锂电化+海外化进展顺利，Q2利润高速增长

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根据给出的研报正文，我认为该公司（安徽合力）是一家致力于电动和国际化双增长点的机械设备制造商。公司在2023年上半年实现营收86.1亿元，同比增长7.3%；实现归母净利润7.3亿元，同比增长52.7%。Q2单季度来看，实现营业收入44.6亿元，同比增长9.4%，环比增长7.4%；实现归母净利润4.0亿元，同比增长66.3%，环比增长50.5%。

报告指出，公司积极推动叉车锂电化，加速拓展海外市场。2023H1，公司新能源叉车销量占比达到54.0%，同比增加5.0个百分点。公司已在海外拥有七大中心和100多家代理机构，未来海外营收及占比将加速提高。此外，公司期间费用率保持稳定，净利率明显提升。

对于投资建议，报告建议维持“买入”评级，未来三年归母净利润复合增速为25.4%。风险提示包括宏观经济波动风险、海外市场拓展或不及预期、汇率波动风险、原材料价格波动风险。