基金大幅回调，纯债债基领涨 •本周基金指数涨跌幅：纯债债基0.08%>货币市场基金0.03%>另类投资基金0.00%>非纯债基-0.14%>FOF基金-0.20%>转债债基-0.92%>QDII基金-1.00%>普通股票型基金-3.07%>偏股混合型基金-3.11%。 •本周收益前五的主动股基为：民生加银医药健康A2.01%、大摩优悦安和A1.09%、东方阿尔法医疗健康A1.01%、金信消费升级A 0.72%、北信瑞丰健康生活主题0.32%。 基金产品发行情况：新发市场热度降温 •新成立基金：本周国内新成立基金20只(A/C记同一只)，共募集总金额139.74亿，基金发行热度降温明显。 •新申报基金：本周共上报基金35只，包括4只ETF、2只股票指数等。 •首发基金：8只，平安国证2000ETF、华夏中证智选300成长创新策略ETF、工银中证1000增强策略ETF、易方达上证科创板成长ETF、 广发上证科创板成长ETF、鹏扬中证国有企业红利ETF、银华中证800增强策略ETF、鹏华中证1000增强策略ETF将于下周发售。 本周国内股票型ETF大幅净流入+426亿元创5月以来新高，沪深300ETF申购热情不减本周份额上行+174.16亿（上周 +279.95亿），金融地产继续遭减持-75.75亿，医药和芯片类产品净买入靠前，港股份额上行+31.19亿 •分结构来看：宽基ETF整体净流入+356.64亿元，其中沪深300（+174.16亿）、中证500（+54.46亿）和科创50（+43.11亿）净流入靠前；行业类中，信息技术（+25.24亿）和医药卫生（+20.54亿）获资金积极布局，金融地产类产品资金止盈离场（-17.81亿）；主题方面，芯片（+21.23亿）类净申购持续靠前；大类资产方面，港股市场产品本周获净申购（+31.19亿)，美股类产品份额小幅上行 （+2.63亿），黄金类产品获增持（+4.08亿元）。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位上行，上周加仓医药、房地产、计算机、交通运输、基础化工 •基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.30%/80.55%/64.03%，所处17年以来历史百分位点28%/40%/98%，相比上周变动0.40%/0.68%/0.75%。 •行业来看，上周加仓前5医药、房地产、计算机、交通运输、基础化工。 大类资产表现回顾 •本周A股普跌，上证综指跌幅-3.01%破位3200，科创50跌-3.79%延续下行。从行业表现上来看，本周所有行业普跌，通信行业跌幅最大，本周回撤-6.26%，偏股混合基金指数近期超额持续走弱。 •观察全球股市本周行情，美股方面，三大股指涨跌不一，道指近期显著强于纳指，本周+0.62%，纳指跌幅为-1.90%，港股方面，三大股指本周收跌，恒生指数跌幅2.38%，国企指数跌幅2.85%，恒生科技指数跌幅-4.98%。 •全球大宗商品方面，铁矿石涨幅-1.40%，伦敦银现跌幅-4.00%。汇率方面，本周美元指数涨幅为+0.86%，人民币指数跌幅为-0.40%。 外盘来看，通胀反弹小幅低于预期，9月暂停加息共识再加强，概率上升超九成；美股高位震荡走弱，道指强于纳指 •真实流动性上周走平，5.98万亿→5.98万亿，仍在下行趋势。其中美联储缩表放缓，本周+14.77亿（上周-365.80亿）；TGA账户余额本周下行-286.64亿（上周-889.71亿）；隔夜逆回购也+263.33亿。美国7月CPI出炉小幅低于预期，暂停加息概率超九成。美国7月CPI同比上升3.2%，预估3.3%，前值3.0%；CPI环比上升0.2%，预估0.2%，前值0.2%；核心CPI同比上升4.7%，预估4.8%，前值4.8%。 •整体外盘来看，市场对加息暂停的共识较为一致，但降息预期仍在明年一季度后；但对于美股来看，开始有高位震荡走弱迹象，且利率持续高位，VIX达低位依旧需注意风险，以及提防美股若下行速度过快对全球风险资产偏好riskoff的影响。 国内仓位&资金流 •从资金面来看，私募仓位6月触底小幅反弹(60.18%→63.58%)，处于近3年来25%低分位；公募仓位小幅上行；ETF上周净流入+426亿元，持续供血(沪深300大幅+174亿/金融地产持续减持-75.75亿/芯片、医药、港股类继续靠前)；公募发行权益类上周10亿仍低迷；融资净买入占比回落；北向流入意愿显著回落，上周-255.80亿。 目录 CONTENTS 1.基金市场热点 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01基金市场热点 2023年8月11日，中证2000指数（代码：932000.CSI）正式发布，同日，广发、汇添富、南方、富国、嘉实、华夏、国泰、易方达、博时、华泰柏瑞10家基金管理人集体上报中证2000ETF申请材料获接受。 中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，指数与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列，反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。基日2013/12/31以来，中证2000指数累计收益135.89%表现出色。 资料来源：wind，华鑫证券研究 2023年8月7日，科创100指数（代码：000698.SH）正式发布。 上证科创板100指数从科创50指数样本以外的科创板上市公司证券中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 8月10日，鹏华基金、银华基金、国泰基金、博时基金4家基金管理人集中上报的科创板100ETF申请材料获接收。 资料来源：wind，华鑫证券研究 02本周市场表现回顾 本周资产表现回顾（8/7~8/11） 本周A股普跌，上证综指跌幅-3.01%破位3200，科创50跌-3.79%延续下行。从行业表现上来看，本周所有行业普跌，通信行业跌幅最大，本周 回撤-6.26%，偏股混合基金指数近期超额持续走弱。 观察全球股市本周行情，美股方面，三大股指涨跌不一，道指近期显著强于纳指，本周 +0.62%，纳指跌幅为-1.90%，港股方面，三大股指本周收跌，恒生指数跌幅2.38%，国企指数跌幅2.85%，恒生科技指数跌幅-4.98%。 全球大宗商品方面，铁矿石涨幅-1.40%，伦敦银现跌幅-4.00%。汇率方面，本周美元指数涨幅为+0.86%，人民币指数跌幅为-0.40%。 资料来源：wind，华鑫证券研究 外盘来看，通胀反弹小幅低于预期，9月暂停加息共识再加强，概率上升超九成；美股高位震荡走弱，道指强于纳指。 真实流动性上周走平，5.98万亿→5.98万亿，仍在下行趋势。其中美联储缩表放缓，本周+14.77亿（上周-365.80亿）；TGA账户余额本周下行-286.64亿（上周-889.71亿）；隔夜逆回购也+263.33亿。 美国7月CPI出炉小幅低于预期，暂停加息概率超九成。美国7月CPI同比上升3.2%，预估3.3%，前值3.0%；CPI环比上升0.2%，预估0.2%，前值0.2%；核心CPI同比上升4.7%，预估4.8%，前值4.8%。 整体外盘来看，市场对加息暂停的共识较为一致，但降息预期仍在明年一季度后；但对于美股来看，开始有高位震荡走弱迹象，且利率持续高位，VIX达低位依旧需注意风险，以及提防美股若下行速度过快对全球风险资产偏好riskoff的影响。 （右轴） （右轴） 【仓位建议：继续减仓至四成】 短期防御为主。原因：1.政策面密集出台后对市场边际影响效应会有减弱，券商板块拥挤后熄火，市场缩量跌破32002.资金面中美关系在遇冷外资出逃，继续存量博弈，后续还有先正达等大市值IPO对流动性的分流3.本周多项经济数据公布，总体继续探底走弱。出口来看7月同比-14.5%，低于前值的-12.4%；价格数据来看，7月CPI同比-0.3%，低于前值的同比零增长，但略好于预期，且环比出现6个月以来首度正增长；PPI同比-4.4%，高于前值的-5.4%；社融7月社融规模增量、新增人民币贷款规模分别为5282亿元、3459亿元，均低于市场一致预期1.1万亿、8480亿元。 从资金面来看，私募仓位6月触底小幅反弹(60.18%→63.58%)，处于近3年来25%低分位；公募仓位小幅上行；ETF上周净流入+426亿元，持续供血(沪深300大幅+174亿/金融地产持续减持-75.75亿/芯片、医药、港股类继续靠前)；公募发行权益类上周10亿仍低迷；融资净买入占比回落；北向流入意愿显著回落，上周-255.80亿。 本周1/3/5/7/10年期国债到期收益率较上周环比变动：7.94BP/1.97BP/-0.64BP/-1.16BP/-0.88BP。 中债国债/中债信用债/中证转债指数周涨跌幅分别为：0.03%、0.04%、-1.05%。 03基金市场表现回顾 3.1开放式基金指数市场表现 权益基金大幅下挫，纯债债基领涨。本周基金指数涨跌幅：纯债债基0.08%>货币市场基金0.03%>另类投资基金0.00%>非纯债基-0.14%>FOF基金-0.20%>转债债基-0.92%>QDII基金-1.00%>普通股票型基金-3.07%>偏股混合型基金-3.11%。 本周收益前五的主动股基为：民生加银医药健康A2.01%、大摩优悦安和A1.09%、东方阿尔法医疗健康A1.01%、金信消费升级A0.72%、北信瑞丰健康生活主题0.32%。 3.2本周及年初至今收益top5基金明细 本表仅统计截至2022年底成立满3个月基金，其中主动股基包括普通股票型基金、偏股混合型基金和偏股型灵活配置基金（近1年最高股票仓位＞30%），固收加基金包括混债二级基金、可转债基金、偏债混合型基金和偏债型灵活配置基金（近1年最高股票仓位≤30%）。 资料来源：wind，华鑫证券研究 资料来源：wind，华鑫证券研究 资料来源：wind，华鑫证券研究 近一周FOF产品下行，其中11只偏股混合型FOF基金平均收益-0.86%,37只平衡混合型FOF基金平均收益-0.75%,44只目标日期型FOF基金平均收益-0.75%,149只偏债混合型FOF基金平均收益-0.38%。 资料来源：产品募集书、Wind，净值变动不包括周五值 04国内基金产品发行 本周国内新成立基金20只(A/C记同一只)，共募集总金额139.74亿，基金发行热度降温明显。 分类型看，偏股混