中电控股2023 中期报告

股份代号：00002 2023 中期报告 努力当下放眼未来 集团宗旨 中电致力提供可持续发展的 能源方案及服务，为股东、客户、雇员和广大社群创优增值。 目录 我们的目标是成为亚太区具领导地位及负责任的能源供应商， 代代相承。1财务摘要 2主席报告 4财务回顾 12业务表现及展望 24企业管治 32简明综合中期财务报表 55简明综合中期财务报表的审阅报告 56管制计划明细表 57集团的业务组合 61投资者参考资料 财务摘要 2023年上半年，集团营运盈利在计入公平价值变动前增加19.3%至4,955百万港元，尤其受惠于香港业务表现稳健、中国内地两个核电站发电量上升，以及印度的一次性重大有利项目。随着2022年不寻常的不利公平价值变动（80亿港元）不再出现，并在2023年录得轻微公平价值收益，以及受惠于影响可比性项目的逆转，今年首六个月集团总盈利由去年同期的4,855百万港元亏损扭转为5,060百万港元盈利。 6月30日止6个月 增加╱ 百万港元 50,000 20,000 10,000 0 20192020202120222023 香港澳洲 其他 收入（首6个月） （减少） 期内（百万港元） 总计 盈利 311 47,594 (9.0) (1.6) 10.6 333.7 计入公平价值变动前营运盈利 公平价值变动 营运盈利 影响可比性项目 (1,009) 比率 FFO利息倍数（2倍） 不适用 7 88 43,302 香港能源业务 4,050 4,116 与香港能源业务有关1 120 127 中国内地 1,372 1,240 澳洲 (590) (726) 印度 425 98 台湾地区及泰国 101 (126) 香港其他盈利 – (29) 未分配财务收入╱（开支）净额 1 (8) 未分配集团支销(524) (538) 20232022% 收入 香港电力业务 24,252 22,572 7.4 40,000 香港以外能源业务其他 18,161889 24,711 (26.5) 30,000 2023年 2022年 总盈利（首6个月） 2,000 0 (2,000) (4,000) (6,000) (8,000) 20192020202120222023 营运盈利 影响可比性项目总盈利 总盈利 5,060 (4,855) 来自营运活动的现金流入╱（流出）净额 5,922 (2,778) 每股（港元）每股盈利╱（亏损） 2.00 (1.92) 每股股息 第一期中期0.63 0.63 第二期中期0.63 0.63 中期股息总计1.26 1.26 – 增加╱ 燃煤及燃气核能 可再生能源 输电、配电及零售其他 不包括公平价值变动 * 9% 2022 21% 68% 7% 2023 47% 22% 22% 1%2% 1% 营运盈利* （扣除未分配支销前） －按资产类别（首6个月） 6月30日 12月31日 % 于汇报期终（百万港元）总资产 234,934 236,026 (0.5) 总借贷 61,228 59,217 3.4 股东资金 105,534 105,498 0.0 每股（港元）每股股东资金 41.77 41.76 0.0 （减少） 比率 净负债对总资本（3%） 33.6 附注： 32.0 4,955 4,154 19.3 百万港元 8,000 17 (8,000) 6,000 4,972 (3,846) 4,000 1“与香港能源业务有关”包括支持管制计划业务的港蓄发及香港支线 2FFO（来自营运的资金）利息倍数=来自营运的现金流入╱（利息支出+资本化利息） 3净负债对总资本=净负债╱（权益+来自非控制性权益垫款+净负债）；负债=银行贷款及其他借贷；净负债=负债–银行结存、现金及其他流动资金 中电控股2023中期报告1 主席报告 中电将全力支持香港，继续成为一个充满 活力的国际都会， 带领亚洲地区转型至净零未来。 亲爱的股东： 随着新冠疫情于2023年上半年开始消退，全球经济迎来逐步复苏迹象。然而，萦绕全球的不确定因素挥之不去，通胀顽强，利率持续上升，均再三提醒我们要对反覆波动的外在环境保持警惕。 期内，集团旗下香港及中国内地的核心业务表现可靠，印度的营运表现良好并录得一次性收入，而澳洲业务亦逐步复常，EnergyAustralia已签订的远期能源合约的公平价值录得轻微收益，有别于去年同期出现严重亏损的情况。在以上因素带动下， 集团录得4,972百万港元的营运盈利，而去年同期则录得3,846百万港元的营运亏损。另外，中电在出售St.George’sMansions物业中获分盈利88百万港元，使集团期内录得总盈利5,060百万港元。 基于集团的稳健表现，董事会宣布派发第二期中期股息每股0.63港元，与第一期中期股息及去年同期的股息相同。 在我们的核心市场，我们继续就现行管制计划协议 下的2024年至2028年发展计划与香港政府紧密合作。数十年来，管制计划协议一直是维持香港电力供应的重要基石，让我们能够进行长远规划和投资，以配合香港的社会经济发展。我们将继续坚守承诺， 作出重大投资，配合香港以基建先行的发展，及满足长远减碳目标所需，新的发展计划正好提供一个框架，引领集团未来五年的投资方针。同时，我们期待在未来数月继续与政府进行管制计划协议的中期检讨。 中电在香港水域新建造的海上液化天然气接收站，体现我们致力为香港迈向低碳未来进行投资的决心。随着浮式储存再气化装置船于4月成功靠泊，接收站现已投入运作。天然气在推动净零转型的过程中发挥关键作用，而海上液化天然气接收站进一步扩大天然气的供应来源和提升供气稳定性，有利香港从全球市场采购价格具竞争力的天然气。 2中电控股2023中期报告 我们在中国内地的业务主要包括核电及可再生能源项目。随着内地对低碳能源需求愈来愈殷切，中国内地业务录得坚实表现。今年上半年，阳江核电站和大亚湾核电站均维持稳定的电力供应。有见中央政府决心减碳带来的重大发展机遇，我们加快扩展可再生能源业务的投资。年内，继位于云南省的50兆瓦寻甸二期风场投入运作后，在广西壮族自治区的150兆瓦博白风场亦已开始动工。我们预计位于江苏省扬州市发电容量最高可达80兆瓦的太阳能光伏电站则于数月内投产。 在印度，我们与合作伙伴CDPQ共同持股的合营企业ApraavaEnergy于上半年录得理想表现，同时积极把握零碳项目的发展机遇。ApraavaEnergy正在筹划两个总发电容量超过550兆瓦的风场，并已获得在阿萨姆邦及古加拉特邦安装约3百万个智能电表的合约。同时，ApraavaEnergy取得开发权，在拉贾斯坦邦发展输电缆及变电站基建，进一步加强在电力供应链上的多元化投资。 在澳洲，尽管营运环境逐步复常，批发巿场的价格却依然波动，零售市场则由于购电成本较高而导致利润下降。期内，EnergyAustralia针对旗下两间主要发电厂的营运问题采取措施，以改善MountPiper电厂的 燃料供应及雅洛恩电厂的营运可靠度。整体而言，批发电价在上半年的波动收窄，致使EnergyAustralia的远期售电合约的公平价值录得轻微收益，有别 于去年上半年出现严重亏损的情况。随着之前订立的远期售电合约陆续到期，以及EnergyAustralia主要发电资产的营运表现逐渐改善，我们预期EnergyAustralia在今年下半年的整体业绩表现将有所回升。 与世界其他市场一样，高昂的能源成本对澳洲客户构成沉重压力，EnergyAustralia将继续致力提供价格合理的能源，同时为最有需要的家庭提供支援。为此，我们将与政策制定者及所有持份者紧密合作，为澳洲转型至洁净能源作出贡献。根据集团过往经验，我们深明伙伴合作关系的价值，因此会继续评估在澳洲缔结合作伙伴关系的可能性，以支持我们实现在当地市场的策略重点。 我们于6月宣布，蓝凌志先生将于2023年9月30日卸任中电控股首席执行官一职，并将于2024年5月初卸任在集团内的所有职务。我谨代表董事会全体同寅，向蓝凌志先生表达挚诚谢意，感谢他在担任首席执行官的十年期间，发挥出色的领导能力，并作出宝贵贡献，为中电奠定了坚实基础，得以延续上世纪的成功佳绩。 蒋东强先生将接替蓝凌志先生的首席执行官一职，并将于10月出任董事会执行董事。蒋先生最初是以见习工程师的身分在中电开展他的职业生涯，在效力集团30余年间缔造累累卓绩，包括自2017年起担任中华电力总裁。我很高兴他将接替蓝凌志先生的职务，这反映公司重视人才发展，继任规划的流程成效超卓。我亦热烈欢迎蒋先生加入董事会。 上半年，我们宣布了委任王晓军女士为中电控股的独立非执行董事。我在此向王女士表示热烈欢迎。 今年5月，我很荣幸主持了中电钟楼文化馆的开幕典礼。该文化馆位于一座已有80年历史的建筑物内，曾于1940年至2012年间作为中电总部。钟楼建筑现已活化，并向公众开放，展示香港的电力发展与香港的骄人成就密不可分的关系。对我个人来说，钟楼文化馆勾起我当年与先父罗兰士嘉道理勋爵 一起在这座历史建筑物工作的回忆。先父怀着清晰信念，一心一意满足需要电力供应的社群。中电钟楼文化馆聊表我们衷心回馈香港社群的一点心意。 我对中电在香港的悠久历史深感自豪，并对我们在香港的发展前景同样感到振奋。随着香港经济反弹，努力吸引全球各地更多企业及游客到来，稳定可靠及可持续发展的电力服务将对推动香港发展起着更关键作用。中电将竭尽全力，确保香港继续成为充满活力的国际都会，并肩负领导角色推动亚洲转型至净零未来。 米高嘉道理爵士 香港，2023年8月7日 中电控股2023中期报告3 财务回顾 财务业绩分析 6月30日止6个月 20232022增加╱（减少）百万港元百万港元百万港元% 收入 43,302 47,594 (4,292) (9.0) EBITDAF* 9,449 9,676 (227) (2.3) 所占扣除所得税后合营企业及联营业绩 1,931 1,168 763 65.3 综合EBITDAF* 11,380 10,844 536 4.9 财务开支净额、税项、折旧及摊销 5,966 2,717 3,249 119.6 计入公平价值变动前营运盈利 4,955 4,154 801 19.3 公平价值调整（除税后） 17 (8,000) 8,017 营运盈利 4,972 (3,846) 8,818 不适用 影响可比性项目 88 (1,009) 1,097 股东应占盈利 5,060 (4,855) 9,915 不适用 *不包括影响可比性项目 于ApraavaEnergy权益的会计方法变更对2023年上半年的财务影响 于2022年12月底，集团完成减持ApraavaEnergy额外10%股权予CDPQ后，其持有ApraavaEnergy之股权由60%减少至50%，ApraavaEnergy自此终止作为集团的附属公司。ApraavaEnergy现以合营企业的方式入账，其财务业绩不再逐项合并至中电集团的综合财务报表内。中电分占其盈利（权益法单项综合），但不再分占其收入和支销以及债务。若2022年采用权益会计法，集团所占ApraavaEnergy截至2022年6月30日止6个月的业绩（60%）会为98百万港元，对比之前的综合EBITDAF的777百万港元。 收入 6%3% 香港 25,126 22,878 2,248 9.8 5%5% 澳洲 17,199 21,303 (4,104) (19.3) 印度 – 2,399 (2,399) (100.0) 中国内地及其他 977 1,014 (37) (3.6) 43,302 47,594 (4,292) (9.0) 20232022增加╱（减少）百万港元百万港元百万港元% 收入—按性质 90% 91% 2023 2022 电力销售天然气销售其他 香港：电力业务收入增加（+17亿港元），主要是燃料调整费上